(Bloomberg) — Bilang panganay na anak ng pinakamayamang tao ng Turkey, si Yahya Ulker ay nakatadhana na sakupin ang multi-bilyong dolyar na negosyo ng kanyang pamilya. Ngunit ang 29-taong-gulang ay nag-opt para sa ibang landas, na sumusuporta sa mga lokal na startup at venture capitalists.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Pagkatapos magtapos ng business degree at isang stint sa Credit Suisse Group AG, nagsimula siyang makipagsapalaran sa venture capital sa halip na kumuha ng executive role sa Yildiz Holding AS, ang pangatlo sa pinakamalaking tagagawa ng meryenda sa mundo na nasa kanyang pamilya sa loob ng 78 taon. Ang kanyang ama, si Murat Ulker, ay nagmamay-ari ng mga internasyonal na tatak tulad ng Godiva chocolates at McVities biscuits, at may net worth na $4.7 bilyon, ayon sa Forbes.
Noong 2019, itinayo ni Yahya Ulker ang Yildiz Ventures na may $50 milyon para direktang mamuhunan sa mga startup at venture capital na pondo. Sinuportahan na ng kompanya ang ilang mga startup ng e-commerce kabilang ang mga pondo ng Istegelsin at VC tulad ng Earlybird Venture Capital ng Germany at Revo Capital ng Turkey. Tina-target na niya ngayon ang "kahit dalawang beses na paglago sa lahat ng pamumuhunan" — isang paborableng pagbabalik sa isang bansa kung saan ang laganap na inflation ay nasa pinakamataas na antas sa loob ng higit sa dalawang dekada at ang isang pabagsak na pera ay nakakaapekto sa mga deal.
Ang Yildiz Ventures ay kailangang kumilos sa "isang maliksi at matapang na paraan" dahil ang kapaligiran ng negosyo ay "mabilis na nagbabago," sabi ni Yahya Ulker sa isang panayam sa telepono kamakailan. Ang kumpanya ay "nakatuon sa mga startup sa sektor ng e-commerce, retail at pagkain upang makapagtakda kami ng batayan para sa paglikha ng synergies sa mga pangunahing negosyo ng Yildiz Holding."
Pribadong Yaman
Si Yahya Ulker ay isa sa maraming mga tagapagmana ng ikatlong henerasyon sa ilan sa mga pinakamalaking conglomerates ng Turkey na pumipili para sa isang hindi gaanong tradisyonal na ruta upang gastusin ang kanilang mga kapalaran. Napapanahon ang paglitaw ng pribadong yaman ng bansa bilang isang puwersa sa venture capital dahil ang tumataas na mga rate ng interes, pag-aalsa ng merkado at isang pandaigdigang paghina sa pagpopondo ay nagbabanta sa mga prospect ng isang industriya pagkatapos ng boom noong 2021.
Bumagsak ang global venture funding sa $74.5 bilyon sa nakalipas na tatlong buwan, ang pinakamababang antas nito sa siyam na quarter, ayon sa CB Insights. Iyon ay kumakatawan sa isang 34% quarterly drop, ang pinakamalaking sa isang dekada.
Sa kabaligtaran, ang mga Turkish startup ay nakakuha ng record na $1.5 bilyon sa mga pamumuhunan mula sa mga pondo ng venture capital, pribadong equity fund at mga opisina ng pamilya sa unang siyam na buwan ng taon, mula sa $1.44 bilyon noong nakaraang taon, ayon sa data mula sa startups.watch.
Ang mga pondo ng Turkish venture capital, samantala, ay nakalikom ng higit sa tatlong-kapat ng kabuuang halaga ng nakaraang taon sa unang kalahati ng 2022, ayon sa startup data platform na Magnitt. Ang bilang ng corporate o family office-led venture capitalists sa bansa ay higit sa apat na beses sa nakalipas na anim na taon.
"Ang pakikipag-ugnayan ng mga may hawak na kumpanya ng Turkey at mga opisina ng pamilya sa klase ng venture capital asset ay dumaranas ng isang boom," sabi ni Cem Kemal Mimaroglu, tagapagtatag ng ComposeVC na nakabase sa New York. Ang venture capital ecosystem ng bansa ay isang “late-follower” dahil sa “conservative and vision-constrained corporate culture and unpredictable economy.”
