Paano Naabutan ng Convex ang MakerDAO, Aave at Yearn?

Ayon sa data mula sa Footprint Analytics, ang mga TVL ng parehong Curve at Matambok nalampasan ang Aave, dating No. 1 DeFi protocol, sa Nobyembre at Disyembre. Sa pagpapatuloy ng malakas na momentum nito, nalampasan din ni Convex MakerDAO sa huling bahagi ng Disyembre upang maging pangalawang-ranked na proyekto sa likod ng Curve.

Ang paglago ng Convex TVL ay lubos na nauugnay sa Curve, dahil ang Convex ay orihinal na inilunsad upang matulungan ang mga LP na nag-aalok ng pagkatubig sa Curve na madaling makakuha ng mga bayarin sa pangangalakal at mag-claim ng pinalakas na mga pagbabalik nang hindi ni-lock ang CRV. Gusto ng Convex na paganahin ang mga LP na pataasin ang mga kita nang hindi nawawala ang pagkatubig.

Sa artikulong ito, ihahambing natin ang Convex sa Curve at Yearn, na nalampasan din nito, upang suriin kung paano umakyat si Convex sa pangalawang puwesto sa DeFi mula sa pananaw ng data. Bakit Yearn? Bilang nangunguna sa mga aggregator ng ani, Yearn ay madalas na inihambing sa Convex. 

Ginagawang Accessible ang Curve para sa Lahat

Bago tumingin sa Convex, kailangan mong maunawaan Curves, na kasalukuyang nangungunang proyekto sa kategoryang DEX ng TVL at tumutuon sa mga pagpapalit sa pagitan ng mga stablecoin. Maraming mamumuhunan ang tulad ng Curve para sa mababang slippage, mababang bayad at hindi permanenteng pagkawala. Ang parehong mga mangangalakal at LP ay nakakakuha ng pinakamahusay na mga bayarin sa Curve.

Nagbibigay ang Curve ng mga insentibo sa mga LP sa pamamagitan ng pagpapalabas ng token CRV. Ang mga user ay maaaring makakuha ng non-circulating veCRV sa pamamagitan ng irreversibly staking CRV. Ang halagang nakuha ay nakatali sa tagal ng oras na nakataya, na may 4 na taong lockup upang makuha ang veCRV sa ratio na 1:1.

Isasakripisyo ng mga user ang pagkatubig para sa veCRV dahil sa bahagi ng mga bayarin sa pamamahala ng komunidad at karamihan ay ang kakayahang palakasin ang kita ng mga LP nang hanggang 2.5x. Gayunpaman, ang pinakamababang 1 taong lock-up na panahon ay isang hadlang, at malulutas ng Convex ang agwat na ito.

Ang mga user na nagdeposito ng mga LP token mula sa Curve papunta sa Convex ay makakatanggap ng base Curve APR, pinalakas na CRV APY, at Convex' token na CVX.

Ang mga user ay maaari ding mag-stake ng mga CRV sa Convex at makakatanggap ng CVX bilang reward. Ang taya dito ay hindi rin maibabalik. Ang cvxCRV na nakuha mula sa stake ay parang pagmamapa ng veCRV sa Convex, ngunit maaari itong i-trade sa marketplace. Ang mga presyo ng CRV at cvxCRV ay nananatiling halos magkapareho at maaaring ipagpalit sa halos 1:1 na ratio sa parehong Uniswap at SushiSwap.

Ang mga gumagamit ay nakakakuha ng pagtaas sa kita habang pinapanatili ang pagkatubig. Para sa Convex, na kumukolekta ng malaking bilang ng CRV, makakakuha ito ng sapat na mga boto sa Curve para sa paglalaan ng insentibo sa mga pool.

Gaya ng nakikita sa pamamagitan ng Footprint Analytics, ang market cap ng cvxCRV ay tumataas na ngayon sa mas mabilis na rate kumpara sa CRV's, na tumataas sa 43% ng CRV's. Nangangahulugan ito na sa halos kalahati ng lahat ng mga user na inilalagay ang kanilang mga CRV holdings sa Convex, ang Convex ay magkakaroon ng malaking epekto sa pamamahagi ng mga insentibo sa Curve.

Bilang karagdagan sa paglutas sa problema ng pagkatubig, pinapasimple ng Convex ang kumplikadong proseso ng operasyon ng Curve upang mabigyan ang mga user ng maginhawang karanasan. Ang isang mas malalim na pagsusuri ng Curve ay matatagpuan sa pinagsamang pagtatanghal ng Footprint Analytics kasama ang komunidad ng Blockchain NYC, “Panimula sa Defi at Pagsusuri ng Curve Finance".

