Tech

Ang mga ligal na problema ni Gemini at Genesis ay naninindigan upang lalo pang yugyugin ang industriya

01/15/2023
Balita ng Ethereum ng Bitcoin

Sa kumpiyansa ng mamumuhunan na tila nasa mababang lahat ng oras salamat sa kamakailang pagkamatay ng mga insolvencies, isang bagong alamat ang tila nagbubukas na ngayon sa real time. Ang isang ito ay nagsasangkot ng crypto exchange Gemini's Winklevoss twins at Barry Silbert, CEO ng Digital Currency Group (DCG) — ang parent firm sa likod ng crypto market maker at lender na Genesis.

Noong Enero 2, si Cameron Winklevoss nag-post ng isang bukas na liham kay Barry Silbert na nagpapaalala sa kanya ng katotohanan na "47 araw na ang nakalipas mula noong itinigil ng Genesis ang mga withdrawal" habang nagbibigay din ng isang mapurol, tila confrontational na pagtatasa ng mga kasalukuyang kasanayan sa negosyo ng DCG:

"Sa nakalipas na anim na linggo, ginawa namin ang lahat ng aming makakaya upang makipag-ugnayan sa iyo sa isang mabuting loob at magkakasamang paraan upang maabot ang isang napagkasunduang resolusyon para mabayaran mo ang $900 milyon na utang mo."

Ipinahiwatig pa ng sulat na ang nabanggit na kabuuan ay ipinahiram kay Genesis bilang bahagi ng programa ng Gemini's Earn, isang alok na nagbibigay-daan sa mga customer na kumita ng hanggang 7.4% taunang porsyento na ani sa mga cryptocurrencies. Pagkatapos ay naglabas si Cameron ng isa pang tweet na humihiling kay Silbert na "pampublikong mangako" sa paglutas ng problema sa Enero 8 - isang kahilingan na tila hindi niya pinansin, hindi bababa sa Twitter.

Ang mga tensyon ay tumataas

Ang patuloy na paghihirap ng Genesis ay nagmula sa katotohanan na ang malaking bahagi ng mga pondo nito (tinatayang nagkakahalaga ng $175 milyon) ay na-lock sa isang FTX trading account. Kasunod ng pagbagsak ng dating pangalawang pinakamalaking crypto exchange noong nakaraang taon, kinailangang ihinto ng kumpanya ang mga withdrawal noong Nob. 16, kahit na iniulat na kumuha ng mga serbisyo sa konsultasyon ng investment bank na Moelis & Company makalipas lamang ang isang linggo para makaalis sa atsara na ito.

Sa isang liham noong Disyembre 7, si Derar Islim, ang pansamantalang CEO ng Genesis, sinabi iyon sa mga kliyente "Aabutin ng karagdagang mga linggo sa halip na mga araw para makarating tayo sa isang landas pasulong." Bilang tugon, inupahan ni Winklevoss at kumpanya ang investment bank na Houlihan Lokey upang bumuo ng isang balangkas kung saan maaari nilang "resolba ang mga isyu sa pagkatubig nito" na pumipigil sa kanila sa pagbabayad ng mga miyembro ng programa ng Gemini's Earn.

Ang mga bagay ay nagkaroon ng pangit na pagliko noong Disyembre 27 nang kinasuhan ng mga investor ang kambal sa mga naka-block na pondo sa programang Earn, na inaakusahan ang dalawa ng pandaraya at ilang paglabag sa mga batas sa seguridad ng US.

Higit pa rito, si Silbert ay tumugon sa patuloy na Twitter nudges ni Cameron noong Enero 2, na binanggit na ang Genesis ay nagsagawa na ng aksyon patungkol sa panukala ni Gemini habang inaangkin din ang pagiging inosente para sa DCG, na malinaw na nagsasaad na ang kumpanya ay hindi pa overdue sa mga pagbabayad nito sa Genesis. Bilang tugon, nag-tweet pabalik si Cameron:

Tinapos ni Gemini ang programang Earn kasama ang Genesis

Pagkatapos ng mga linggo ng kaguluhan, noong Ene. 10, nagpadala ng email ang Winklevoss twins sa mga user na nagpapaalam sa kanila na si Gemini ay nagkaroon ng winakasan ang flagship nitong programang Earn kasama si Genesis dalawang araw bago. Ang hakbang ay ang pinakabago sa maraming mga putok sa pagitan ng kompanya at ng crypto lender, na may email na nagsasabi:

“Sumusulat kami para ipaalam sa iyo na ang Gemini — kumikilos bilang isang ahente para sa iyo — ay winakasan ang Master Loan Agreement (MLA) sa pagitan mo at ng Genesis Global Capital, LLC (Genesis), simula noong Enero 8, 2023.”

Ang mensahe ay nagpatuloy upang idagdag iyon kaagad, kinakailangan ng Genesis na i-clear ang anumang natitirang mga asset na mayroon ito kaugnay ng programa, na hanggang noong nakaraang buwan ay nag-aalok sa mga user ng hanggang 8% na interes sa kanilang mga crypto holdings.

