Inihayag ng pinagkakautangan ng Genesis ang bagong iminungkahing plano sa pagbabagong-tatag na makikita ang mga nagpapautang na bumabalik

Ayon sa impormasyong ibinigay ng isang pinagkakautangan ng Genesis, ang pinakahuling iminungkahing plano sa muling pagsasaayos sa pagitan ng Genesis, Digital Currency Group, at mga nagpapautang ay magreresulta sa mga nagpapautang na makatanggap ng hindi bababa sa 80 porsiyento ng mga pera na kanilang iniambag.

Ang cryptocurrency trading at market-making arm ng Genesis Global ay ibebenta sa kalaunan bilang bahagi ng mga pagsisikap na muling ayusin ang kumpanya, ayon sa isang anunsyo na ginawa ng Genesis Global noong Pebrero 6 na nagsasaad na naabot nito ang isang "kasunduan sa prinsipyo" sa Digital Currency Group (DCG) at mga pinagkakautangan nito.

Ang Genesis Global Holdco ay ang holding company para sa Genesis, at ibibigay ng DCG ang bahagi nito ng stock sa Genesis Global Trading, na siyang brokerage subsidiary business ng Genesis, sa Genesis Global Holdco.

Bilang resulta ng pagkuha, lahat ng kumpanyang nauugnay sa Genesis ay pagsasama-samahin sa ilalim ng iisang holding company.

Sa ilalim ng mga tuntunin ng transaksyon, ang DCG ay magpapalitan ng isang umiiral na promissory note para sa mga convertible preferred shares. Ang tala ay para sa $1.1 bilyon at may maturity date na 2032. Gagawin din nito ang kasalukuyan nitong 2023 na term loan, na may pinagsamang halaga na $526 milyon, dahil sa mga nagpapautang kapag ito ay muling nagpinansya sa kanila at nadagdagan ang kanilang pinagsama-samang halaga.

Bilang bahagi ng pagsasaayos, ang cryptocurrency exchange Gemini ay gagawa din ng kontribusyon na $100 milyon para matulungan ang mga customer ng serbisyong Gemini Earn nito na ang pera ay naka-lock na ngayon sa insolvent na kumpanya.

Susubukan ng Genesis na ibenta ang dating pag-aari nitong negosyong Genesis Global Trading kung sakaling magawa ito bago matapos ang mga transaksyong ito, na nangangailangan ng kinakailangang clearance mula sa korte.

Ang Genesis creditor at crypto yield platform na Donut ay naglabas ng update ng user noong Pebrero 6 na nagsasaad na ang plano ay “may rate ng pagbawi na humigit-kumulang $0.80 bawat dolyar na ipinuhunan, na may daan sa $1.00” para sa mga pinagkakautangan ng Genesis.

Sinabi rin na ang halaga na maaaring mabawi ay nakasalalay sa "equity note, nakamit ang mga presyo ng pagpuksa, at isinasaalang-alang ang hindi kilalang mga paggasta na nauugnay sa pagpapatuloy ng pagkabangkarote na ito."

Ang pagbagsak ng cryptocurrency exchange FTX noong Nobyembre ay nagdulot ng isyu sa pagkatubig sa Genesis, na kasalukuyang nireresolba ng kumpanya sa pamamagitan ng pagpapatupad ng plano sa reorganisasyon bilang bahagi ng mga proseso ng pagkabangkarote nito sa Kabanata 11.

Sa oras ng paghahain ng Kabanata 11 ng kompanya, hindi binanggit ang Genesis Global Trading sa mga papeles, at sinabi ng Genesis Global Holdco na ang kumpanya ay "magpapanatili ng mga aktibidad sa pangangalakal ng kliyente."

Sa panahon ng orihinal na pagdinig sa bangkarota na naganap noong Enero, sinabi ng mga abogado para sa Genesis na ang negosyo ay naghahanap ng mabilis na paglutas sa mga hindi pagkakasundo nito sa mga nagpapautang nito at nagpahayag ng pag-asa na ang kumpanya ay lalabas mula sa mga pamamaraan ng Kabanata 11 sa katapusan ng Mayo .