Iniimbestigahan ng DOJ ang mga Short-Seller Para sa Potensyal na Pang-aabuso sa Trading Kasama ang 'Spoofing' At 'Scalping'

Topline

Ang US Department of Justice ay nagta-target ng dose-dosenang mga kilalang short-selling investment at research firm sa isang malawak na pederal na pagsisiyasat na naganap mula noong nakaraang taon, ayon sa ilang mga ulat, na may mga tagausig na sinusuri ang mga potensyal na ilegal na taktika sa kalakalan. 

key Katotohanan

Kinuha ng mga pederal na tagausig ang hardware, mga talaan ng kalakalan at pribadong komunikasyon bilang bahagi ng malawak na pagsisiyasat kung ang mga short-seller ay gumamit ng mga ilegal na taktika sa pangangalakal upang ibaba ang mga presyo ng stock sa pamamagitan ng pagbabahagi ng mga nakakapinsalang ulat ng pananaliksik nang maaga, Ang Wall Street Journal iniulat noong Miyerkules. 

Ang Justice Department ay nangongolekta ng impormasyon sa halos 30 short-selling firms, pati na rin ang tatlong dosenang indibidwal na nauugnay sa kanila, mula noong huling bahagi ng nakaraang taon, katulad na iniulat ng Bloomberg ilang linggo na ang nakalipas.

Ilan sa mga iligal na taktika sa pangangalakal na sinisiyasat, sinabi ng mga mapagkukunan sa WSJ, isama ang "spoofing"—esensyal na binabaha ang merkado ng mga pekeng order para pataasin o pababa ang presyo ng stock—at "scalping," kung saan ang mga aktibistang shareholder ay nagpapalabas ng mga posisyon nang hindi ibinubunyag ito.

Ilang kilalang short-sellers ang nahuli na sa pagsisiyasat, kabilang ang Muddy Waters' Carson Block, na iniulat na nakatanggap ng FBI search warrant na pinalawig sa kanyang mga telepono noong Oktubre. 

Ang mga ahente ng pederal noong unang bahagi ng 2021 ay nagpakita din sa tahanan at kinuha ang mga computer na pagmamay-ari ni Andrew Left, ang tagapagtatag ng Citron Research, ayon sa Bloomberg, na unang nag-ulat ng malawak na pagsisiyasat ng DOJ mas maaga sa buwang ito.

Ang mga kilalang kumpanya at short-sellers na binanggit din sa mga kahilingan ng DOJ para sa impormasyon ay kinabibilangan ng Melvin Capital at founder na si Gabe Plotkin, researcher na si Nate Anderson at Hindenburg Research, gayundin ang Sophos Capital Management at Jim Carruthers, bukod sa iba pa.

Pangunahing background:

Ang mga short-sellers ay bihirang naging sikat na grupo ng mga mamumuhunan sa Wall Street. Lalo na sa panahon ng meme-stock mania noong unang bahagi ng 2021, ang mga tulad ng Plotkin's Melvin Capital ay kabilang sa mga sinisiraan ng hukbo ng mga retail trader at ng Reddit "Wall Street Bets" crowd, na nagpapataas ng presyo ng mga stock tulad ng GameStop at AMC Entertainment. Ang karamihan ng mga meme-stock ay nasiyahan sa pagdudulot ng matatarik na pagkalugi para sa mga short-sellers, na pinilit ang ilan na tawagan itong ganap na huminto (sinabi ni Andrew Left pagkatapos ng pagkahumaling sa GameStop na ang Citron ay hindi na mag-publish ng maikling-pagbebentang pananaliksik, halimbawa). Sa kabilang banda, gayunpaman, ang mga maiikling nagbebenta ay maaari pa ring maging mahalaga sa pagtuklas ng mga iskandalo ng korporasyon (halimbawa, Enron o Wirecard AG), hindi pa banggitin ang ilan tulad ni Michael J. Burry, na tumulong na magbigay ng babala sa paparating na krisis sa pananalapi noong 2008.

Ano ang Panoorin:

Hindi pa inaakusahan ng DOJ ang sinumang indibidwal o kumpanya ng maling gawain, at ang pagbubukas ng pagsisiyasat ay hindi nangangahulugang sinuman ay mahaharap sa mga kaso. 

Croteal Quote:

"Napakahirap ipagtanggol ang iyong sarili kapag hindi ka pa naakusahan ng anuman," sinabi ni Left sa Bloomberg mas maaga sa buwang ito. "Nakikipagtulungan ako at may buong pananalig ako sa sistema at sa Unang Susog."

Karagdagang Binabasa:

Dalawang Senior Federal Reserve Staff ang Nakipagkalakalan sa gitna ng 2020 Stimulus ng Bangko Sentral (Forbes)

Maaari bang Sumakay ang Isang Vintage T. Rowe Price Fund sa Rivian, Microsoft At Snap To The Moon? (Forbes)