Ipasok ang "Curve Wars" ng Fantom: Paano binabago nina Andre Cronje at Daniele Sesta ang probisyon ng pagkatubig

Sa nakalipas na tatlong linggo, dalawa sa pinakamalalaking pangalan sa DeFi – sina Andre Cronje at Daniele Sestagalli – ay naghahangad ng crypto twitter sa isang paparating na proyekto ng pakikipagtulungan na ilulunsad sa Fantom.

Ang pangalan ng proyekto ay sa wakas ay inihayag bilang "Solid Swap" sa isang kamakailang Frog Radio podcast, isang automated market maker (AMM) decentralized exchange.

Paano naiiba ang Solid Swap?

Ang pinakabagong brainchild ni Cronje at Sestagalli na Solid Swap ay binuo sa isang bagong modelo ng AMM na tinutukoy ng mga developer nito bilang "ve(3,3)". Ang clunky term na ito ay nagmula sa kumbinasyon ng mga mekanika mula sa dalawang sikat na DeFi protocol: Curve Finance at Olympus.

Ang una ay ang vested escrow (“ve”) mechanic na pinagtibay mula sa stablecoin decentralized exchange Curve Finance, na nagbibigay-daan sa mga may hawak ng CRV token na bumoto kung aling mga Curve liquidity pool ang makakatanggap ng pinakamataas na CRV emissions sa hinaharap, at sa gayon ay ginagawang mas kaakit-akit ang pool na iyon sa mga provider ng liquidity.

Ang mekanikong "liquidity gauge" na ito ay naging pansin kamakailan dahil sa tinatawag na Curve Wars, kung saan ang mga protocol tulad ng Convex at Yearn Finance ay nag-utos ng malaking proporsyon ng mga CRV token, na epektibong nagpapahintulot sa kanila na ibenta ang kapangyarihang ito sa pagboto sa mga protocol na nais. upang maakit ang pagkatubig sa kanilang mga Curve pool.

Sa madaling salita, siya na nagmamay-ari ng pinakamaraming CRV token ay may kapangyarihang magpasya kung aling mga Curve pool ang makakakuha ng mas mataas na CRV reward.

Ang pangalawang 3,3 mechanic na pinagtibay ng Solid Swap ay unang pinasikat ng Olympus DAO, isang Ethereum-based na desentralisadong reserve currency protocol na nangunguna sa isang bagong wave ng "DeFi 2.0" na mga protocol. Ang terminong 3,3 ay isang elemento ng game-theoretic na nagsasaad ng magkaparehong benepisyo para sa parehong mga user at developer upang mapanatili ang kanilang mga token na nakatatak sa protocol, at sa gayon ay lumilikha ng positive-sum game para sa parehong partido.

Sa anecdotally, hindi nagbago ang Olympus Pro, ginagamit pa rin namin ito, gumagana pa rin ito nang eksakto tulad ng ginawa nito ~3 buwan na ang nakakaraan. Walang mga batayan ang nagbago, paniniwala lamang ng masa. Ibig sabihin, 3,3% tumpak ang kanilang 100 thesis.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Enero 18, 2022

Hinahangad ng Solid Swap na pagsamahin ang parehong mga mekanikong ito sa isang bagong disenyo ng DEX na makikipagkumpitensya sa karaniwang modelo ng AMM na pinasimunuan ng Uniswap.

Ganito ipinanganak ang ve(3,3). Mukhang Solid ang tokenomics. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Enero 12, 2022

Solid Swap sa pagsasanay

Sa isang serye ng Medium na mga post sa blog, idinetalye ni Cronje kung paano maaaring gumana ang ve(3,3) na modelo sa pagsasanay.

Ang katutubong token na ROCK ng Solid Swap, ay idinisenyo upang maging batay sa mga emisyon at magiging mataas ang inflationary, na may 2 milyong bagong token linggu-linggo (para sa konteksto, ang CRV ay may pang-araw-araw na inflationary rate na 2 milyon). Ang mga may hawak ng ROCK ay maaaring:

1. ikulong ang kanilang mga token,
2. makakuha ng kapangyarihan sa pagboto na nagpapasya kung aling liquidity pool ang mga ROCK emissions dapat idirekta,
3. at pagkatapos ay tumanggap ng mga bayarin sa pangangalakal mula lamang sa partikular na mga pool ng pagkatubig na kanilang binotohan.

Ano ang bago dito? Kabaligtaran ito ng DEX tulad ng Uniswap, kung saan ang mga tagapagbigay ng liquidity sa buong board ay binibigyang insentibo ng mga token ng UNI na paunang inilaan ng treasury, anuman ang mga pool kung saan sila nagbibigay ng pagkatubig.

Sa bisa ng Solid Swap, iniaayon ang mga emisyon ng katutubong token nito sa mga insentibo ng mga may hawak ng token, sa halip na sa mga tagapagbigay ng pagkatubig.

