(Bloomberg) — Ang mga tech leaders ng Asia, kalahating mundo ang layo mula sa kaguluhan na bumalot sa Silicon Valley, ay nagsusumikap upang masuri ang mga potensyal na epekto para sa isang industriya na palaging umaasa nang husto sa US capital at mga koneksyon sa supercharge na paglago.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Pinuno ng mga financier at entrepreneur ang mga ballroom ng Shangri-La sa isang pandaigdigang pagtitipon ng alumni ng Wharton sa Singapore, nagsisiksikan sa mga grupo at mesa sa mga gourmet buffet meal na may pinakabagong balita sa kamangha-manghang pagsabog ng Silicon Valley Bank noong Biyernes na pangunahing paksa ng pag-uusap. Sa Mumbai, ang mga startup founder at investor sa isang conference ay walang ibang pinag-usapan, nagpapalitan ng mga tsismis tungkol sa kung aling bagong kumpanya ang maaaring unang bumagsak. Sa Shanghai, ang lokal na kasosyo at joint venture ng SVB ay naglabas ng mga memo sa loob ng ilang oras sa bawat isa, na naglalayong pakalmahin ang mga alalahanin tungkol sa kanilang katatagan.
Sa nakalipas na mga araw, ang mga tech luminaries at mga opisina ng pamilya ng rehiyon ay nanood na may halo ng takot at pagkahumaling sa pagkawasak na bumalot sa isang dekadang gulang na bangko na minsan ay nagdala ng $200 bilyon na mga asset. Ang pagbagsak ay nagpadala ng mga shockwaves sa buong Asya habang ang mga pangunahing mamumuhunan at sovereign fund ay nagmamadali upang suriin ang pagkakalantad ng kanilang mga portfolio at investee sa nabigong tagapagpahiram, ayon sa mga taong pamilyar sa bagay na ito.
Sa isang investment firm na sumusuporta sa ByteDance Ltd., ang mga executive ay nakadikit sa kanilang mga screen habang sinusubaybayan nila ang presyo ng stock at mga headline ng balita ng SVB noong Huwebes ng gabi sa Beijing, bago nagpasyang magdamag na kunin ang kanilang mga pondo mula sa bangko.
Isang executive ng Airbnb-style lodgings service na Xiaozhu, na binalaan ng mga venture backers nito, na huminto sa isang expressway upang bawiin ang mga deposito ng kumpanya sa telepono, at nagtagumpay, sabi ng isa sa mga tao. Tumangging magkomento ang isang kinatawan para sa Xiaozhu.
Ang iba ay hindi gaanong pinalad. Isang Indian founder ang nagsabi sa Bloomberg News na nabigo siyang makuha ang mga pondo ng kumpanya at ngayon ay natitira na lamang sa working capital. Ang isa pa ay nagmamadali upang ihinto at i-reroute ang mga pagbabayad ng customer sa SVB account ng kanyang kumpanya, habang nagse-set up din ng mga bagong pagsasaayos para sa mga pagbabayad ng suweldo. Tatlong founder at isang startup investor ang nagsabing hindi sila nakatulog sa loob ng 48 oras.
"Hindi ako sigurado kung ilan sa inyo ang gumugol ng lahat kagabi sa pagbabasa tungkol sa Silicon Valley Bank at pagma-map sa mga implikasyon?" Si Alp Ercil, na ang Asia Research & Capital Management na nakabase sa Hong Kong ay kumokontrol ng $3.5 bilyon sa mga asset noong Enero, ay nagtanong sa Singapore event - isang dagat ng mga nakataas na kamay na tumutugon sa kanyang tanong. “Kapag mas marami kang nabasa tungkol sa kaso, mas malalaman mo na isa itong napakalaking isyu sa pamamahala at ito ay magiging isang malaking case study na sana ay magsulat si Wharton sa bahagi ng G ng ESG."
Ang pinakamalaking pondo sa Asya kabilang ang Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund at Yunfeng Capital ay nakipag-ugnayan sa kanilang mga kumpanya ng portfolio upang sukatin kung gaano karaming exposure ang mayroon sila sa SVB, ayon sa mga tao, na humiling na huwag tukuyin ang pagtalakay sa isang pribadong bagay. Sinabi ng isang kinatawan ng Sequoia Capital China na hindi agad makapagkomento ang kumpanya, habang ang ZhenFund ay hindi tumugon sa isang kahilingan para sa komento sa mga oras ng hindi negosyo. Sinabi ni Temasek na wala itong direktang pagkakalantad sa SVB.
Sinabi ni Yunfeng na inabisuhan nito ang mga koponan na gumawa ng mabilis na panloob na pagtatanong sa potensyal na pagkakalantad sa SVB at binalaan ang mga kumpanya ng portfolio na kumilos upang maiwasan ang panganib. Ang Yunfeng mismo ay walang mga deposito sa SVB.
