Ginamit ng FTX ang mga pondo ng customer upang pondohan ang mga mapanganib na taya, na humantong sa pagkamatay nito

Ayon sa isang taong may kaalaman sa sitwasyon, ang cryptocurrency exchange FTX ay gumamit ng mga asset ng customer na nagkakahalaga ng bilyun-bilyong dolyar upang suportahan ang mga mapanganib na taya ng konektado nitong trading firm, ang Alameda Research, na sa huli ay humantong sa pagbagsak ng exchange.

Si Sam Bankman-Fried, ang punong ehekutibo ng FTX, ay iniulat na ipinaalam sa isang mamumuhunan noong nakaraang linggo na ang Alameda ay may utang sa FTX ng humigit-kumulang $10 bilyon. Ayon sa source, ang FTX ay nagbigay ng mga pautang sa Alameda gamit ang mga pondo na idineposito ng mga consumer sa exchange para sa mga aktibidad sa pangangalakal, isang pagpipilian na inilarawan ni Mr. Bankman-Fried bilang hindi maganda ang ginawa.

Ayon sa tao, ang FTX ay mayroong $16 bilyon sa kabuuang mga asset ng kliyente; samakatuwid, pinahiram ng FTX ang higit sa kalahati ng cash ng customer nito sa kapatid nitong negosyong Alameda. Tumangging magkomento ang isang kinatawan para sa FTX.

Itinigil ng FTX ang mga withdrawal ng customer nang mas maaga sa linggong ito pagkatapos makatanggap ng mga kahilingan sa withdrawal na umaabot sa mahigit $5 bilyon noong Linggo, ayon sa tweet mula kay Mr. Bankman-Fried noong Huwebes ng umaga. Dahil sa krisis, napilitan ang FTX na maghanap ng isang kagyat na pamumuhunan.

Sa Martes, Pumayag ang FTX na ibenta ang sarili sa napakalaking karibal na Binance, ngunit sa sumunod na araw, Umatras si Binance sa kasunduan, na sinasabing ang mga problema ng FTX ay "lampas sa aming kontrol o kakayahang tumulong."

Ang kabiguan ng FTX na iproseso ang mga kahilingan sa pag-withdraw gaya ng hinihiling ay nagpasindak sa mga mamumuhunan ng cryptocurrency at malubhang nasira ang reputasyon ni Mr. Bankman, Fried's na tumanggap sa regulasyon ng mga digital na pera at nakaposisyon ang kanyang sarili bilang isang crypto entrepreneur na hinimok ng etika at altruismo.

Sinabi ni Frances Coppola, isang British economist, na isang exchange “talagang hindi dapat nahihirapang kunin ang mga mamimili ng kanilang mga deposito. Hindi nito dapat pinangangasiwaan ang mga naturang asset sa anumang paraan. Upang magamit ng mga tao ang mga ito, kailangan talaga silang nakaupo doon.

"Ang FTX ay may sapat na upang masakop ang lahat ng mga hawak ng kliyente", nag-tweet si Mr. Bankman-Fried noong Lunes habang nagsimulang lumabas ang mga alalahanin tungkol sa katatagan ng kumpanya. "Kahit sa Treasury securities, hindi kami kailanman nag-iinvest ng pera ng kliyente." Maya-maya, tinanggal niya ang tweet.

Ang Alameda Research ay huminto sa kalakalan, nag-tweet si Mr. Bankman-Fried noong Huwebes ng umaga.

Kinakailangan ng mga broker na panatilihing hiwalay ang mga pondo ng kliyente mula sa iba pang mga asset ng negosyo sa mga tradisyonal na merkado, at ang mga regulator ay maaaring magpataw ng mga parusa para sa hindi pagsunod. Halimbawa, ang magulo na pagbagsak ng brokerage MF Global dalawang taon bago—bunga din ng mga speculative bet na nagkamali—ay pinarusahan ng Commodity Futures Trading Commission ng $100 milyon na multa noong 2013.

