Paano Nakabuo ang Animoca Brands ng $5 Billion NFT Fortune

Si Yat Siu ay managing director at executive chairman ng Animoca Brands, isang publicly traded na kumpanya na nakabase sa Australia na naging marahil ang pinaka-prolific investor sa non-fungible token (NFT) at metaverse na industriya sa mundo. Maagang namuhunan ang kumpanya sa mga blue chip firm tulad ng Sky Mavis, OpenSea, Decentraland at Sandbox, na bawat isa ay nakakita ng dramatikong paglago sa buong 2021 habang ang industriya ay sumikat. Dahil dito, katatapos lang ng kumpanya ng $350-plus milyon na pag-ikot ng pagpopondo sa halagang $5 bilyon.

Sa pag-uusap na ito, tinalakay ni Siu kung paano pinapasulong ng Animoca ang industriya ng NFT at kung ano ang aasahan sa mga darating na taon.

Forbes: Maaari mo bang ibigay sa akin ang kasaysayan ng Animoca?

Siu: Nagsimula talaga kami bilang isang negosyo sa mga laro sa mobile, at isa kami sa pinakamalaking kumpanya ng laro ng mobile sa Asia bago kami i-de-platform ng Apple noong 2012 pagkatapos na hindi nito nagustuhan ang paraan ng pag-cross-promote namin sa mga app ng kumpanya. Sa puntong iyon, mayroon kaming higit sa 40 milyong pag-install at $20 milyon sa taunang kita. 

Forbes: Ano ang nagtulak sa iyo na tumuon sa crypto?

Siu: Nakapasok kami sa blockchain at NFT noong huling bahagi ng 2017 sa pamamagitan ng CryptoKitties (isang laro kung saan ka nangongolekta, nagpapalahi at nagbebenta ng mga virtual na pusa). Nasa kalagitnaan kami ng pagtatapos ng pagkuha ng isang studio sa Canada na tinatawag na Fuel Powered na may kasamang opisina sa isa pang kumpanya na tinatawag na Axiom Zen. Sila ay nagtutulungan sa pagbuo ng maliit na bagay na ito na tinatawag na CryptoKitties. Inilunsad ito noong Nobyembre 2017 at hindi inaasahan na magiging tulad ng pagbabago ng laro kung saan ito natapos, ngunit medyo nagsimula ito noong panahong iyon. Ang cofounder ng Fuel Powered ay hiniling na sumali sa Dapper Labs bilang isang cofounder. At sa konstruksyon na iyon, naging shareholder kami ng Dapper Labs at mga publisher ng CryptoKitties noong Enero 2018. Nang makita namin ang potensyal ng kung ano ang maaaring maging NFT, na para sa amin ay kumakatawan sa mga karapatan sa digital na ari-arian, karaniwang pumasok kami sa lahat at hindi na lumingon. Iyon ang dahilan kung bakit namuhunan kami nang malaki sa lahat ng kumpanyang ito sa Web3. 

Forbes: Paano mo binuo ang iyong maagang portfolio?

Siu: Namuhunan kami sa Sky Mavis, ang developer ng Axie Infinity, OpenSea (pinakamalaking NFT marketplace sa mundo), Wax at Decentraland. Nakuha din namin ang Sandbox. Ang lahat ng ito ay nangyari noong 2018-2019. Iyon ay napaka-maagang mga araw, at kami ay medyo nag-iisa sa field. Kung maaalala mo, noong 2018, lalo na noong huling bahagi ng 2018, lahat ay tumatakas sa fungible token scene at dito natin pinag-uusapan ang isang non-fungible na token. Maaari mong isipin kung gaano kahirap para sa amin (o sinuman) sa eksena. Kami ay isa lamang sa mga oras na talagang hinahabol ito. Sa tingin ko isang mahalagang kadahilanan para sa amin ay medyo huli na kami sa tradisyonal na larong crypto. Alam namin ang tungkol sa Bitcoin at alam namin ang tungkol sa desentralisasyon bilang isang teknolohiya. Ngunit ang talagang nakakuha ng aming imahinasyon ay hindi ang mga fungible na token dahil mas nakatutok sila sa pera. Ang ikinatuwa namin ay ang kinakatawan ng mga NFT. Iyon talaga ang dahilan kung bakit napagpasyahan naming pumasok lahat at sa palagay ko ay dumating kami sa panahon na talagang durog na ang merkado—Ibig kong sabihin, sa mas malawak na kahulugan ng crypto, na, sa pagbabalik-tanaw, ay nagbigay sa amin ng maraming pagkakataon. 

Forbes: Paano ito nakaapekto sa iyong financing? Paano mo nakaya ang lahat ng mga pagbiling ito?