"Ang epekto ng insidente ng SVB sa industriya ng teknolohiya ay hindi dapat maliitin," sinabi ng mga analyst na pinamumunuan ni Liu Zhengning sa China International Capital Corp. sa isang tala. Ang mga deposito ay mahalaga para sa mga tech startup dahil sa pangkalahatan ay nangangailangan sila ng maraming pera upang magbayad para sa mabigat na paggasta kabilang ang mga gastos sa pananaliksik at pagpapaunlad at mga suweldo ng kawani, sabi nila.
"Kung ang mga cash deposit na ito sa wakas ay kailangang masira sa proseso ng pagkabangkarote o muling pagsasaayos, ang ilang mga tech na kumpanya ay maaaring harapin ang mataas na tensyon sa daloy ng pera," sabi ng mga analyst. "Ang mga panganib ng pagkabangkarote ay hindi dapat isama."
Sinabi ni Finian Tan, tagapagtatag ng Vickers Venture Partners na nakabase sa Singapore, na ang kanyang kumpanya ay nakaligtas na medyo hindi nasaktan. Isa lamang sa mga kumpanyang portfolio nito sa US ang may mga deposito sa SVB, na may kabuuang $2.5 milyon, ayon kay Tan.
"Mahigit sa kalahati ng aming mga portfolio kumpanya ay Amerikano kaya kami ay mapalad na ang aming mga bangko ay sari-sari," sabi ni Tan, na inaasahan na ang karamihan sa mga deposito ay mababawi sa kalaunan.
Ang SVB ang naging pinakamalaking tagapagpahiram sa US na nabigo sa loob ng mahigit isang dekada pagkatapos ng isang magulong linggo na nakakita ng hindi matagumpay na pagtatangka na makalikom ng puhunan at isang cash exodus mula sa mga tech startup na nagpasigla sa pagtaas ng bangko.
Pumasok ang mga regulator at kinuha ito noong Biyernes sa isang nakamamanghang pagbagsak para sa isang tagapagpahiram na lumaki nang apat na beses sa nakalipas na limang taon at nagkakahalaga ng higit sa $40 bilyon kamakailan lamang noong nakaraang taon.
"Nagkaroon ng hindi pagkakatugma sa pagitan ng pagkatubig at panganib, na naging dahilan upang hindi ito mapanatili," sabi ni Richard Ji, punong opisyal ng pamumuhunan ng All-Stars Investment Ltd. na may mas mababa sa 1% ng kapital nito sa SVB. Idinagdag niya na ito ay isang pang-edukasyon na sandali para sa industriya upang muling suriin ang iba pang hindi napapanatiling mga kasanayan kabilang ang pagbuo ng paglago batay lamang sa mataas na pakinabang, mababang margin o regulatory arbitrage.
Ang hakbang ng mga tagapagbantay ng estado ng California na angkinin ang SVB at italaga ang Federal Deposit Insurance Corp. bilang receiver ay nagdaragdag sa kaguluhan sa mas maliliit na nagpapahiram na dulot ng mabilis na pagtaas ng interes ng US. Ilang araw lang ang nakalipas, inihayag ng Silvergate Capital Corp. na isasara nito ang bangko nito, na nag-udyok ng mas malawak na selloff sa mga stock ng industriya.
Sa Asya, ang takot ay hindi gaanong kapansin-pansin.
Ang mga problema ng SVB ay nagpapataas ng mga alalahanin lalo na sa China dahil ang joint venture ay agresibong nagpapahiram sa mga startup at mga pondo na hindi maaaring humiram sa mga tradisyonal na bangko, ayon sa mga taong pamilyar sa bagay na ito.
Itinayo ng SVB ang lokal na sangay nito, ang SPD Silicon Valley Bank Co., noong 2012, at nag-aalok ng ilang mga produkto at serbisyo sa pagbabangko sa China, kabilang ang working capital at trade finance, ayon sa website nito. Habang hinahangad ng venture na tiyakin ang mga kliyente at kumpanya ng portfolio nito, ang lawak ng pinsala sa ngayon ay nananatiling hindi malinaw.
At habang ang direktang epekto sa Asia ay limitado dahil sa pagtutok ng SVB sa Silicon Valley, ang pagbagsak ay nakatakdang makaapekto sa kredibilidad ng industriya ng pagbabangko.
“Ito ay isang espesyalistang bangko. So fundamentally it shouldn't affect Asia,” ani Vickers's Tan. "Ngunit ang kumpiyansa o ang kawalan nito ay nakakahawa."
–Sa tulong mula kay Yoolim Lee at Gao Yuan.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html