Ngunit pagkatapos ng matagal na pamamaraan ng pagkabangkarote na tumagal ng maraming taon, ang mga customer ng MF Global ay sa wakas ay naging buo. Hindi tiyak kung matatanggap ng mga kliyente ang kanilang pera pabalik mula sa FTX dahil tumatakbo ito sa katumbas ng crypto ng Wild West.

Alamada at ang marami nitong mapanganib na taktika sa haka-haka

Ang pagtuklas ng mga pautang ay nagpapataas ng posibilidad na ang link ng FTX sa Alameda—isang kumpanyang kilala sa paggamit ng mga agresibong taktika sa pangangalakal na tinustusan ng hiniram na pera—ang sa huli ay humantong sa pagkamatay ng kumpanya. Ang ilang mga mangangalakal ng cryptocurrency ay nagpahayag ng pangamba sa koneksyon, sa takot na ito ay lumikha ng isang salungatan ng interes para sa isang palitan na maiugnay sa isang kumpanya ng kalakalan.

Ang parehong mga negosyo ay binuo ni G. Bankman-Fried, na siya ring pangunahing may-ari. Naglingkod siya bilang CEO ng Alameda hanggang noong nakaraang taon, nang siya ay bumaba sa puwesto upang tumutok sa FTX.

Si Caroline Ellison, ang CEO ng Alameda, ay nagtapos sa Stanford University at, tulad ni G. Bankman-Fried, ay nagtrabaho para sa quantitative trading firm na Jane Street Capital. Ang Alameda ay naka-headquarter sa Hong Kong, na dating tahanan ng FTX bago ito lumipat sa Bahamas noong nakaraang taon.

Sa teorya, ang mga palitan tulad ng FTX ay nakakakuha ng kita sa pamamagitan ng pagpayag sa mga user na mag-trade ng mga bitcoin at maniningil ng mga bayarin sa transaksyon. Isang mas mapanganib na modelo ng kumpanya, sinubukan ni Alameda ang isang hanay ng mga taktika sa pangangalakal upang kumita mula sa pagkasumpungin.

Matapos itatag ni G. Bankman-Fried ang kumpanya noong 2017, isang taktika na ginamit ni Alameda ay arbitrahe, na nangangailangan ng pagbili ng isang barya sa isang lugar at pagbebenta nito para sa higit pa sa isa pa. Isang maagang kumikitang transaksyon ang pagbili ng bitcoin sa mga palitan ng Amerikano at pagkatapos ay ibenta ito sa Japan, kung saan nakakuha ito ng mas mataas na presyo kaysa sa Estados Unidos.

Paggawa ng merkado, na kinabibilangan ng pag-aalok upang bumili at magbenta ng mga asset sa mga palitan ng cryptocurrency sa buong araw at kumita ng spread sa pagitan ng presyo ng pagbili at pagbebenta, ay isa pang aktibidad na isinasagawa ng Alameda.

Ayon sa mga mananaliksik na sumunod sa mga operasyon ng kumpanya gamit ang open blockchain data, ang Alameda ay lumitaw kamakailan bilang isa sa pinakamalaking kalahok sa "Ani pagsasaka" o pamumuhunan sa mga token na nag-aalok ng mga pagbabalik katulad ng mga rate ng interes. Ayon sa blockchain analytics company na Nansen, ang isang cryptocurrency wallet sa ilalim ng pamamahala ng Alameda ay gumawa ng higit sa $550 milyon sa trading profit mula noong 2020.

Ang pagsasaka ng ani ay maaaring mapanganib dahil ang mga token ay madalas na nakakakita ng pagtaas ng presyo sa simula habang ang mga mamumuhunan ay dumarami sa paghahanap ng mga benepisyo, na sinusundan ng pagbaba habang sila ay lumabas.

Inilarawan ng independiyenteng blockchain analyst na si Andrew Van Aken ang sitwasyon bilang “karaniwang tulad ng pag-scooping ng mga pennies sa harap ng isang steamroller. Bumili ka ng mga totoong speculative na barya gamit ang cash o stablecoins."

kaugnay

Dash 2 Trade – Mataas na Potensyal na Presale

• Aktibong Presale Live Ngayon – dash2trade.com
• Native Token ng Crypto Signals Ecosystem
• Na-verify at Na-audit ang KYC