Ang mga pamumuhunan Mula sa mga Smart VC hanggang Wall Street sa FTX hanggang Terra ay naglalabas ng mga alalahanin

Mga pamumuhunan sa crypto, mula sa mga Wall Street VC hanggang sa mga malalim na mamumuhunan, i-highlight ang mga bahid sa mga mapanganib na diskarte sa pananalapi na nagpasigla sa crypto boon

Pinondohan ng mga pamumuhunan mula sa venture capital ang higit sa kalahati ng lahat ng pampublikong kumpanya ng US noong 1979, na kumakatawan sa ikatlong bahagi ng lahat ng halaga ng stock market. Ang lahat ng nangungunang limang pinakamahalagang kumpanya sa US (Apple, Microsoft, Google, Amazon at Facebook) ay nagsimula bilang mga start-up na sinusuportahan ng VC. 

Ang pagtaas ng teknolohiya ng blockchain ay nagbago sa paraan ng pag-iisip ng mga namumuhunan tungkol sa mga pondo ng venture capital. Ang mga VC ay lalong nag-iba-iba ng kanilang mga pondo sa espasyo ng cryptocurrency.

Iniisip nila kung paano baguhin ang kanilang istruktura ng pondo nang sa gayon ay sentralisado ito at nagbibigay-daan para sa isang mas inklusibong kapaligiran para sa maraming mamumuhunan na maglaro sa espasyo. 

VCs namuhunan $14.2 bilyon sa crypto sa 725 deal sa unang kalahati ng 2022, ayon sa ulat ng KPMG noong Sept. Bagama't ang numerong iyon ay maaaring napakalakas, ang graph sa ibaba ay nagsasalaysay ng ibang kuwento. 

Ngunit may higit pa rito. 

Sa ikatlong quarter, ang venture capital investment sa industriya ng crypto ay lumubog sa pinakamababang antas nito sa loob ng higit sa isang taon. Ayon kay Bloomberg, mga kumpanya ng VC namuhunan $4.44 bilyon sa mga crypto start-up sa quarter, isang 37% na pagbaba mula sa parehong panahon noong 2021. 

Dahil sa pagdami ng mga hack na bumagsak sa loob ng mga platform ng crypto na ito na sinusuportahan ng mamumuhunan, hindi ito ganap na sorpresa. 

Nagsisimulang Matuyo ang Mga Pamumuhunan

Ang taong ito ay naging mahirap para sa sektor ng cryptocurrency. Pagwawasto ng presyo, pagkasumpungin, at mga hiccup sa regulasyon, bukod sa iba pang mga salik, ay nag-ambag sa pagbagsak. Ang niche market na ito ay nakakita ng mas matalas na pagbagsak dahil sa mataas na panganib na nauugnay sa klase ng asset at pabagsak na presyo ng cryptocurrency. 

Ang ganitong masamang kondisyon ay humantong sa pagbagsak ng multi-milyong dolyar mga kumpanya ng crypto/mga platform. Dalawang kilalang pangalan ang dumating sa larawan: Ang bilyong dolyar na pag-crash ni Terra at ang patuloy na pagbagsak ng FTX. Ang parehong mga insidente ay nakakita ng mga kumpanya ng crypto (at ang kanilang mga tagasuporta) na bumagsak mga domino. 

Marami pa nga ang nagkukumpara sa mga pagbagsak na ito sa 2008 financial crisis at ang Lehman Brothers pagbagsak. Gayunpaman, ang mga ganitong sitwasyon ay nag-iwan ng ilan sa mga tinatawag na "matalinong pera" na mamumuhunan na may hawak ng bag. 

Mga nangungunang VC at iba pang mga mamumuhunan na sinusuportahan at iniendorso ng publiko na mga platform gaya ng Lupa at FTX bago sila sumabog. Gayunpaman, ang mga pagbagsak ay nag-iwan ng hindi magandang tingnan sa mga portfolio ng ilan sa mga pinaka iginagalang na venture capital firm at investor ng crypto. 

Terra at Fellow Lunatic LUNA supporters

Ang network ng Terra at ang pinuno nito, si Do Kwon, ay sumikat sa loob ng ilang taon sa mundo ng crypto. Lumitaw si Luna bilang isang maliwanag na lugar sa mga merkado at naabot ang pinakamataas na halaga nito, na nakatayo sa mahigit $116. Noong Abril, mahigit $40 bilyon ang halaga ni Luna. 