Siu: Bago ang lahat ng ito kami ay isang pampublikong nakalistang kumpanya sa Australia sa Australian Stock Exchange. Nawalan kami ng aming nakalistang katayuan sa ASX dahil napagmasdan namin ang mga NFT at crypto. Ito ay ibang uri ng de-platforming. Noong 2018 nang makita namin ang potensyal ng mga NFT, isa kaming napakaliit na nakalistang kumpanya sa Australia. Bilang chairman, pinamunuan ko ang negosyo sa direksyong iyon at ni-recapitalize namin ang firm na may $500,000. Ang market cap namin ay $3 milyon lang. Sa oras na na-delist kami, noong 2020 (bagama't nasuspinde kami noong 2019), ang aming kumpanya ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $100 milyon. Nilabanan namin ang pagsususpinde sa loob ng pito o walong buwan, kaya hindi kami nakikipagkalakalan sa panahong iyon at, sa huli, na-boot kami sa palitan lalo na para sa pakikitungo sa mga cryptocurrencies, kung saan ang Australian Stock Exchange ay tanyag na galit tungkol sa oras na iyon. 

Gayunpaman, nakalikom kami ng pera habang nagpapatuloy kami, ngunit ang mga ito ay maliliit na pangangalap ng pondo. Sa oras na una naming naabot ang unicorn status ay nakalikom lang kami ng humigit-kumulang $20 milyon. Kaya isa sa mga paraan na ginawa namin ang aming mga deal—na bahagi ng kung ano ang nagdulot sa amin ng ilang problema—ay ang maraming stock swaps. Nangangahulugan ito na para sa mga deal sa Sky Mavis at OpenSea, naging shareholder tayo ng isa't isa. Ngunit ang aming huling opisyal na pagtaas ng kapital ay noong Oktubre, kung saan namin itinaas, sa palagay ko, $65 milyon sa isang $2.2 bilyon na halaga. Tala ng editor: Noong Enero 18, nakumpleto ni Animoca ang isang $350 milyon na pagtaas sa isang $5 bilyon na halaga.

Forbes: Ano ang iyong sweet spot pagdating sa laki ng pamumuhunan?

Siu: Sa mga tuntunin ng mga mapagkukunan ng kapital, tiyak na mayroon kaming kakayahang makipagkumpitensya sa malalaking manlalaro kung kailangan namin, ngunit hindi ganoon ang aming paglalaro. Kung titingnan mo ang venture capital firm na si Andreessen Horowitz, na kung saan kami ay may malaking paggalang sa, sila ay may posibilidad na dumating sa mas huli, medyo nagsasalita. Halimbawa, pinangunahan ng kumpanya ang huling round para sa Axie Infinity at pumasok sa OpenSea noong nakaraang taon. Tayo ay nasa mga negosyong ito mga taon bago sa mga pagtatasa ng binhi. Namuhunan kami ng sub-$800,000 sa Sky Mavis noong 2019. Kaya ang isang tulad ni Andreessen ay labis na nagbabayad para makapasok. Sa palagay ko hindi sila iresponsable, ngunit kailangan nilang mag-pony up nang higit pa para makapasok sa ibang pagkakataon. Kami ay seed at series A type na mamumuhunan dahil kami ay operating capital, hindi kami financial capital.

Forbes: Pag-usapan natin nang kaunti kung paano umunlad ang diskarte mo sa pamumuhunan nitong mga nakaraang taon. Nakikita ko na lumalawak ka sa imprastraktura tulad ng custody at wallet, at kumikilos bilang mga validator ng network.

Siu: Kami ay mga validator ng ilang mga chain, kabilang ang Pag-agos (DAloy). Para sa amin, sa pangkalahatan, kapag iniisip namin ang tungkol sa lahat ng aming ipinuhunan para makatulong sa pagbuo ng metaverse/Web3, ang bawat isa sa kanila ay nilalayong i-deploy ang diin sa mga karapatan sa pag-aari sa metaverse na ito, na para sa amin ay mga NFT. Upang mapadali iyon, kailangan nating lumikha ng mga bagay na makakatulong sa pagbuo ng epekto ng network ng lahat ng mga NFT na ito. Nangangahulugan iyon ng pamumuhunan sa iba pang mga paraan upang mas madaling i-onboard ang mga tao, bilang isang halimbawa. Namuhunan kami sa mga platform tulad ng Kikitrade, na karaniwang isang napakadaling onramp para sa crypto para makapagpatuloy sila sa pagmamay-ari ng mga NFT, halimbawa, at namumuhunan kami sa mga bagay tulad ng mga validator at mayroon kaming mga token sa ecosystem. Iyan ang tinatawag nating diskarte sa pag-hedging ng gasolina. Kami ay malalaking may hawak ng FLOW dahil sa aming pamumuhunan sa Dapper Labs; kami ay malalaking may hawak sa AXS at higit sa 100 higit pang mga token sa espasyo. Para sa amin, ito ay hindi lamang isang paraan upang mamuhunan, ito ay isang paraan upang pigilan ang ating sarili at tumulong sa pagpapalago ng ecosystem. Halimbawa, kami ay malalaking producer ng eter (ETH) sa pamamagitan ng pagsasaka ng ani. Ang dahilan kung bakit namin ito ginagawa ay upang kapag nakabuo kami ng ether, maaari kaming mag-mint ng mga NFT sa epektibong zero cost. Kung naniniwala tayo na ang hinaharap ay nasa metaverse, kailangan nating pagmamay-ari ang higit pa at higit pa sa pera na mahalagang lumalaki sa espasyong iyon. Walang punto ang pag-cash out sa pisikal na mundo, kapag ang pagbabalik ay mahal. 

