Ang mga Pondo na May FTX Exposure ay May 7% hanggang 12% ng AUM na Nakulong: Ulat

Sa pagitan ng 25% at 40% ng mga pondo ng hedge na nakatuon sa cryptocurrency ay may ilang antas ng direktang pagkakalantad sa FTX o ang katutubong token ng exchange, FTT, ayon sa isang bagong tala sa pananaliksik.

Sinabi ng CEO ng Crypto Fund Research na si Josh Gnaizda sa isang email na ipinadala sa mga namumuhunan sa institusyon na ang pagkakalantad ng mga pondo ng hedge sa nababagabag na palitan - na nagpasimula ng mga paglilitis sa pagkabangkarote noong nakaraang linggo — ay nasa average sa pagitan ng 7% at 12% ng mga asset na nasa ilalim ng pamamahala.

"Kapag nawala ang usok, inaasahan namin na ang mga pagkalugi mula sa crypto hedge funds at crypto venture funds na direktang nakalantad sa FTX collapse ay magkakaroon ng nauugnay na pagkalugi na higit sa $1 bilyon at posibleng hanggang $5 bilyon," sinabi ni Gnaizda sa Blockworks.

Sinabi ng mga kalahok sa industriya sa Blockworks na tila tumataas pa rin ang toll sa mga asset manager.

"Ang bilang ng mga pondo na ganap na [nawawasak] nito ay nagsisimula pa lamang na mahayag," sabi ng isang crypto hedge fund portfolio manager. Ang source ay binigyan ng anonymity dahil hindi sila awtorisadong makipag-usap sa media. 

Binance, na lumipat noong nakaraang linggo sa potensyal makuha ang karibal nito sa halagang $1 sa gitna ng “liquidity crunch” ng FTX, nag-back out ng deal, na binabanggit ang "mga ulat ng balita tungkol sa maling paghawak ng mga pondo ng customer at di-umano'y pagsisiyasat ng ahensya ng US."  

Iniulat ng Reuters noong Linggo na hindi bababa sa $1 bilyon na mga pondo ng customer ang nawawala pagkatapos na ilipat ng FTX noon-CEO na si Sam Bankman-Fried ang $10 bilyon ng mga pondo ng FTX user sa Alameda Research, isang digital asset trading firm na itinatag ng Bankman-Fried.

Higit sa 100 crypto funds ang karaniwang nag-uulat ng buwanang performance sa Crypto Fund Research. Nakatanggap ang data provider ng dose-dosenang mga update mula sa mga apektadong pondo sa nakalipas na ilang araw, ayon sa email. 

Ang Paradigm at Sequoia Capital ay may pagkakalantad sa FTX na $278 milyon at $213 milyon, ayon sa pagkakabanggit, sinabi ng mga kumpanya sa mga nakaraang araw. Sabi ni Genesis sa isang tweet ang pagkakalantad nito sa palitan ay umabot sa $175 milyon.

Ang CEO ng Galaxy Digital na si Michael Novogratz sinabi sa isang tawag sa kita noong nakaraang linggo na ang kanyang kumpanya ay may humigit-kumulang $77 milyon ng cash at mga digital na asset sa FTX, idinagdag na higit sa kalahati nito ay nasa proseso ng pag-withdraw. Sinabi ng CoinShares noong Huwebes na ang kabuuang pagkakalantad nito sa FTX ay humigit-kumulang $30.3 milyon. 

Kamakailan lamang, sinabi ng tagapagtatag ng Ikigai na si Travis Kling na ang kanyang cryptoasset manager nagkaroon ng malaking mayorya ng mga asset nito sa FTX. Iniulat ng Bloomberg Linggo na crypto hedge fund Galois Capital — ang tagapamahala ng pamumuhunan na nagsulong ng isang Ethereum proof-of-work (PoW) fork noong Agosto — nagkaroon ng hanggang $45 milyon na pagkakalantad sa pagkasira ng palitan.

Tinantya rin ng Crypto Fund Research na ang Pantera Capital ay may humigit-kumulang $100 milyon sa pagkakalantad sa FTX. Ang isang tagapagsalita para sa kumpanya ay hindi kaagad nagbalik ng isang kahilingan para sa komento. 

"Ang fallout ay aabot kahit sa mga pondong hindi direktang nalantad, dahil sa spillover effect sa Solana at sa mga merkado ng cryptocurrency sa pangkalahatan," sabi ni Gnaizda. "Inaasahan namin ang malaking bahagi ng mga apektadong pondo na magpapatupad ng mga probisyon ng gate o kung hindi man ay pansamantalang limitahan/suspinde ang mga redemption."

Inaasahan ng Crypto Fund Research ang isang record na bilang ng mga kahilingan sa pagtubos ng mamumuhunan mula sa mga crypto hedge fund noong Nobyembre na maaaring umabot ng humigit-kumulang $2 bilyon. Ang kasalukuyang rekord ay nasa $1.3 bilyon — itinakda noong Hunyo kasunod ng pagbagsak ng algorithmic stablecoin ng Terra.  

Ang napakaraming crypto fund ng mga pondo ay may ilang pagkakalantad sa FTX sa pamamagitan ng isa o higit pa sa kanilang mga kumpanya ng portfolio, ayon sa email. 

Ang mga kaugnay na pondo ng pakikipagsapalaran, masyadong, ay malamang na humarap sa isang mahirap na kapaligiran sa pangangalap ng pondo — hindi bababa sa hanggang sa katapusan ng taon, sabi ng mga mapagkukunan — habang kinukuwestiyon ng mga potensyal na mamumuhunan ang mga kasanayan sa angkop na pagsusumikap ng kahit na ang ilan sa mga pinakaiginagalang na mamumuhunan ng segment. 

Ang mga pondo ng Crypto hedge ay nagbalik ng humigit-kumulang 2% noong Oktubre, sa kabila ng medyo flat na kondisyon ng merkado, ayon sa Crypto Fund Research.

"Ang Nobyembre, gayunpaman, ay malamang na hindi masyadong mabait," sabi ni Gnaizda. "Hindi lamang maraming mga pondo ang nahaharap sa direktang pagkakalantad sa FTX, [ngunit] kahit na ang mga hindi direktang nalantad ngayon ay nahaharap sa pag-asam ng mga pagpuksa sa buong industriya na lumilikha ng malakas na salungat para sa mga presyo ng cryptocurrency sa panandaliang."

Ang Bitcoin ay nakipag-trade sa paligid ng $16,500 noong 6:00 pm ET noong Lunes — bumaba ng humigit-kumulang 21% mula noong isang linggo at bahagyang tumaas mula sa 24 na oras bago.

Nag-ambag si Michael Bodley sa pag-uulat.

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.