Ngunit hindi iyon ang tanging kadahilanan sa paglalaro dito. Ang Terra dollar-pegged UST stablecoin kahit na tiniyak ang mga mamumuhunan ng 20% ​​taunang pagbabalik, o taunang porsyento na ani (APY), sa pamamagitan ng lending program, Angkla.

Isang napakalaking kadahilanan ng pang-akit. Gumana ba? Buweno, hindi lamang mga indibidwal o retail na mamumuhunan ang sumakay, ngunit nakuha pa nila ang atensyon ng ilan sa pinakamaliwanag na isipan sa espasyo sa mga nangungunang kumpanya ng venture capital.

Mayroong ilang mga pulang bandila sa paggamit Angkla, na tinatawag itong unsustainable, na umiral noong Ene. 

Ang ilan ay nagsabi na ito ay tila isang lantaran Ponzi scheme, kung saan ang pera mula sa mga susunod na mamumuhunan ay binayaran sa mga naunang namumuhunan bilang "interes." Gayunpaman, ginamit ng mga nangungunang mamumuhunan at malalaking korporasyon ang Anchor upang pisilin ang magagandang APY. 

Halimbawa, ang Jump Crypto, at Three Arrows Capital ay binili sa Luna; Ang Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital, at Pantera Capital na sinusuportahan ng Terraform Labs. 

Ang punong Galaxy na si Mike Novogratz ay isang tahasang tagapagtaguyod ng Terra, hanggang sa makakuha ng isang LUNA na may temang tattoo mas maaga sa taong ito habang ang token ay umabot sa $100. "Opisyal na akong isang Lunatic." nag-tweet siya sa tabi ng isang larawan ng kanyang bagong tinta.

Ipinapakita ng data ng CrunchBase na pinondohan si Terra ng 29 na mamumuhunan. Ang ilan sa mga pangunahing ay: 

Ang Galaxy Digital at Pantera Capital ay dalawa sa pinakamalaking kumpanyang sumuporta sa Terra, na nag-ambag sa $25 milyon na round ng pagpopondo noong Enero 2021. Pagkalipas ng anim na buwan, dinoble nila ang kanilang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng pag-aambag sa isang $150 milyon na Terra ecosystem fund at iba pang kilalang VC tulad ng BlockTower Capital at Delphi Digital. 

Nanganganib at Nawawala ang Lahat 

It natapos kapansin-pansing matapos mawala ang peg nito sa stablecoin (UST) sa dolyar, simula noong Mayo 2022. Maaaring marami na tayong narinig na kuwento ng mga taong nawalan ng ipon sa kaganapang Terra-Luna. Ngunit ano ang tungkol sa mga kumpanya ng Venture Capital (VC) na namuhunan sa Terra ecosystem? Nasunog din ba sila? 

Ganap, oo.

Ang CEO ng Galaxy Digital na si Mike Novogratz ay kabilang sa mga unang makabuluhang mamumuhunan na nagpahayag ng kanilang mga pamumuhunan sa Luna pagkatapos ng pag-crash. 

Hindi pa alam kung gaano na-expose ang LUNA at UST Galaxy. Sa isang pahayag noong Mayo 13, binanggit ng kompanya na nagkaroon ito ng mga pagkalugi ng $300 milyon sa unang quarter ng taon, ngunit hindi nito nilinaw kung ang LUNA ang nag-account para sa mga pagkalugi.

Samantala, ang maagang yugto ng VC Hashed na nakabase sa South Korea ay dumanas din ng parehong kapalaran. Hashed wallet napanatiling pagkalugi na umaabot sa mahigit $3.5 bilyon, ayon sa data ng CoinMarketCap mula Abril. 

Tatlong Arrows Capital, DeFiance Capital, at iba pa ay sumakay sa parehong bandwagon. 

Ayon sa isang lokal na outlet ng balita, ang mga namumuhunan sa South Korea ay nagdusa mula sa partikular na malupit na pagkalugi: "Mga 200,000 na mamumuhunan sa South Korea ay ipinapalagay na namuhunan sa TerraUSD at Luna," sinabi ng kinatawan. BeInCrypto. 

FTX: Pinakabagong Pagdurusa at Listahan ng mga Biktima

Ang FTX, dating isa sa pinakakilalang crypto exchange, ay nahaharap sa MASSIVE liquidity crunch noong Nob.6, 2022. Ngunit lumaki ang sitwasyon. Bilang BeInCrypto iniulat, ang FTX Group (FTX, FTX.US, at Alameda) ay nagsimula ng boluntaryong Kabanata 11 na mga paglilitis sa Pagkalugi sa US 

Gayunpaman, ang mga tagasuporta/tagasuporta ng FTX ay nakasaksi ng isang napakalaking suntok. Kasama sa mga backer ang isang sovereign wealth fund, isang public pension fund, at dose-dosenang mga venture capital firm na namuhunan ng $2 bilyon sa FTX, na nagtulak sa valuation nito sa $32 bilyon noong Ene. 

