Nagsisimulang Bumili Ang mga Institusyon: Panayam kay Nansen

Ang Nansen ay isang blockchain analytics platform at mabilis na naging isa sa mga mas kilalang at tanyag na mapagkukunan ng data sa industriya.

Ang platform ay idinisenyo upang pagsamahin ang on-chain na data sa tabi ng patuloy na lumalaking database na naglalaman ng milyun-milyong label ng wallet. Inilalabas ng team ang mga signal sa data ng blockchain, kinukuha ang impormasyong iyon, pinapayaman, at pinagsasama-sama ito.

Gumagawa din ang Nansen ng data engineering, kung saan inilalahad nila ang magagamit na impormasyon sa mga komprehensibong dashboard kung saan ang mga mamumuhunan ng cryptocurrency ay maaaring mas madaling magpakita ng mga naaaksyunan na insight at makagawa ng mga konklusyon.

Ngayong Hulyo, sa panahon ng ETHCC 5 sa Paris, nagkaroon ng pagkakataon ang CryptoPotato na makasama Daniel Khoo at Elizabeth Yeung mula sa Nansen. Si Elizabeth ay ang Senior Research Analyst sa Attributions, at si Daniel ay isang research analyst sa Alpha Team ng Nansen.

Tinalakay namin ang iba't ibang mga trending na paksa gaya ng patuloy na mga kundisyon ng market, mga non-fungible na token, kung saan magmumula ang susunod na hype, pati na rin ang ilang kapana-panabik ngunit hindi gaanong kilala na mga detalye ng Terra fiasco.

Sumusunod sa Smart Money para Matukoy ang Mga Uso

Sinusubaybayan ng Nansen ang sampung iba't ibang chain - karamihan sa mga katugma sa EVM, ngunit gayundin ang Solana, Terra, at kahit na may nakalaang dashboard para sa Ronin - ang network ng Axie Infinity.

Nagbibigay sila ng maraming insight sa hindi fungible token (NFTs) kung saan masusubaybayan ng mga user ang mga blue-chip na NFT tulad ng Crypto Punks, Bored Apes, at iba pang hindi gaanong kilalang mga koleksyon.

Batay sa mga papasok na impormasyon, ang mga presyo para sa mga proyektong NFT na may kaugnayan sa sining ay tila gumagalaw din sa mga cycle, kahit na minsan ay naiiba na nauugnay sa Bitcoin o Ethereum.

"Sa tingin ko, sa kasaysayan, ang mga NFT ay minsan ay gumaganap ng medyo naiiba mula sa Ethereum o Bitcoin lamang - tulad ng, ang pangkalahatang merkado. Minsan, kahit na hindi maganda ang takbo ng merkado, posibleng mas mahusay silang gumanap. Sa pangkalahatan, ang pagtingin sa aming mga NFT index ay nagbibigay ng magandang sukatan para sa kung paano nagte-trend ang market para sa mga NFT.

Tungkol sa posibilidad na mahulaan ang mga papasok at hinaharap na uso, ayon kay Khoo, ang paggamit ng on-chain na data ay maaaring makatulong sa pagsubaybay sa matalinong pera na pumapasok at lumalabas sa merkado.

"Ang matalinong pera ay alinman sa mga mamumuhunan na napakalaki ng kita sa kasaysayan o mga pondo at institusyong pampinansyal na aktibong on-chain.

Higit pa o mas kaunti, karaniwang sinusunod namin ang matalinong pera na ito dahil karamihan sila ay mga seed investor o pribadong mamumuhunan, at karaniwan nilang natutukoy ang mga uso nang napakaaga. Ito ay kung paano namin ginagamit ang data na ito upang tingnan kung ano ang tinitingnan ng malalaking pondo at kung ano ang mga trend na tinutukoy din nila."

'Maraming Malalaking Institusyon ang Nagsisimulang Bumili'

Sa nakalipas na ilang buwan, nakakita kami ng maraming malalaking kumpanya, gaya ng Celsius Network (isa sa pinakamalaking institusyonal at retail na nagpapahiram ng industriya), pati na rin Tatlong Arrows Capital (3AC – isang nangungunang cryptocurrency hedge fund), default dahil sa sobrang leverage at hindi wastong pamamahala sa peligro.

Ang pagbagsak ng buong ekosistema ng Terra ay nahuli sa marami, kabilang ang nasa itaas, na hindi nakabantay at humantong sa mga sakuna na pagkalugi sa kabuuan - isang kaganapan na tinutukoy ng marami bilang "ang pag-delever."

Gayunpaman, ayon kay Nansen, may iba pang mga kadahilanan na nag-aambag din sa patuloy na merkado ng oso.

"Hindi lamang ang malalaking manlalaro ang nagde-delever kundi pati na rin ang makrong sitwasyon at pangkalahatang pagkawala ng kumpiyansa sa ilang asset. Lahat ng contagion effect na ito na nagmumula, halimbawa – ang Luna at Terra collapse – ay lumalaro at nakakaapekto rin sa lahat ng market.

