Sinakop ng Exchange Traded Fund ang merkado

Sa kasalukuyang kapaligiran ng merkado, Exchange Traded Funds (ETF), na madaling gamitin, transparent at murang mga tool, ay sistematikong nakakakuha ng market share sa gastos ng aktibong pinamamahalaang mga pondo. Na, gayunpaman, hawak pa rin 80% ng mga asset sa kategoryang "Morningstar Equity Technology Sector".

Sa katunayan, ang sektor ng teknolohiya ang naging tunay na bituin ng pinakamahabang rally sa merkado kailanman. Sa pagitan ng 2009 at 2021, ang MSCI World Information Technology ang index ay tumaas ng higit sa 650%, na nagmamarka lamang ng dalawang masamang taon sa mga tuntunin ng mga pagbabalik, 2011 (-2.5%) at 2018 (-2.6%) at halos palaging tinatalo ang MSCI World, kahit na triple ito sa 2020. 

Ang Exchange Traded Fund, na kilala bilang isang ETF o sa Italyano bilang "exchange traded fund," ay isang uri ng investment fund na nakalista sa stock exchange, na may limitadong pananagutan para sa mga miyembro na lumahok sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi. Ang mga ETF ay may pagkakaiba sa pagiging passive na pinamamahalaan, dahil nagli-link ang mga ito sa isang pre-existing stock index o katulad nito. 

Ang sitwasyon ng mga exchange traded na pondo sa loob ng merkado

Noong nakaraang taon, sa pagdating ng bear market, ang pagbagsak ay mabigat: -31% kumpara sa -18% para sa pandaigdigang pamilihan ng sapi. Bilang resulta, ang mga asset sa ilalim ng pamamahala ng mga European ETF na nakalantad sa tech na sektor ay bumagsak ng kasing dami € 8 billion, mula €32 bilyon hanggang €24 bilyon.

Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay hindi nawalan ng pag-asa. Sa katunayan, noong 2022, ang kategorya ng Exchange Traded Fund ay nagawa pa ring makaakit ng mga daloy, na nagtala ng katamtaman ngunit positibo pa rin ang mga netong pagpasok ng 854 milyong (noong 2021 at 2022, ang mga net inflow ay naging 6.4 bilyon at 6.5 bilyon, ayon sa pagkakabanggit).

Binibigyang-diin din ang katatagan ng mga tech replicants ay ang katotohanan na noong 2022, ang organic growth rate ng kategorya, na sumusukat sa porsyento ng mga daloy batay sa mga paunang asset, ay 2.7%. 

Ito ay higit pa sa disente kapag isinasaalang-alang ang pagganap ng stock market, kahit na mas mababa kaysa sa 5.2% organic growth rate na minarkahan ng equity ETF sa kabuuan noong 2022.

Bilang karagdagan, mayroong kasalukuyang 84 na mga ETF ng equity ng sektor ng teknolohiya nakalista sa Italian stock exchange. Sa mga ito, 25 ang nakalista noong 2022. Sa partikular, may ilan na namumukod-tangi sa mga tuntunin ng mga asset na nasa ilalim ng pamamahala noong Enero 12, 2023.

Kabilang sa mga namumukod-tangi sa mga tuntunin ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ay ang iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), isang pisikal na replicant ng iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, isang benchmark na binubuo ng 159 na kumpanya na nakakakuha ng malaking kita mula sa mga partikular na sektor na nauugnay sa pagbuo ng automation at robotics. 

Ang dalawang nangungunang nasasakupan ay kasalukuyang mga kumpanyang semiconductor na nakabase sa US Ang Lattice Semiconductor Corp. (LSCC), na aktibo sa semiconductors at dalubhasa sa paggawa ng mga programmable electronic component, at Intuitive Surgical Inc (ISRG), na bubuo, gumagawa at nag-market ng robotic system para sa pagtulong sa minimally invasive na operasyon.

Ang L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) fund ay sumusunod. Ito ay isang pondo na nakalantad sa isang pangkat ng mga pandaigdigang kumpanya na bumubuo ng malaking porsyento ng kanilang mga kita sa sektor ng cybersecurity. 