Kamakailan: Ang tiwala ay susi sa pagpapanatili ng crypto exchange — CoinDCX CEO

Sa kasalukuyan, maaaring tingnan ng mga customer ang kanilang mga balanse sa Kumita sa ilalim ng column na "Nakabinbin" habang ang mga opisyal ng Gemini ay patuloy na naghahanap ng paraan upang maibalik ang pera ng customer sa lalong madaling panahon. "Ang pagbabalik ng iyong mga ari-arian ay nananatiling aming pinakamataas na priyoridad at patuloy kaming nagpapatakbo nang lubos nang madalian," nakasaad sa email.

Panghuli, sa isang paghahabol na isinampa sa korte noong Enero 8 bilang tugon sa class-action lawsuit na iniharap ng mga customer ni Gemini Earn, sinabi ni Gemini na katulad ng mga kliyente nito, naging biktima din ito ng pag-uugali ng Genesis at DCG Group, na sinasabing ang executive brass ng kumpanya ay nagkaroon ng "nalinlang ang mga nasasakdal tungkol sa Genesis, ang kalagayan nito sa pananalapi, at ang kakayahang kumilos bilang isang responsableng nanghihiram sa programang Gemini Earn."

Itinanggi ni Gemini ang lahat ng mga akusasyon na ginawa laban dito ng mga kliyente nito, at sinabing lahat ito ay pumirma ng isang kasunduan sa "arbitrate claims na may kaugnayan sa Gemini Earn program" at na ang iba't ibang mga claim at dahilan ng aksyon na sinimulan ng mga nagsasakdal ay hindi dapat litigasyon. sa anumang forum maliban kung ang Genesis ay kasangkot din sa parehong.

Sinisingil ng SEC sina Genesis at Gemini

Noong Ene. 12, ang US Securities and Exchange Commission singilin sina Gemini at Genesis na may di-umano'y pagbebenta ng mga hindi rehistradong securities bilang bahagi ng handog na Kumita. Alinsunod sa regulatory body, pinahiram ng Genesis ang mga asset na naipon ng mga user ng Gemini habang ipinapadala ang isang bahagi ng mga kita pabalik sa Gemini, na ang huli ay nagbawas ng bayad sa ahente na humigit-kumulang 4% at ibinabalik ang natitirang kita sa mga customer nito.

Ayon sa mga opisyal ng SEC, kinailangan ng Genesis na irehistro ang programa bilang isang securities offering, kung saan idinagdag ni Chair Gary Gensler na ang mga singil ay idinisenyo upang mabuo sa mga nakaraang naturang aksyon upang ipaalam ito sa "mga crypto lending platform at iba pang mga tagapamagitan" na kailangan nilang gawin. sumunod sa mga batas ng securities na sinubok sa oras ng ahensya ng regulasyon.

Gensler na nagpapatotoo sa harap ng isang Congressional oversight committee. Pinagmulan: Reuters/Evelyn Hockstein

Sinabi ng SEC na ang programa ng Earn ay may direktang epekto sa napakaraming 340,000 na mamumuhunan, idinagdag na sa pagitan ng Enero 2022 at Marso 2022 lamang, ang Gemini ay nakakuha ng $2.7 milyon sa mga bayarin sa ahente, kasama ang kumpanya na gumagamit ng mga asset ng kliyente upang mapadali ang iba't ibang aktibidad sa pagpapautang pati na rin ang paggamit. ito bilang collateral para sa personal na paghiram. Sa parehong tatlong buwang kahabaan, inaangkin ng ahensya na ang Genesis ay nakabuo ng kita ng interes na $169.8 milyon habang nagbabayad ng $166.2 milyon sa mga kliyente (kabilang ang Gemini) bilang mga kita.

Ang ilan sa mga pangunahing tagapagtaguyod ng Genesis ay kinabibilangan ng crypto hedge fund Three Arrows Capital at Sam Bankman-Fried's Alameda Research, dalawang entity na ngayon ay halos walang halaga.

Mabatong daan sa unahan

Upang makakuha ng mas mahusay na pangkalahatang-ideya ng usapin, nakipag-ugnayan ang Cointelegraph kay Rachel Lin, co-founder at CEO ng SynFutures — isang desentralisadong palitan para sa mga crypto derivatives. Sa kanyang pananaw, nabigo ang Genesis na maayos na i-hedge ang mga panganib sa portfolio nito at pamahalaan ang treasury nito, na iniiwan ang mga balance sheet nito na labis na naapektuhan ng FTX contagion. Idinagdag niya:

"Si Silbert ay hindi pa ganap na nagmamay-ari sa kabiguan na ito, na tinitingnan ng ilan ang kanyang kamakailang mga aksyon bilang isang taktika ng stall habang naghahanap sila ng emergency na pagkatubig. Sa halip na tawagin ang Gemini at ang co-founder nitong si Cameron Winklevoss na mga kahilingan bilang publicity stunt, dapat unahin ng parehong partido ang mga deposito ng user, dahil may mga obligasyong kontraktwal sa magkabilang panig.”