Ilang prestihiyosong kumpanya sa pamumuhunan na sumuporta dito ay minarkahan na ang kanilang mga stake sa zero. Kabilang sa pinakamalalaki ang Paradigm, isang mamumuhunan na nakatuon sa cryptocurrency, at Sequoia Capital. Ang mga kumpanyang ito ay nawalan ng $278 milyon at $214 milyon, ayon sa pagkakabanggit.

Kabilang sa iba pang natalo ang pinakamalaking asset manager sa mundo, BlackRock, pagkatapos ay SoftBank, Tiger Global, the Singapore government investment fund Temasek, at ang Plano sa Pensiyon ng Mga Guro ng Ontario. Sumali ang Galaxy Digital sa listahang ito kasama ang $76.8 milyon nitong pagkakalantad sa magulong crypto exchange FTX. 

Kasama ang mga celebrity athletes na nawalan ng milyun-milyon pangalan gaya nina Tom Brady, Staph Curry, at Naomi Osaka. 

Makikita ng isa ang nangungunang 10 FTX series C na mamumuhunan sa bawat data ng CrunchBase. 

Kaya kahit ang malalaking pangalan tulad ng From BlackRock to Sequoia ay kasali.

Lahat Gustong Lumabas

Dahil sa ganoong takot at pagtaas ng presyur sa pagbebenta, Malaking volume ng stablecoin ang naalis sa mga palitan, kabilang ang KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi, at Binance, sa nakalipas na linggo. 

Noong Nob. 11, BlockFi anunsyado na ito ay "hindi makapagpatakbo ng negosyo gaya ng dati." Binanggit nito ang kakulangan ng kalinawan tungkol sa FTX, FTX.US, at Alameda.

Ang ibang cryptos ay nakaranas ng mas malawak na selloff habang pinoproseso ng mga merkado ang balita ng nalalapit na pagpuksa ng FTX. Solana tila may nagdusa ang pinaka, sparking malalaking volume ng SOL na itatapon sa palengke. 

Ang Presyo ng SOL itinapon ang higit sa 30% sa loob lamang ng 24 na oras, na nagpapakita ng mga palatandaan ng kahinaan. Hindi lang ito, ngunit maging ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) ng SOL ay bumagsak ng higit sa 35% mula sa pagbagsak ng FTX. 

Bumaba ang TVL hanggang sa 45% na pagbaba sa loob ng 24 na oras. Hindi ito ganap na pagkabigla, dahil sa pagkakalantad nito sa FTX. Si Sam Bankman-Fried (SBF), ang nagtatag ng FTX at crypto hedge fund na Alameda Research, ay naging isang maagang namumuhunan sa Solana sa pamamagitan ng Alameda Research. 

Major Fall

Ang Solana at iba pang crypto token ay nananatiling mas maliit na pagkamatay o dahilan ng pag-aalala kaysa sa katutubong FTX token, FTT. 

Mula sa pangangalakal sa $22 mark limang araw lang ang nakalipas hanggang sa pagsama-samahin sa $1.45 sa CoinMarketCap, ang flagship cryptocurrency ay tumama ng higit sa 31% sa oras ng press. 

Kaya dalawang bagay ang dapat alisin dito. Hindi ito magiging isang madaling biyahe para sa crypto market sa kabuuan upang makabawi mula sa tulad ng malaking pagkalugi. Gayundin, ang pinakamatalino at pinakamaliwanag na Wall Street VC ay kasing talino lamang ng mga retail investor pagdating sa mga pamumuhunang nauugnay sa crypto. 

Mayroon ka bang sasabihin tungkol sa Metaverse o anumang bagay? Isulat sa amin o sumali sa talakayan sa aming Channel ng Telegram. Maaabutan mo rin kami TikTok, Facebook, o kaba.

Pagtanggi sa pananagutan

Ang lahat ng impormasyon na nilalaman sa aming website ay nai-publish sa mabuting pananampalataya at para sa pangkalahatang mga layunin ng impormasyon lamang. Anumang pagkilos na gagawin ng mambabasa sa impormasyong matatagpuan sa aming website ay mahigpit na nasa kanilang sariling peligro.