Para sa pag-staking ng kanilang mga token, ang mga user ay makakatanggap bilang kapalit ng isang naka-lock na token sa pagboto (veROCK). Dito pumapasok ang mekaniko ng Olympus 3,3. Ang halaga ng veROCK ay susuportahan ng mga pondo sa treasury ng Solid Swap, at ang mga may hawak ng token ay binibigyang insentibo na panatilihin silang nakataya (3,3) kapalit ng mga ani ng pagsasaka.

Sa wakas, ang veROCK ay dumarating sa anyo ng isang non-fungible na token, na maaaring i-trade sa mga pangalawang merkado. Ito ay katulad ng kung paano ina-unlock ng mga protocol sa pagpapahiram tulad ng Rari Capital ang liquidity para sa mga staked na may hawak ng OHM (sOHM) sa pamamagitan ng pagpayag sa kanila na humiram ng mga stablecoin laban sa kanilang collateral.

Sa ve3, ang mga kandado (na may kapangyarihan sa pamamahagi) ay mga NFT, ang mga ito ay maaaring ibenta sa mga pangalawang merkado. @paint_swap nag-message sa akin at gustong ilista ang koleksyon sa sandaling mag-live ang kontrata.

Sa paglulunsad, ang nangungunang 20 Fantom TVL team ay makakakuha ng bawat isa ng 1 NFT. Plano kong mag-bid sa mga ito.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Enero 13, 2022

Sa madaling salita, ang halaga ng utility ng ROCK ay sari-sari:

• Gusto ng mga Protocol sa Fantom na magtipon ng ROCK dahil ginagawa nitong mas kaakit-akit ang kanilang mga liquidity pool sa Solid Swap sa mga provider ng liquidity.
• Ang mga may hawak ng ROCK ay gustong i-stake ang mga ito, dahil ang token ay sinusuportahan ng Solid Swap treasury at kumikita ng mga yield (ipagpalagay na ito ay over-backed)
• Ang mga may hawak ng ROCK ay gugustuhin na manatiling stake, dahil mayroon pa rin silang ilang pagkatubig sa kanilang mga naka-lock na token

Sa kabuuan, ginagawa nitong mas "B2B" na produkto ang Solid Swap, sa halip na "B2C". Ito ay isang banayad na punto na madaling makaligtaan.

Direktang binibigyang kapangyarihan ng konsepto ng Solid Swap ang mga protocol ng Fantom dahil ang paghawak ng ROCK ay nagbibigay-daan sa kanila na bumoto at gawing mas kaakit-akit na mga provider ng liquidity ang kanilang mga liquidity pool. Ginagawa nitong mas madali para sa mga protocol na itaguyod ang kanilang sariling pagkatubig sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga insentibo, sa halip na mapailalim sa mersenaryong kapital.

Isang patas na pamamahagi

Sa isang hindi pangkaraniwang twist, ang blog ni Cronje ay nagsasaad na ang mga token na ito ay mai-airdrop sa nangungunang dalawampung Fantom protocol sa pamamagitan ng TVL rankings, na epektibong nagsisimula sa sariling "Curve Wars" ng Fantom sa higit pa o hindi gaanong pantay na katayuan sa pinakamalakas nitong mga protocol:

Ang mga naka-lock na (3,3) na token ay ibibigay sa bawat proyekto sa nangungunang 20, pagkatapos ay nasa bawat proyekto na lumikha ng kanilang mga pool at bumoto para sa kanilang paunang pamamahagi o iboto sa kanilang mga komunidad para sa kanilang paunang pamamahagi. Nasa kanila na ang pagpapasya kung ano ang kanilang ibibigay na insentibo, maging ang kanilang sariling token, stable na barya, o iba pang pagkatubig. Ang timeline para dito ay magiging 2 linggo pagkatapos ng paglulunsad ng protocol hanggang sa magsimula ang pamamahagi.

Ang buong DAO ay lumabas na sa Fantom sa isang bid na maging kwalipikado bilang bahagi ng nangungunang dalawampung protocol na ito. Ayon sa DeFiLlama, ang ikaanim na pinakamalaking Fantom protocol ng TVL ($626 milyon) ay veDAO. Ang artikulong Medium nito ay malinaw na nagsasaad na ang katutubong token nito na WeVE:

… ay hindi idinisenyo o nilayon na magdala ng anumang halaga ng pera, hindi alintana kung matagumpay na nakakuha ang DAO ng Cronje ve3 NFT. Kinakatawan ng $WeVE lamang mga karapatan sa pamamahala sa isang Cronje ve3 NFT. Kung nabigo ang veDAO na maabot ang nangungunang 20 sa TVL, maaaring i-withdraw ng mga kalahok ang kanilang mga staked asset mula sa mga pool at magpatuloy.

Bilang tugon, bumuo din ang isang pangkat ng mga beteranong developer ng Fantom ng 0xDAO (TVL $4.2 bilyon) para i-counterbalance ang potensyal ng ROCK na naka-concentrate sa veDAO.

Ang ibig sabihin ng lahat ng ito ay nagsimula na ang karera sa pag-iipon ng maraming ROCK hangga't maaari, at ang mga protocol tulad ng veDAO at 0xDAO ay nakikipaglaban upang maging katumbas ng Convex sa Curve Wars ng Ethereum.