Suwerteng hindi inaasahan
Ang mga Turkish conglomerates na may malalim na bulsa ay maaaring maging mapagkukunan ng suporta sa pananalapi upang kalabanin ang ilan sa mga pinakamalaking pandaigdigang mamumuhunan pagkatapos ng kumbinasyon ng murang paggawa, paglago ng ekonomiya at paggasta ng mga mamimili ay nakabuo ng isang windfall para sa mga pinakamalaking kumpanya ng bansa na sabik nilang gastusin. Ang pinakamalaking conglomerate ng bansa na Koc Holding AS ay mayroong $40 bilyon na benta noong 2021, o 5% ng gross domestic product ng Turkey, habang ang Yildiz Holding ay mayroong $5.4 bilyon.
Ang pagsulong sa mga VC ay higit sa lahat ay dahil sa mga kumpanyang naghahangad na makinabang mula sa mga tax break kung magse-set up sila ng mga lokal na pondo ng VC na pangunahing namumuhunan sa Turkey. "Bilang resulta, ang lokal na VC ecosystem ay nakakakita ng mas mataas na supply ng dolyar at isang kamag-anak na pagtaas sa mga valuation," sabi ni Mimaroglu.
Ang Koc Holding noong 2010 ay nag-set up ng pinakamalaking CVC fund ng Inventram sa bansa na may $110 milyon na mamuhunan. Si Hanzade Dogan Boyner, ang tagapagtatag ng online marketplace na nakalista sa Nasdaq na hepsiburada.com, ay nag-set up ng $100-milyong pondo na nakabase sa London na D4 Ventures, habang ang Vinci VC ng Inci Holding ay nakalikom ng $50 milyon mula nang i-set up ito noong 2018.
"Habang ang mga pandaigdigang pagpapahalaga at pamumuhunan ay muling na-calibrate sa 2022, ang mga Turkish startup ay sumakay sa mga alon ng nakaraang panahon," sabi ni Mimaroglu. "Ang mga pagpapahalaga at pamumuhunan ay bumababa ngunit sa mas mabagal na rate at bilis kaysa sa Europa at US."
Kasunod ng mega deal ng Getir, Insider at Dream Games sa unang bahagi ng taon, bumagsak nang husto ang pagpopondo. Bilang resulta, nakita ng mga Turkish VC ang pinakamalaking pagbaba sa ikalawang quarter mula sa unang tatlong buwan kumpara sa iba pang umuusbong na venture market na sinasaklaw ng Magnitt, ayon kay Philip Bahoshy, chief executive officer ng Dubai-based Magnitt.
Sa kabila ng mga hamon tulad ng pagtanggal at pagbaba ng mga presyo ng pagbabahagi, marami sa mga startup ng Turkey ang nakakuha ng suporta ng ilan sa mga pinakamalaking mamumuhunan sa mundo.
Sa pinakamalaking deal ng bansa sa ngayon sa taong ito, ang grocery delivery app na Getir ay nakalikom ng $768 milyon mula sa mga mamumuhunan kabilang ang Mubadala Investment Co., Sequoia at Tiger Global Management, na nagbibigay dito ng $11.8 bilyong halaga. Ang platform ng e-commerce na Trendyol ay naging pinakamalaking startup ng Turkey na may $16.5 bilyon na valuation matapos itong makatanggap ng $1.5 bilyon mula sa mga mamumuhunan kabilang ang Softbank Group Corp. at ADQ ng Abu Dhabi.
Ang lahat ng pamumuhunan na ito ay isinasalin sa mga deal. Sinasabing nasa advanced talks si Getir para bumili ng karibal na Gorillas Technologies GmbH, na magbibigay sa Turkish firm scale sa mga pangunahing European market kabilang ang UK at Germany. Ang Finberg, isang corporate VC fund na itinakda ng billionaire na si Husnu Ozyegin's Fibabanka noong 2018, ay umani ng hindi bababa sa 10 beses sa paunang puhunan nito sa Getir at Turkish payment startup na United Payment sa dalawang partial exit, ayon kay Finberg board member na si Ihsan Elgin.
Anuman ang istraktura ng venture capital, mayroon kang potensyal na kumita sa loob ng ilang taon ng parehong pera na kinikita ng mga tradisyonal na kumpanya sa mga dekada, ayon kay Serkan Unsal, tagapagtatag ng startups.watch. "Ito ay nagpapasigla sa gana ng malalaking conglomerates at mga opisina ng pamilya."
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html