Fir Tree, ang hedge fund na dati nang nag-anunsyo na ito ay shorting tether, ay nagsampa na ngayon ng a kaso laban sa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na nagpaparatang ng maling pag-uugali at paghahanap ng mga rekord upang makatulong na matukoy iyon.
Ano ang sinasabi ng Fir Tree?
Sinasabi ng Fir Tree na nilabag ni Grayscale ang trust agreement sa pamamagitan ng hindi pagpayag sa mga shareholder na suriin ang mga nauugnay na dokumento.
Higit na partikular, naniniwala ang Fir Tree na ang ugnayan sa pagitan ng Grayscale at Digital Currency Group (DCG) at Genesis ay nangangahulugan na dapat nitong suriin ang medyo malawak na bilang ng mga dokumento ng Grayscale.
Kabilang sa mga sinasabing katwiran nito isang pangangailangan upang siyasatin ang potensyal na maling pamamahala o maling gawain, upang maunawaan kung paano nagbago ang tiwala, upang matukoy kung paano nakalantad ang tiwala sa mga pautang na ginawa ng Genesis, at para sa Fir Tree na makipag-ugnayan sa iba pang mga shareholder ng GBTC.
Sa punto ng maling pamamahala o maling gawain, itinuturo nila ang ilang bagay:
- Nabigo ang Grayscale na payagan ang mga redemption, na nagpapahintulot sa GBTC na mag-trade ng malalaking diskwento sa Net Asset Value (NAV) habang kumikita mula sa mga bayarin na sinisingil batay sa NAV.
- Ang Grayscale ay umasa sa mga kaugnay na partido upang mapatakbo ang tiwala:
- Hanggang kamakailan ang Genesis Global Trading, isa pang kumpanya ng DCG, ang tanging entity na maaaring lumikha o mag-redeem ng mga share.
- Si Genesis ay ang tanging entity lang ang pinapayagang bumili ng bitcoin para sa paglikha ng mga pagbabahagi.
- Ang Grayscale Securities, na ganap na pagmamay-ari ng Grayscale, ang tanging entity na makakagawa o makakapag-redeem ng mga share.
- Ang Coinbase, kung saan namuhunan ang DCG, ay ang tagapagbigay ng pangangalaga.
- Ang Genesis, isa pang entity ng DCG, ay nagpahiram ng mga pinagbabatayan na asset laban sa mga produkto ng Grayscale upang payagan ang paglikha ng higit pang mga share kapag na-trade ito sa isang premium sa NAV, at ito ay partikular na nilagdaan ng Grayscale.
- Kakulangan ng independiyenteng pangangasiwa ng GBTC, kasama (hanggang noong nakaraang taon) si Barry Silbert ay nagsisilbing CEO para sa Grayscale at DCG.
Ang pangunahing isyu ng Fir Tree sa mga pagbabago sa mga alalahanin sa tiwala Ang kakayahan ng Grayscale na magpatakbo ng isang programa sa pagkuha.
Hanggang Setyembre 2014, ang Grayscale ay nagpatakbo ng isang redemption program kung saan posible para sa mga bahagi ng GBTC na ma-redeem para sa pinagbabatayan ng bitcoin. Noong Setyembre 2014, nakatanggap ang Grayscale ng sulat mula sa Securities and Exchange Commission (SEC) na nagpapaalam dito na nilabag ng programa ang Regulasyon M.
Ayon sa Komisyon, ito ay dahil pinahintulutan nitong sabay na mai-isyu at ma-redeem ang mga share. Hindi na na-redeem ng Grayscale ang anumang share mula noon. Naniniwala ang Fir Tree at ang iba pa na posible para sa Grayscale na magpatakbo ng isang redemption program, hangga't hindi ito naglalabas.
Ang 'Third Trust Agreement,' na pinagtibay ng Grayscale sa simula ng 2016, ay naglalaman ng clause na ang mga pagbabago sa mga trust agreement na "nakakaapekto nang masama" sa mga karapatan ng mga shareholder ay "magaganap lamang sa nakasulat na pag-apruba" ng karamihan ng mga share. .
Noong Oktubre 2017, nagpadala ang Grayscale ng mga iminungkahing pagbabago sa mga shareholder na naging mas madali para sa Grayscale na tanggihan ang mga pagkuha. Kasama rin sa paunawa ang kundisyon na ito ay magiging epektibo kahit na walang mayoryang boto. Ang mga karagdagang pag-amyenda na mas partikular na nagbabawal sa Grayscale sa pagpapatakbo ng isang programa sa pagtubos ay idinagdag sa katulad na paraan sa mga kasunod na pag-amyenda.
Magbasa nang higit pa: Ang Grayscale Bitcoin Trust at ang kaugnayan nito sa mga crypto meltdown
Pinaninindigan ng Grayscale na ang layunin nito ay i-convert ang trust sa isang ETF na magbibigay-daan dito na magsagawa ng mga redemption.
Puno ng Fir gusto ng mga detalye kung paano nagbago ang tiwala upang mas maunawaan kung kailan naidagdag ang mga paghihigpit at pagbabago.
Hindi malinaw kung gaano karami sa malawak na kahilingan ng Fir Tree ang matatapos na pagbibigyan ng korte.
Para sa higit pang kaalamang balita, sundan kami sa kaba at Google News o makinig sa aming mausisa na podcast Innovated: Blockchain City.
Pinagmulan: https://protos.com/lawsuit-puts-pressure-on-grayscale-to-open-gbtc-books/