Sa partikular, ang mga tagapagbigay ng imprastraktura na bumuo ng hardware at software upang protektahan ang panloob at panlabas na pag-access sa mga file, website at network, o mga kumpanyang nagbibigay ng mga serbisyo sa pagkonsulta at cybersecurity. 

Ang ranggo ng Morningstar para sa Exchange Traded Funds na may pinakamaraming pag-click sa quarter

Ang pagraranggo ng Exchange Traded Funds na may pinakamaraming pag-click sa pamamagitan ng MorningStar kinumpirma ng mga mambabasa sa ika-apat na quarter ang interes sa mga pangunahing produkto ng equity, hindi banggitin ang mga pampakay. Bilang karagdagan, ang mga mamumuhunan ay naghahanap din ng proteksyon sa inflation sa pamamagitan ng mga diskarte sa high-dividend na high-yield bond at ginto.  

Ayon sa kamakailang pagraranggo sa tuktok ng Nangungunang 10 ay ang iShares Core MSCI World UCITS ETF, na nakalantad sa mga pandaigdigang equity market. Sinusundan ito sa pangalawang puwesto ng iShares Global Clean Energy UCITS ETF, na nakatuon sa sektor ng malinis na enerhiya. Sa wakas, ang iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD Isinasara ng (Acc) (EUR) ang podium.

Nasa ikaapat na posisyon ang Invesco Physical Gold ETC (EUR), marahil ito ay dahil ang ginto ay palaging nakikita bilang isang ligtas na pag-aari sa panahon ng malaking kawalan ng katiyakan. Sinusundan ito ng isang bagong entry: ang SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) at ng Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Sa katunayan, ang mga diskarte na may mataas na dividend ay kaakit-akit sa isang kapaligiran ng tumataas na inflation na bumababa sa halaga ng asset, bilang karagdagan sa katotohanan na sa kasaysayan ay malamang na mas mahusay nilang makayanan ang pagkasumpungin.

Sa ikapitong lugar ay isa pang pandaigdigang equity, ang Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), na sinusundan ng Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, isang replicant ng isang kinatawan na basket ng mga pangunahing kumpanya ng pharmaceutical sa mga binuo bansa.

Sa wakas, ang iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) ay nagsasara ng mga ranggo, pagkatapos ng isang napakakomplikadong taon at sa karamihan ng mga pagtaas ng rate marahil ay nasa likod nila kaya ang mga mamumuhunan ay maaaring sa katunayan ay bumalik sa mga bono. 

Gayunpaman, ang L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), na nag-aalok sa mga mamumuhunan ng pagkakalantad sa mga pangmatagalang pagkakataon sa pamumuhunan na inaalok ng paglipat sa isang mababang-carbon, ekonomiyang nauugnay sa hydrogen. 

Ang pagkakaiba sa pagitan ng pampakay at pamumuhunan sa sektor 

Tungkol sa pagkakaiba ng pampakay at sektor pamumuhunan, karaniwang masasabing hindi lahat ng pondo ng sektor ay pampakay, habang ang kabaligtaran ay halos palaging totoo. 

Ang sektor ng teknolohiya ay isang magandang halimbawa, na, ayon sa pamamaraan ng Morningstar, ang mga sub-pondo ng teknolohiya na isasama sa thematic investment universe ay hindi dapat basta bastang mamuhunan sa mga tech na kumpanya, ngunit dapat na tahasang i-target ang isa o higit pang partikular na mga tema, tulad ng susunod- teknolohiya ng henerasyon.

Kaya, mula sa 84 ETF kabilang sa kategorya ng Technology Sector Equity, mayroong 18 na hindi isinasaalang-alang ng Morningstar ang mga pampakay na pamumuhunan. Kabilang dito, halimbawa, ang Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

Sa pagsasaalang-alang sa iba pang 66, gayunpaman, nakakita kami ng tatlong mga kaso kung saan ang ETF ay kasama sa thematic universe ng mga analyst ng Morningstar, ngunit hindi sa pangkat na nakatuon sa tema ng teknolohiya. Ang Rize Education Tech at Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), halimbawa, ay itinalaga sa mga temang panlipunan at edukasyon sa partikular.