Narito Kung Paano Pinapanatiling Buhay ng Mga Liquidity Pool ang DeFi

Hindi maikakaila ang katotohanan na ang konsepto ng desentralisadong pananalapi (DeFi) ay nakakuha ng maraming traksyon sa mga mahilig sa crypto/namumuhunan sa buong mundo sa mga nakaraang taon. Sa pinakapangunahing kahulugan nito, ang salitang DeFi ay maaaring ituring na isang payong termino na naglalarawan ng anumang produkto sa pananalapi, o serbisyo na binuo gamit ang teknolohiyang blockchain.

Upang ilagay ang mga bagay sa pananaw, ang kabuuang volume na naka-lock (TVL) — ibig sabihin, ang halaga ng kapital — sa loob ng DeFi market kasalukuyang nasa $107B, na may mga pagtatantya ng konserbatibo na nagmumungkahi na ang sukatang ito ay makakaapekto sa a napakalaki ng $507.92 Bilyon pagsapit ng 2028 sa isang steady compound annual growth rate (CAGR) na 43.8%.

Iyon ay sinabi, ito ay nagkakahalaga ng pagbanggit na ang tagumpay ng pandaigdigang DeFi ecosystem ay nakasalalay sa isang maliit na konsepto na kilala bilang 'mga liquidity pool'. Sa madaling salita, kung wala ang mga ito, ang mga sikat na aktibidad tulad ng desentralisadong pagpapautang, paghiram, o pagpapalit ng token ay hindi magiging posible. Upang ipaliwanag, ang mga liquidity pool ay isang inobasyon na eksklusibo sa cryptoverse na walang direktang katumbas nito sa loob ng larangan ng tradisyonal na pananalapi.

Hindi lamang nakakatulong ang mga liquidity pool na mapadali ang mga pangunahing aktibidad na nauugnay sa anumang DeFi protocol, gumagana rin ang mga ito bilang isang paraan kung saan ang mga mamumuhunan - na may mataas na gana sa panganib - ay maaaring makaipon ng magagandang gantimpala sa loob ng pinakamaikling panahon na posible.

Ano ang mga liquidity pool (LP)? Ano ang ilang iba't ibang uri ng LP?

Ang liquidity pool ay maaaring isipin bilang isang koleksyon ng mga pondo na naka-lock sa loob ng isang matalinong kontrata, ibig sabihin, isang self-executing contract kung saan ang mga tuntunin at kundisyon ng deal ay paunang tinukoy at nakasulat sa mga linya ng code. Maaaring gamitin ang mga pondong ito para sa iba't ibang layunin kabilang ang desentralisadong pangangalakal, pagpapahiram, paghiram, pagsasaka ng ani, pagpapaunlad ng mga sintetikong asset, atbp.

Mayroong ilang mga platform ng DeFi sa merkado ngayon na gumagamit ng iba't ibang estilo ng mga liquidity pool para sa mahusay na epekto. centrifuge ay isang ganoong alok, na ang nauugnay na Tinlake ecosystem ay nagsisilbing lending protocol pati na rin ang marketplace para sa real-world asset pool. Anumang mga pamumuhunan na ginawa sa loob ng platform ay nagbibigay-daan sa mga kliyente na umani ng mga insentibo sa anyo ng 'CFG' — katutubong alok ng Centrifuge na token. 

Upang ipaliwanag, pinapayagan ng Tinlake ang mga nagmula at may-ari ng mga asset sa totoong mundo — mula sa mga invoice, residential real-estate loan, atbp — na walang putol na gumawa ng pool ng kanilang mga asset at ialok ang mga ito sa mga DeFi investor sa buong mundo. Ang mga asset na ito ay maaaring gamitin upang makabuo ng matatag na ani habang nagbibigay ng pagkatubig sa mga issuer at borrower na tumatakbo sa loob ng ecosystem.

Katulad nito, Balancer ay isa pang Ethereum-based liquidity pool na idinisenyo upang magsilbi bilang isang non-custodial portfolio manager at price sensor. Kapag ginagamit ang protocol, hindi lamang magagamit ng mga user ang kapangyarihan ng mga nako-customize na pool ngunit makakakuha din sila ng mga bayarin sa pangangalakal sa pamamagitan lamang ng pagbabawas o pagdaragdag ng pagkatubig sa ecosystem. Bilang resulta ng paggamit ng naturang modular pooling protocol, ang Balancer ay makakapagbigay ng suporta sa maraming opsyon sa pooling, kabilang ang pribado, matalino, o shared pool. Higit pa rito, ang mga may-ari ng liquidity pool sa Balancer ay may karapatang mag-alok ng kapital pati na rin baguhin ang mga parameter ng isang pribadong pool ayon sa kanilang nakikitang angkop.  

Bakit ang liquidity key sa DeFi? Paano pinapanatili ng pagkatubig ang DeFi?

Diretso, dapat tandaan na sa tuwing ang pagkatubig ng isang protocol ay dumulas sa ibaba ng isang tiyak na antas, ang isyu ng 'mataas na pagdulas' ay lilitaw, na kung saan ay ang agwat sa pagitan ng inaasahang presyo ng isang token at ang rate kung saan ito aktwal na kinakalakal. Bilang karagdagan sa problema sa pagdulas na ito, ang mababang pagkatubig ay maaari ding magresulta sa mga mamumuhunan na natigil sa mga token na hindi nila maibebenta (na kung ano ang mangyayari sa kaso ng 'mga rug pulls', pati na rin). 

Kung paano pinapanatili ng mga liquidity pool na umunlad ang umuusbong na ekosistema ng DeFi, nagsisilbi ang mga ito bilang paraan para makakuha ng mga reward na nakabatay sa token ang mga mamumuhunan at provider ng liquidity. Sa katunayan, ang gayong istrukturang nakabatay sa gantimpala ay nagbunga ng iba't ibang kapaki-pakinabang na estratehiya sa pamumuhunan. Ang Yield Farming, halimbawa, ay isang opsyon kung saan maaaring ilipat ng mga mamumuhunan ang mga asset sa iba't ibang protocol upang umani ng mataas na ani bago sila tuluyang matuyo.

Gayundin, nararapat na banggitin na ang karamihan sa mga liquidity pool ay nagbibigay sa kanilang mga user ng mga LP token — ibig sabihin, mga uri ng mga resibo para sa pakikilahok sa network — na maaaring ipagpalit sa ibang pagkakataon para sa mga gantimpala, alinman direkta mula sa pool mismo o stake sa iba pang mga protocol para sa pagbuo ng mga karagdagang ani. .

Naghahanap ng maaga

Habang ang mundo ay patuloy na nakikitungo sa paggamit ng mga opsyon sa pananalapi na nakaugat sa etos ng desentralisasyon, magiging kawili-wiling makita kung paano dumarami ang mga tao na patuloy na kumikilos patungo sa mga platform na nakabatay sa pagkatubig, lalo na dahil sila ay naninindigan sa maghatid ng mga ani na nasa ibang antas kung ihahambing sa mga tradisyonal na opsyon gaya ng mga fixed deposit, savings bank account, atbp.

Pagwawaksi: Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pampinansyal, o iba pang payo