Takot at Kasakiman: kung paano basahin ang index

Ang Index ng Takot at Sakim, na siyang sumusukat sa lawak kung saan ang mga namumuhunan sa isang asset ay nahaharap sa panahon ng takot o kasakiman, ay ginagamit upang subaybayan ang merkado damdamin, kapwa sa mundo ng crypto na may mga index na ginawa para sa Bitcoin at Ethereum, kundi pati na rin sa tradisyonal na pamilihan.

Ang isa sa mga unang naturang index ay nilikha ni CNN Money para sa stock market, at ito ay naging benchmark para sa mga mangangalakal sa industriya. 

Ang mga parameter na ginamit sa pagkalkula ng Fear and Greed index

Ang index na ito ay batay sa kasing dami ng pitong indicator, na:

• Safe haven demand, na kung saan ay ang pangangailangan para sa mga ari-arian na karaniwang iniisip na hindi mawawala ang kanilang halaga sa paglipas ng panahon (hal., ang ginto ay itinuturing sa kasaysayan na ganoon);
• Momentum ng presyo ng stock, na ang bilis ng pagbabago ng mga presyo sa paglipas ng panahon;
• Lakas ng presyo ng stock, na ang porsyento ng lakas ng isang asset na may kaugnayan sa isa pang asset;
• Lapad ng presyo ng stock, na kung gaano karaming mga stock ang kumikilos sa parehong paraan sa loob ng isang partikular na panahon;
• Put at Call Options, ibig sabihin, ilang tao ang bumibili at nagbebenta ng mga opsyon na mayroong partikular na asset bilang pinagbabatayan;
• Demand ng Junk Bond, na kung saan ay ang pangangailangan para sa mga bono na may mas mataas na panganib ng default kaysa sa karamihan ng mga bono;
• Pagkalubha ng Market, o kung gaano nagbabago ang presyo ng isang asset sa paglipas ng panahon.

Ang bawat isa sa mga tagapagpahiwatig na ito ay binibigyan ng halaga mula 0 hanggang 100 at pagkatapos ay na-average upang makarating sa kabuuang market ng Fear o Greed Index. Karaniwan ang index na ito ay araw-araw.

Ayon sa Investopedia.com, ang index na ito ay napatunayang maaasahan sa kasaysayan. Halimbawa, nakakuha ito ng 12 puntos noong Setyembre 2008, nang ang S&P 500 ay bumagsak sa tatlong taong mababang kasunod ng pagkabangkarote ng Lehman Brothers.

Noong Setyembre 2012, sa kabilang banda, ang index ay nakakuha ng 90 puntos, salamat sa pagbawi sa mga stock pagkatapos ng ikatlong round ng Fed ng quantitative easing.

Ang Fear and Greed Index para sa Bitcoin at Ethereum

Ang index na ito ay maaari ding ilapat sa mga cryptocurrencies at partikular na mayroong mga site kung saan ito mahahanap para sa BTC, ETH ngunit para din sa iba pang maliliit na cryptocurrency tulad ng Dogecoin.

Sa partikular, ang Fear and Greed index na nauugnay sa cryptocurrencies ay nakabatay sa iba't ibang datos gaya ng pagkasumpungin ng asset, dami, pagbanggit sa social media, pangingibabaw ng isang crypto sa iba, paghahanap sa Google ayon sa data at survey ng Google Trends.

Sa gayon, mukhang mas nauugnay ito sa social media kaysa sa aktwal na pagganap ng merkado, hindi tulad ng tradisyonal na merkado, na higit na nakabatay sa dami ng data, algorithm, at mga porsyento ng pagganap.

Ang teorya ni Warren Buffett

Ayon sa kung ano ang mamumuhunan Warren Buffett ayon sa teorya, ang isa ay dapat bumili o magbenta ng mga stock na taliwas sa damdamin ng masa at sa gayon ay magbenta "kapag ang iba ay sakim at maging sakim lamang kapag ang iba ay natatakot."

Sa pangkalahatan, malinaw na ang index na ito ay maaaring isaisip ng mga mamumuhunan upang mapabuti ang kanilang diskarte sa pangangalakal. Halimbawa, ayon sa broker na FBS, irerekomenda na gamitin ito lalo na sa mga araw ng mataas na pagkasumpungin ng merkado. 

Ayon din sa broker, kapag bumaba ang index sa ibaba 20 ito ay oras na mag-isip tungkol sa pagbubukas ng mga pangmatagalang posisyon at vice versa. Bilang karagdagan, ang index, sa pamamagitan ng pagpapakita ng pangkalahatang sentimento ng merkado, ay tumutulong upang maunawaan kung ito ay pag-iwas sa panganib o hindi. Makakatulong ito sa mga mangangalakal na malaman kung aling mga asset ang bibilhin.