Ang Labanan para sa Tuktok ng Yield Aggregator kasama si Yearn

Habang umuunlad ang DeFi ecosystem, mas maraming token ang idinaragdag sa pool ng Curve. Ang Curve ay may higit sa 100 pool sa kasalukuyan, kabilang ang mga factory pool (mga walang pahintulot na pool na nagpapahintulot sa sinuman na mag-deploy sa Curve nang walang mga kahilingan sa pag-vetting)

Napakahalaga para sa mga proyekto na makipagkumpitensya para sa boto ng veCRV upang maging kakaiba sa mga pool. Ito ay humantong sa labanan ng mga platform ng aggregator ng ani na pinamunuan ni Yearn.

Para sa mga partido ng proyekto, ang pagkakaroon ng sapat na veCRV ay nagpapahintulot sa kanila na bumoto sa komunidad upang timbangin ang pamamahagi ng CRV. Samakatuwid, nag-set up din si Yearn ng mga yeCRV pool para sumipsip ng CRV. Katulad ng Convex, ang mga user ay makakatanggap ng mataas na APY pagkatapos magdeposito pati na rin ang veCRV na maaaring i-circulate sa market.

Ngunit si Yearn, ang pioneer ng Yield, ay naabutan ng Convex wala pang 2 buwan. Habang ang mga mekanismo sa pangkalahatan ay pareho, ang mga kaso ng paggamit para sa kanilang mga token ay bahagyang naiiba.

Ang YFI at CVX ay ang mga token ng pamamahala para sa Yearn at Convex ayon sa pagkakabanggit, ngunit ang pag-lock ng CVX ay nagpapahintulot din sa mga user na bumoto sa mga desisyon sa pamamahala ng Convex sa Curve. Katumbas ito ng pag-impluwensya sa paglalaan ng insentibo ng Curve pool sa pamamagitan ng CVX, na inilipat ang desisyon sa Curve gamit ang CRV sa CVX. Ang presyo ng CVX ay tumaas din, tumaas sa $39 noong Enero 20.

Habang ang supply ng YFI na 33,000 lamang ay humantong sa mas mataas na presyo kaysa sa CRV, nalampasan ng CVX ang YFI sa mga tuntunin ng market cap noong Disyembre. 

Sa pagtatapos ng Enero, mukhang natalo si Yearn sa Convex. Gayunpaman, makikita rin natin na ang malaking bilang ng mga diskarte sa pagsasama-sama ng Yearn ay gumagamit ng Convex. Upang mapabuti ang kita ng sarili nitong factory pool, ipinagkatiwala din ni Yearn ang veCRV nito sa Convex.

Buod

Ang Convex ay naging pangalawang pinakamalaking proyekto ng DeFi sa pamamagitan ng:

1. Paglutas ng mga problema sa kita at pagkatubig ng mga nakatatak na CRV ng Curve.
2. Pinasimple ang kumplikadong proseso ng pagpapatakbo ng Curve.
3. Ang paglipat ng mga karapatan sa pagboto na nakatuon sa Curve sa Convex sa pamamagitan ng pag-impluwensya sa paglalaan ng insentibo ng Curve pool sa pamamagitan ng CVX. Kahit si Yearn ay isinama si Convex sa diskarte nito.

Ang malalim na ugnayan sa Curve ay nagtali rin sa panganib nito sa Curve. Ang isang protocol na ganap na umaasa sa iba pang mga proyekto ay katumbas ng paglalagay ng buong hinaharap nito sa mga kamay ng iba.

Sa puntong ito, matamlay na lumalaki si Yearn, ngunit ginagamit pa rin ang mga katangian ng Lego ng mundo ng DeFi upang patuloy na bumuo palabas. Bilang karagdagan sa pag-aalok ng pool ng higit pang mga token, nagtatayo rin ito ng Iron Bank na may Cream sa pagpapautang at nakikipagsosyo sa Cover sa panig ng insurance.

Para sa Curve, ang Convex ay tila naging isang subsidiary ng Curve. Habang hawak ng Convex ang mas maraming veCRV na may mas maraming boto, tila binabaligtad nito ang mga posisyon ng host at ng bisita.

Ano ang Footprint Analytics?

Ang Footprint Analytics ay isang all-in-one na platform ng pagsusuri upang mailarawan ang data ng blockchain at tumuklas ng mga insight. Nililinis at isinasama nito ang on-chain na data upang mabilis na makapagsimulang magsaliksik ng mga token, proyekto, at protocol ang mga user sa anumang antas ng karanasan. Sa mahigit isang libong mga template ng dashboard at drag-and-drop na interface, sinuman ay maaaring bumuo ng sarili nilang mga customized na chart sa ilang minuto. Tuklasin ang data ng blockchain at mas matalinong mamuhunan gamit ang Footprint.  

Petsa at May-akda: Biyernes ika-4 ng Pebrero 2022, [protektado ng email]

Pinanggalingan ng Datos: Footprint Analytics Convex Dashboard