Forbes: Nakakuha ng maraming atensyon ang Sandbox kamakailan, lalo na sa ilan sa mga pakikipagsosyo nito sa brand-name tulad ng Adidas at Budweiser. Ano ang hitsura ng diskarte sa pakikipagsosyo na ito? Sa pangkalahatan, paano mo nilalapitan ang mga pakikipagsosyo?

Siu: Nakatutulong na nagkaroon kami ng maagang digital na mga relasyon sa brand mula sa paglalaro at iba pa, na magagamit namin upang dalhin ang mga ito sa mga NFT at blockchain. Minsan sabi nila sa amin, “Oo naman. Oo, nagtitiwala kami sa iyo. Matagal na kaming nagnenegosyo. Tara na." Ngunit hindi talaga nila lubos na alam kung ano ang nangyayari. Mula doon ay nagtapos kami ng pagdadala ng ilang malalaking brand sa Sandbox, tulad ng Formula One, Carebears at ang Smurfs. Ngayon nagtatrabaho kami sa daan-daang mga tatak, ang ilan ay inihayag, ang ilan ay hindi inihayag. 

Sa kaso ng Adidas, ito ay partikular na nakatuon sa Sandbox, na naging isang uri ng isang platform sa sarili nito. Ngunit ang iba pa sa aming mga relasyon sa brand ay madalas na nasa itaas pababa, kung saan kami ay naglilisensya ng isang relasyon, isang partnership o kung minsan ay isang JV, at pagkatapos ay ginagawa namin ang lahat ng kumpanya. Ang sandbox mismo ay naging kakaiba, sasabihin ko, dahil talagang nakuha nito ang ideya ng pagiging digital Manhattan. Lahat ay gustong magkaroon ng isang piraso ng lupa. At, kung titingnan mo ang Adidas, hindi lang sila; ang diskarte ay mag-invest muna sa metaverse para ipakitang nasa industriya sila. Kaya hindi lamang sila bumili ng lupa at lumikha ng isang presensya, bumili din sila ng mga Bored Apes at karaniwang nagtrabaho sa ibang mga partido. Ang resulta na nakuha ng kumpanya ay talagang matalino. Dahil sa tingin ko iyon ang etos ng buong espasyo, na pumasok sa espasyo sa amin at pagkatapos ay ibabahagi namin ang epekto ng network sa iyo.

Forbes: Sa kabila ng hype sa paligid ng mga NFT, na makikita sa mga pagpapahalaga sa presyo, ang paggamit ay nasa mas mababang antas pa rin. Ano ang kailangang mangyari para lumaki ito?

Siu: Sa tingin ko ang unang bahagi na dapat isaalang-alang—at ito sa pangkalahatan ang sa tingin ko ay nagawa ng mga token infrastructure—ay ang pag-unlock sa uri ng patay na kapital na naroroon na sa komunidad. Ngayon, kung ang halaga na nakikita natin ngayon ay patas o hindi, ay relatibo. Kaya may economic substance sa aktibidad ng isang laro, halimbawa, na gusto ng mga tao kapag naglalaro sila ng laro at nakikipagkumpitensya sila sa isang tao. Nagdadagdag ka sa epekto ng network, tama? Ngunit ang bagay ay, ang lahat ng mga taong naglalaro nang libre ay hindi nakikita ang halagang iyon dahil mahalagang pumupunta ito sa platform o sa studio ng laro. Ito rin ay isang napakaliit na halaga sa pangkalahatan, dahil hindi namin alam kung paano maglalagay ng halaga sa ibabaw nito. Kaya mayroon kang lahat ng mga komunidad na ito. At kapag titingnan mo ang presyo ng token ng SAND o tingnan ang presyo ng AXS, ito ay tila isang hindi kapani-paniwalang halaga kumpara sa mga gumagamit mismo. Ngunit kapag tiningnan mo ang pang-ekonomiyang uri ng sangkap na kinakatawan nito sa isang pandaigdigang kahulugan, tama ba? Pagkatapos ay magsisimula kang magsabi, maghintay, maghintay ng isang segundo. Sa totoo lang, hindi lang kinakatawan ng Sandbox ang mismong Sandbox, ngunit kinakatawan nito ang isang unit ng buong metaverse space. At ang potensyal ng buong metaverse space bilang isang mas makabuluhang manlalaro sa espasyong iyon, kung gayon hindi lang ito isang premium. 

Forbes: Salamat sa iyong oras.