Sa sobrang takot sa merkado, kahit na ang mga pondo ay kumukuha ng kita at nagbebenta din, tiyak na makikita natin na ang mga presyo ay bumababa nang husto.

Gayunpaman, sa mas positibong panig, inihayag ni Khoo na "maraming malalaking institusyon ang aktwal na nagsisimulang bumili, at maaaring ito ay isang magandang senyales."

Bukod dito, ang paghahambing ng kasalukuyang mga kondisyon ng merkado sa 2018, ang mga institusyon ay tila ang pangunahing pagkakaiba.

“Kahit ngayon, kapag medyo bumaba ang mga presyo, nakikita natin ang napakalakas na suporta mula sa maraming malalaking institusyon na bumibili nang maramihan at humahawak sa mahabang panahon.

Noong 2018, maaaring mas kaunti ang institutional na pera, mas kaunting pera sa mga stablecoin na handa nang i-deploy. Sa tingin ko ang pangunahing pagkakaiba ay ang mga tao ay may mas mataas na kapangyarihan sa pagbili ngayon at marami ring mga institusyon ang kayang humawak ng mahabang panahon."

The Terra Collapse: Higit sa Isang Entidad ang Nagdulot ng Pag-atake

Ang pagbagsak ng Terra ecosystem iniwan ang buong komunidad ng cryptocurrency at marahil ang tech na mundo, sa pangkalahatan, sa pagkamangha. Ang multi-bilyong dolyar na proyekto ay nawala ang lahat ng halaga nito sa loob ng wala pang isang linggo sa isang kaganapan na hindi pa nakikita noon.

Ang mga implikasyon ay nararamdaman pa rin hanggang sa kasalukuyan dahil maraming mga proyekto ang dumaranas ng pagkalat. Isang salaysay na nakalusot ay mayroong isang entity na responsable sa pag-atake sa UST algorithmic stablecoin, na itinulak ito sa ibaba ng peg nito. Gayunpaman, ayon sa on-chain na data, inaangkin ni Nansen na hindi iyon ganap na totoo.

“After digging in the on-chain data, we found out that it was not just one entity, but it was actually a few wallets that kind of started the depeg. Halatang hindi natin alam kung kasabwat ba sila o kung ano ang kanilang intensyon.”

Mahalaga rin na tandaan na ang kanilang intensyon ay maaaring hindi sinasadyang i-depeg ang stablecoin “kundi umiikot lang at nagdudulot ng ilang mga imbalances sa pool kapag talagang kumukuha sila ng kaunting liquidity.”

"Ang pangalawang nakakagulat na bagay ay para sa stETH staking discount na kasalukuyang nakikipagkalakalan at sa panahon din kung kailan kinailangan ni Celsius na i-unwind ang kanilang mga posisyon sa leverage.

Nakikita natin na nagsimula ang lahat sa pagbagsak ng UST at Terra, na talagang naging sanhi ng sitwasyon ng staking trading sa diskwento, dahil ang Terra, Luna, at UST ay medyo malaking pamumuhunan para sa mga entity na ito.

Sa maliwanag na bahagi, gayunpaman, maaaring tapos na tayo sa mga epekto ng contagion ng pagbagsak, kahit na ang merkado ay maaaring hindi pa sa labas ng kagubatan. Ito ay may kinalaman sa ilang palitan ng cryptocurrency na humihinto sa mga withdrawal at transaksyon.

Hindi sinusubaybayan ng Nansen ang off-chain na data at inilalarawan ang sitwasyong ito bilang "medyo nakakatakot" dahil "hindi nila makita kung ano ang nangyayari sa kanilang (basahin: mga sentralisadong entity) na mga libro. Talagang, may ilang mga bagay na nangyayari sa likod ng eksena na hindi namin masubaybayan, at ang sitwasyong ito ay maaaring hindi pa ganap na matapos, ngunit hindi namin malalaman."

Ang Kinabukasan ng Nansen

Sa pagsasalita tungkol sa kinabukasan ng Nansen, marami ang ibinunyag ni Yeung Kumonekta sa Nansen – isang messenger application na nagbibigay-daan sa mga user na may hawak ng isang partikular na NFT na kumonekta sa iba pang mga may hawak na nagmamay-ari nito, pati na rin sumali sa mga chat room batay sa mga label ng wallet.

"Ito ay isang kapana-panabik na tampok na inilabas namin kamakailan. Kung mayroon kang isang partikular na label sa iyong pangalan - marahil ikaw ay isang matalinong mamumuhunan, ang matalinong pera - maaari kang kumonekta at makipag-chat sa iba na may katulad na profile."

nansen naglalayong maging information super-app ng Web3 sa pamamagitan ng pagsasama ng Layer 1 at Layer 2 blockchains, pagpapalawak ng coverage at mga label ng wallet nito.