Mukhang ibinebenta ang Celsius Network — ngunit sulit ba ito?

Noong ika-13 ng Hunyo, isang linggo pagkatapos bumaba ang Bitcoin mula $30,000 hanggang sa humigit-kumulang $22,000, ang crypto broker at lending-platform na Celsius Itinigil mga withdrawal ng mga kliyente.

Makalipas ang labing-isang araw, a bulung-bulungan nagsimulang kumalat na ang mga mamumuhunan na ang mga pondo ay pinamamahalaan ng Goldman Sachs ay interesado sa pagbili ng mga asset ng Celsius na may tag ng presyo na binanggit na $2 bilyon.

Kasabay nito, ang Wall Street Journal (WSJ) iniulat na si Celsius ay naghahanda na maghain para sa pagkabangkarote, at noong ika-13 ng Hulyo ginawa nito iyon. Sa partikular, ang kumpanya naisaayos para sa Kabanata 11, isang proseso ng boluntaryong pagkabangkarote kung saan ang may utang ay nananatiling may kontrol sa sarili nitong mga ari-arian ngunit nangangailangan ng pahintulot mula sa korte sa mga desisyong pinansyal nito.

Noong nakaraang linggo, ganoon din iniulat na ang Ripple Labs, ang nagbigay ng XRP token, ay interesado rin sa pagbili ng mga hawak ni Celsius. talaga, Mukhang naghahanap ng bibili si Celsius, habang nag-upload ito ng a pagtatanghal online na inilaan para sa mga prospective na manliligaw. Ang pagtatanghal ay isang graphical na recap ng pag-file nito at naglilista sa Celsius bilang may kabuuang $5.5 bilyon sa mga pananagutan at $4.3 bilyon sa mga asset.

Sinasabi ng Celsius na mayroong higit sa 1.7 milyong user at hanggang $4.72 bilyon ang utang nito ay binubuo ng mga asset na inutang nito sa mga kliyenteng ito, na lahat ay naka-lock ang kanilang mga pondo. Ang napakalaking agwat sa pagitan ng mga crypto holdings nito at mga hawak ng mga kliyente ay maliwanag.

Kasalukuyang hawak lamang ng Celsius ang $1.75 bilyon sa mga crypto asset hindi kasama ang mga CEL token holdings nito na nagkakahalaga ng $600 milyon sa oras ng pag-file. Ang mga ari-arian ng pagmimina nito ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $720 milyon at kasama sa iba pang mga asset ang mga utang na inutang nito, cash, at mga asset sa pag-iingat.

Kailangang makipag-ayos muna si Celsius sa mga nagpapautang nito

Mga sipi ng titik ng mga kliyente ni Celsius na ipinadala sa hukom na namumuno sa mga paglilitis sa pagkabangkarote ay nakakasakit ng damdamin. Ang mga ordinaryong tao, ang ilan na naglagay pa ng kanilang mga ipon sa buhay sa Celsius, ay niloko ng kaakit-akit na pagbabayad ng interes na hanggang 17% at sinabi ng CEO na si Alex Mashinsky na ang Celsius ay mas mahusay kaysa sa mga bangko.

meron si Celsius inamin na ang mga kliyente ay mawawalan ng ilan sa kanilang mga pondo sa anumang tiyak na resulta, ngunit ang mga pangunahing institusyonal na nagpapautang nito ay malamang na unang babayaran. Ayon sa mga paglilitis sa pagkabangkarote, obligado muna si Celsius na bayaran ang 50 pinakamalaking pinagkakautangan nito, kung saan may utang ang kumpanya ng hindi bababa sa kabuuang $570 milyon. Ang pinakamalaking pinagkakautangan ng institusyonal nito ay ang pondo ng Pharos USD kung saan may utang itong hanggang $81 milyon.

Kaya lahat ay hindi nawala para sa mga kliyente ni Celsius ibinigay na pagkatapos magbayad ng mga institusyonal na nagpapahiram, ang kumpanya ay magkakaroon pa rin ng sapat na mga ari-arian upang tubusin ang ilan sa kanilang mga pondo. Ang pag-asam na ang mga hawak ni Celsius ay binili ng isang mamimili ay maaaring maging isang silver lining ngunit hindi nito ginagarantiyahan na maibabalik ng mga kliyente ang kanilang mga pondo.

Ang sinumang bibili ng mga hawak ng Celsius ay malamang na gagawa nito para sa malaking user base nito, na karamihan ay nakabase sa US. Sinubukan din ni Celsius na ibenta ang mga operasyon nito sa pagmimina ngunit ito ay arestado mula sa paggawa nito ng mga pinagkakautangan nito. Ang subsidiary ng Celsius na Celsius Mining LLC ay nagpapatakbo ng higit sa 43,000 rig at sinasabing planong magpatakbo ng 112,000 rig sa Q2 2023.

Ginawa ni Celsius a total of $3,937,273 sa netong kita noong 2021 at $8,523,849 noong 2020. Ang modelo ng negosyo nito ay nakabatay sa pagdaragdag ng higit pang mga bagong user sa pamamagitan ng malawak na marketing drive na karaniwang lumampas sa higit sa kalahati ng kabuuang kita nito sa mga gastos. Pagkatapos ay ginamit ng kumpanya ang mga pondo ng mga kliyente para sa mapanganib at ang mga over-leveraged na taya ay kadalasang nagpapahiram ng pera sa ibang mga entity.

Magbasa nang higit pa: Tinutulak ng mga influencer ng Celsius ang kahina-hinalang diskarte na 'CEL short squeeze'

Ang mga pagkalugi sa Celsius para sa 2022 ay tinatantya na higit sa isang bilyong dolyar na marka dahil kinailangan pang likidahin ang hindi bababa sa $1 bilyon ng mga crypto holding nito, kung saan ang $900 milyon ay isang loan mula sa Tether. Kamakailan, mga tagahanga ng Celsius hunhon ang ideya na ang kumpanya ay maaaring i-save sa isang tumataas na presyo ng kanyang Cel token sa pamamagitan ng isang short-squeeze. Gayunpaman, kahit na ang pagmamarka ng $600 milyon na halaga ng CEL holdings nito ay kahina-hinala sa pinakamabuting kalagayan dahil ang lahat ng nakaraang insentibo para sa mga bagong mamimili na bumili ng token ay wala na doon.

Sa bagong iminungkahing EU mga tuntunin, ang mga mapanganib na aktibidad kung saan ang isang exchange ay nakikipaglaro sa mga pondo ng mga kliyente ay hindi papayagan sa Europe. Nasa US, kapwa ang White House at mambabatas sa bansa din inuuna ang mga karapatan ng mamimili sa kasalukuyang legislative debate sa crypto.

Ang Celsius fiasco ay maaaring nagbigay sa mga regulator ng isang textbook case kung ano ang dapat tiyaking iwasan sa hinaharap, samantala ang mga retail client ng Celsius ay nagdadala ng bigat ng kawalang-ingat at kawalan ng pananagutan ng mga may-ari nito.

Para sa higit pang kaalamang balita, sundan kami sa kaba at Google News o makinig sa aming mausisa na podcast Innovated: Blockchain City.