Outsell ng GM ang Tesla Noong Hulyo Bilang Outperform ng Semiconductors at Clean Tech

Pangunahing Balita

Ang mga Asian equities ay higit na mas mataas sa light volume. Bahagyang naka-off ang Japan at Hong Kong habang sarado ang India (Moharram), Pakistan (Ashura), at Singapore (Pambansang Araw) para sa holiday. Bukas ay mayroon na tayong pinakaaasam-asam na July CPI print. Tinutukoy ko ang CPI ng China, na inaasahang magiging 2.9% (dila sa pisngi!). Bilang FYI, ang iba pang CPI print bukas sa US ay inaasahang nasa 8.7%. Nangibabaw ang Taiwan sa mga headline dahil tag-araw na, at wala nang ibang nangyayari. Nag-aalala ba ako? Hindi, dahil ang CNH, pera ng China, at Chinese Treasuries ay mga makabuluhang tagapagpahiwatig ng panganib na hindi nakakatakot, gayundin ako. Gayundin, tingnan ang FlightRadar24.com, dahil mapapansin mo ang maraming flight papasok at palabas ng airport ng Taipei !

Ang pinakamaraming na-trade na stock ng Hong Kong ayon sa halaga ay Tencent -0.47% habang ang Prosus ay patuloy na nagbebenta ng mga share para pondohan ang buyback nito, ang Alibaba HK ay +0.9% kasunod ng kanilang paghahain sa Hong Kong Exchange upang gawing pangunahing listahan ang Hong Kong na gagawin itong karapat-dapat para sa Southbound Stock Connect, Meituan -2% at JD.com HK -3.71%. Ang HK share class ng Tianqi Lithium na +5.39% ay idinagdag sa Southbound Stock Connect noong Lunes, isang buwan lamang pagkatapos ng listing nito sa Hong Kong. Ngayon ang kumpanya ay nagkaroon ng US $27mm ng netong pagbili mula sa mga namumuhunan sa Mainland. Ang tunay na premyo ay ang pagkuha ng 716mm shares ni Tencent, na 7.44% ng kabuuang shares na hawak ng mga Southbound investors, na may halagang Hong Kong $223B/US $28B.

Kamangha-manghang nababa ang US ADR ng Alibaba kahapon! Walang saysay! Napansin ng mga maiikling nagbebenta na bumaba ng 11% ang volume short percentage ng Alibaba HK mula sa average nitong 20 araw (mahusay na tip sa istatistika/ mula sa mga kaibigan kong sina Jonathan at John). Sa Hong Kong, ang mga stock ng real estate ay nagkaroon ng mga alingawngaw na ang buwis sa lokal na ari-arian ay aalisin kahit na ito ay tinanggihan. Nakita ko na ang lungsod ng China na Langfang sa Lalawigan ng Hebei (populasyon 1.1mm) ay nagwawaksi ng mga buwis na nauugnay sa real estate sa isang malamang na pagsubok ng suporta.

Ang mga paglalaro ng Cleantech ay nagkaroon ng isang malakas na araw sa merkado ng Mainland na pinatunayan ng pinakamaraming nai-trade na mga stock ayon sa halaga ay ang Sungrow Power +8.07%, solar company na Tongwei +3.18%, battery behemoth CATL +2.01%, semis play TongFu +9.98%, Tianqi Lithium +1.07%, at Longi Green Energy +2.71%. Dalawang pangunahing tema para sa US at China ang magiging semiconductors at pagsasarili sa enerhiya, na may malaking bahagi ang mga malinis na teknolohiya.

Ang National Passenger Car Information Exchange Association ay naglabas ng Hulyo ng auto data. Ang mga benta ng pampasaherong sasakyan ay tumaas ng 40.8% taon sa paglipas ng taon sa 2.134mm kahit na off ng -2.5% buwan sa bawat buwan. Ang mga nangungunang nagbebenta ay BYD 162k, SAIC-GM (GM ay nagmamay-ari ng 34%) 59k, at Geely 32k, habang ang Tesla ay nagbebenta ng 28k/-64% MoM mula sa Hunyo 78k. Ang EV retail sales ay 486k, na isang YoY na pagtaas ng 123% kahit na off month over month -1.1%. Hindi ko ito nakikitang naka-highlight sa ibang lugar, ngunit medyo cool, tama? Kailangan kong maabutan ang aming in-house EV expert na si Anthony!

Bumagsak ang Hang Seng at Hang Seng Tech -0.21% at -0.93% sa volume +9.69% mula kahapon, na 61% ng 1-taong average. 220 stocks ang sumulong habang 243 ang bumagsak. Ang HK short sale turnover ay tumaas ng 12.53%, 62% ng 1-year average, habang ang short sale turnover ay umabot sa 17% ng kabuuang turnover. Nahigitan ng mga salik ng halaga ang mga salik ng paglago sa pamamagitan ng isang maliit na halaga bilang maliit na bahagyang nalampasan ang mga malalaking cap. Ang mga nangungunang sektor ay enerhiya +1.88%, materyales +0.97% at pangangalagang pangkalusugan +0.31% habang ang mga utility -1.33%, discretionary -0.74% at komunikasyon -0.57%. Ang mga nangungunang sub-sektor ay ang karbon, pamamahala ng ari-arian, at mga stock ng papel, habang ang alak, edukasyon, at mga planta ng kuryente ay kabilang sa mga pinakamasama. Ang mga volume ng Southbound Stock Connect ay napakagaan dahil ang mga namumuhunan sa Mainland ay maliliit na nagbebenta ng net kahit na ang Tencent at Tianqi Lithium ay mga netong pagbili. Ang Meituan ay isang maliit na net sell ngayon.

Ang Shanghai, Shenzhen, at STAR Board ay nakakuha ng +0.32%, +0.24%, at +0.85% sa volume na +0.31% mula kahapon, na 89% ng 1-taong average. 1,909 stocks ang sumulong, habang 22,534 stocks ang bumaba. Ang mga salik ng paglago ay lumampas sa mga salik sa halaga habang ang mga malalaking takip ay lumampas sa mga maliliit na takip. Ang mga nangungunang sektor ay enerhiya +3.18%, industriyal +1.34% at tech +1.15% habang healthcare -0.59%, utilities -0.45% at pinansyal -0.37%. Ang mga nangungunang sub-sector ay semi-related, wind, solar, coal, at lithium, habang ang baboy, manok, at covid na stock ng gamot. Mahina ang dami ng Northbound Stock Connect dahil ibinenta ng mga dayuhang mamumuhunan ang -$327mm ng mga stock ng Mainland ngayon. Ang mas maikling maturity Treasuries ay nag-off, ang CNY ay pinahahalagahan ang +0.02% kumpara sa US $, at ang tanso ay nakakuha ng +1.04%.

Mga Rate ng Pagpapalitan ng Huling Gabi, Mga Presyo, at Yield

• CNY / USD 6.75 kumpara sa 6.76 kahapon
• Ang CNY / EUR 6.90 kumpara sa 6.89 kahapon
• Kumuha ng 10-Taon na Pamahalaang Pamahalaan 2.74% kumpara sa 2.74% kahapon
• Kumuha sa 10-Taong China Development Bank Bond 2.91% kumpara sa 2.90% kahapon
• Presyo ng tanso + 1.04% magdamag