At habang ang pagwawakas ni Gemini sa master loan agreement nito sa Genesis ay maaaring isang paraan para iwasan ang sisihin at maging biktima, naniniwala si Lin na sa katagalan, ang hakbang ay maaaring maging isang netong positibo para sa mga Earn depositors, dahil naglalagay ito ng karagdagang presyon sa Genesis upang bayaran ang utang nito kay Gemini. 

Sinabi ni Lin, “Si Gemini ay walang kasalanan sa pangyayaring ito. Bagama't sinabi ng kumpanya na nagsagawa sila ng tamang angkop na pagsusumikap sa Genesis, malinaw na hindi ito sapat. Bilang resulta, dapat pasanin ng Gemini ang kahit man lang bahagi ng responsibilidad para sa hindi na gumagana nitong programang Earn."

Sinabi ni Matthijs de Vries, founder at chief technology officer para sa blockchain technology firm na AllianceBlock, sa Cointelegraph na kahit mahirap malaman kung ano ang eksaktong katotohanan sa sitwasyong ito, hindi ito mahalaga dahil ang isyu ay muling nagha-highlight sa malinaw na problema sa sentralisasyon. Idinagdag niya:

"Ang paglalagay ng iyong tiwala sa mga indibidwal sa halip na mga matalinong kontrata ay nangangahulugan na naglalagay ka ng tiwala sa mga tao, hindi sa teknolohiya. Ang lahat ng mga isyung nakita namin noong 2022, at patuloy na nakikita, ay ginagawang higit na mahalaga ang pangangailangan para sa pag-iingat sa sarili. Ang pagmamay-ari ng sarili mong mga asset at ang kakayahang pamahalaan ang mga asset na ito ayon sa gusto mo ay kritikal."

Sinabi pa niya na ang mga taktika na ginagamit ni Silbert ay hindi nagpapakita ng magandang hitsura para sa kumpanya. Gayundin, sa halip na maglaro lamang ng laro ng sisihin, ang industriya sa kabuuan ay kailangang matuto mula dito, ang sabi ni de Vries. "Blockchain ay binuo upang maging desentralisado, nagtitiwala sa iyong sarili sa iyong mga ari-arian, hindi makapangyarihang mga indibidwal," pagtatapos niya.

Ang isang katulad na opinyon ay ibinahagi ni Jeremy Epstein, punong opisyal ng marketing para sa Radix - isang matalinong platform ng kontrata para sa desentralisadong pananalapi (DeFi) - na nagsabi sa Cointelegraph na ang episode ay higit na nagpapatibay sa pangangailangan para sa mga transparent na ledger at ang visibility na nagmumula sa isang desentralisadong sistema ng pananalapi. Sa kanyang pananaw, kapag may mga sentralisadong entidad na maaaring magtago ng kanilang mga libro sa likod ng mga pader, napakahirap nitong pasiglahin ang pagtitiwala habang lalong sinisira ang reputasyon ng industriya. 

Kamakailan: Maaaring 'ungovernable' ang Kongreso, ngunit maaaring makita ng US ang crypto legislation sa 2023

Panghuli, sinabi ni Liu Sheng, nangunguna sa developer para sa Opside — isang multichain na three-layer na arkitektura para sa mga high-throughput na Web3 application — sa Cointelegraph na ang mga ganitong pagkakataon ay hindi kailanman makikita ang liwanag ng araw sa DeFi at mga desentralisadong autonomous na organisasyon, dahil ang mga user ay hindi na kailangang magbigay ng pagmamay-ari. ng kanilang mga ari-arian kapag naghahabol ng ani. Idinagdag ni Sheng:

“Ang pagsabog na ito ng mga sentralisadong tagapagbigay ng serbisyo ay umaasa na magdadala sa atin ng isang hakbang na mas malapit sa isang desentralisadong ekonomiya kung saan ang kasakiman ay maaaring pamahalaan sa isang mas malinaw na kapaligiran. Kung ilalagay natin ang wastong imprastraktura, sana ay makumbinsi natin ang mga retail investor na mas ligtas na makitungo sa mga desentralisadong entidad.

Ang pinakahuling aksyon ng SEC ay tila nagbago sa trajectory ng buong kuwento, lalo na sa sinabi ni Tyler Winklevoss noong Enero 13 na Nalalapit na ang solusyon ni Gemini sa patuloy na paghihirap ng mga customer nito at ang aksyon ng SEC ay ganap na hindi kailangan. Nag-tweet siya:

Habang patuloy na lumilitaw ang higit pang mga detalye tungkol sa kaso, magiging kawili-wiling makita kung paano patuloy na gumaganap ang mga bagay para sa dalawang kumpanya pati na rin ang industriya ng digital asset mula rito, lalo na sa merkado na dumaranas ng malaking kakulangan sa kumpiyansa ng mamumuhunan. .