Sa nakalipas na ilang taon, ang kabuuang pagbabalik ng stock market sa US ay lubos na nakasandal sa pagganap ng ilang mega-cap na mga grupo ng teknolohiya—mga pamilyar na pangalan tulad ng Apple, Alphabet, at Amazon.
Ang mga kumpanyang ito ay patuloy na magkakaroon ng malaking epekto sa mga pangkalahatang kita sa susunod na taon—lalo na dahil sa kanilang mabigat na timbang sa
Ang mabilis na pagtaas ng
mansanas
Ang market capitalization ng (ticker: AAPL) ay nagpapakita ng pag-asa sa mga megacap ng teknolohiya sa S&P 500, sabi ng isang pangkat na pinamumunuan ni Mark Haefele, ang punong opisyal ng pamumuhunan sa UBS Global Wealth Management. Bago ang kamakailang tech sector slip, ang Apple ang naging unang pampublikong kumpanya na nagkakahalaga ng higit sa $3 trilyon.
Noong 2021, ang nangungunang limang nag-aambag sa S&P 500—Apple,
microsoft
(MSFT),
NVIDIA
(NVDA),
Alpabeto
(GOOGL), at
Tesla
(TSLA)—nag-account para sa 8.8 percentage points ng taunang kabuuang return ng index na halos 29%, na kinabibilangan ng mga dibidendo. Noong 1985, ang nangungunang limang nag-aambag ay binubuo sa ilalim ng 4 na porsyentong puntos ng kabuuang pagbabalik, ang sabi ng koponan ng UBS.
At ngayon, ang pinakamalaking stock sa S&P 500—Apple, Microsoft, Alphabet,
Birago
(AMZN), at Tesla—nag-account para sa 23% ng index, na sinasabi ng mga strategist ng UBS ay isang napakataas na timbang na nauugnay sa kasaysayan.
"Ngunit habang ang mabigat na weighting na ito ay nangangahulugan na ang mga stock na ito ay magkakaroon ng malaking epekto sa pangkalahatang pagbabalik ng index, hindi na namin nakikita ang mga ito bilang ang pinakamagandang lugar upang maghanap ng mga outsize na return sa tech sector," sabi ni Haefele at ng kanyang grupo. "Inaasahan namin na mas maraming halaga ang magmumula sa artificial intelligence, malaking data, at cybersecurity."
Inaasahan ng Swiss bank na ang mas malawak na merkado ng AI ay lalago ng 20% sa isang taon, na umaabot sa $90 bilyon sa 2025 at nagpapahiwatig ng paglago ng 2.5 beses sa susunod na limang taon. At ang pagpapalawak ng sektor ay maaaring mangyari nang mas mabilis kung ang AI improvements sa computing power, machine learning, at deep-learning ay magaganap nang mas mabilis.
Pagdating sa malaking data, inaasahan ni Haefele at ng kanyang koponan na ang pandaigdigang data universe ay lalawak nang higit sa 10 ngayong dekada—sa katumbas ng nakakagulat na 610 iPhone na may kapasidad na 128GB bawat tao sa planeta.
"Ang aming pananaw ay pangunahing hinihimok ng tumataas na paggamit ng internet at paggamit ng data sa malalaking ekonomiya tulad ng China, India, at Indonesia," sabi ng grupong UBS. Nakikita rin nila ang pagdami ng mga konektadong device kabilang ang mga refrigerator, kotse, at wind turbine. "Inaasahan namin na ang merkado para sa mga solusyon sa malalaking data na nagpoproseso ng impormasyong ito ay lalago ng 8% sa isang taon mula 2020 hanggang 2025."
Sa mga tuntunin ng cybersecurity, nakikita ng Swiss bank ang paggastos na patungo sa sektor sa gitna ng malawak na pagtaas ng cybercrime. Noong 2021, halos 330 milyong tao ang nakaranas ng cybercrime, at gumugol ng humigit-kumulang 2.7 bilyong oras sa pagharap sa resulta, itinampok ng mga strategist ng UBS, na binanggit ang 2021 Cyber Safety Insights Report ng Norton.
"Inaasahan namin na ang industriya na nakatuon sa pagpigil sa gayong mga pag-atake ay lumago ng isang average na 10% sa panahon ng 2020–25 salamat sa patuloy na mas mataas na paggastos sa IT ng negosyo at ang higit na paggamit ng cloud security," sabi ng koponan ni Haefele. “Ang cybersecurity ay isa rin sa mga pinaka-defensive na segment sa loob ng IT; may limitadong downside ang paggastos dito."
Sa panahon ng 2020-2025, nakikita ng UBS ang mas malawak na sektor ng tech na tumatama sa kalagitnaan hanggang sa mataas na single-digit na paglaki ng kita sa isang taon. Para sa tatlong temang sektor na ito, inaasahan ng Swiss bank ang mas mataas na 10% na average na taunang paglago ng kita, na may average na taunang paglago ng kita na 16%.
Sumulat kay Jack Denton sa [protektado ng email]