Malinis na teknolohiya at berdeng enerhiya ang mga sektor ay nasa tuktok ng isang malakas na multiyear growth run. Iyan ang opinyon ng 5-star analyst ng Morgan Stanley na si Stephen Byrd na nagsasaad na ang political will ay malamang na suportahan ang mga praktikal na benepisyo ng malinis at nababagong enerhiya upang lumikha ng isang paborableng kapaligiran para sa 'clean and green' tech sa susunod na ilang taon.
Binabalangkas ang kanyang pananaw, isinulat ni Byrd: "Naniniwala kami na ang mga kasalukuyang pagpapahalaga ay hindi sumasalamin sa pangmatagalang matatag na paglago at pagpapabuti ng margin na nakikita namin bilang resulta ng IRA, na nagtutulak sa aming Kaakit-akit na pananaw sa industriya... Nagha-highlight kami ng limang tema na nakakaapekto sa malinis na teknolohiya sa 2023: (1) Tumutok sa kumikitang pag-unlad at landas patungo sa kakayahang kumita, (2) Ang mga benepisyo ng IRA ay magkakatotoo nang mas huli kaysa sa inaasahan, (3) Pagbaba ng supply chain sa pag-iimbak ng baterya, nagtutulak ng malakas na paglago at pinahusay na pagpepresyo, (4) Inflationary utility bill at deflationary distributed generation, at (5) Mga anunsyo ng proyekto sa berdeng hydrogen.”
Laban sa backdrop na ito, nakuha namin ang pinakabagong scoop sa tatlong malinis na teknolohiya, berdeng mga stock ng enerhiya na naglalaman ng ilan sa mga tema ni Byrd – at nagpapakita ng matibay na batayan para sa paglago sa mga darating na buwan. Narito ang mga detalye, kasama ang mga komento mula kay Morgan Stanley.
Stem, Inc. (STEM)
Magsisimula tayo sa Stem, isang kumpanyang pinagsasama ang high-tech na AI software sa imbakan ng enerhiya upang lumikha ng 'matalino' na mga sistema ng baterya. Ang Athena platform ng kumpanya ay isang AI-powered system na nag-o-optimize sa iba't ibang switch sa pagitan ng grid power, on-site power generation, at stored power, na nagpapahintulot sa mga customer ng negosyo ng Stem na makatipid ng 10% hanggang 30% sa kanilang mga singil sa enerhiya. Ipinagmamalaki ng Stem na si Athena ang pinakaginagamit at pinakamatagumpay na platform sa pag-optimize sa klase nito.
Ang isang pagtingin sa ilang mga numero ay makakatulong upang ilagay ang AI power management ng Stem sa pananaw. Ang platform ng Athena ay ginagamit sa higit sa 200,000 solar site sa buong mundo, mayroong higit sa 25 gigawatts ng solar asset na pinamamahalaan – kasama ng isa pang 2.4 gigawatts ng storage asset, at maaaring matuto mula sa higit sa 1 bilyong oras ng naka-log na runtime data. Ang lahat ng ito ay nagdaragdag sa isang malaking merkado, na tinatantya ng Stem ay maaaring lumago sa $1.2 trilyon sa 2050. Sa madaling salita, ang kumpanyang ito ay nasa simula ng rampa nito.
Ang huling iniulat na mga resulta sa pananalapi ng Stem, para sa 3Q22, ay nag-back up din sa tema ng paglago. Ang kumpanya ay nag-ulat ng mga record na kita na $100 milyon para sa quarter, na umabot sa mataas na dulo ng patnubay at lumalaki ng 150% taon-sa-taon. Ang kumpanya ay nagpapatakbo ng isang netong pagkawala - ngunit sa 3Q22, ang netong pagkawala ay nagmoderate y/y mula $116 milyon hanggang $34 milyon. Tinapos ni Stem ang quarter na may $294 milyon sa mga liquid asset na nasa kamay.
Sa hinaharap, maraming dahilan si Stem para sa optimismo. Ang 12-buwang pipeline ng kumpanya, sa pagtatapos ng 3Q22, ay umabot sa $7.2 bilyon, isang 29% na pagtaas taon-sa-taon. Ang pipeline na ito ay mahusay na nagbabadya para sa hinaharap na mga proyekto sa trabaho at kita. Mahusay din para sa trabaho sa hinaharap ang record na kinontratang backlog, na noong Q3 ay lumago ng 162% y/y upang umabot sa $817 milyon. Ang mga numerong ito ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pangangailangan para sa mga produkto at kadalubhasaan ng Stem.
Sa pagtingin sa STEM mula sa isang anggulo ng pamumuhunan, si Stephen Byrd ng Morgan Stanley ay naglatag ng isang malakas na kaso upang bilhin ang stock na ito. Sumulat siya, “Naniniwala kami na ang pagpapabuti sa pandaigdigang supply ng baterya, suporta sa IRA sa pamamagitan ng standalone storage ITC, at ang pagtutok ng STEM sa paghimok ng mas mataas na margin ng mga posisyon sa pagbebenta ng software na STEM bilang isang kaakit-akit na pag-iimbak ng enerhiya ay naglalaro sa 2023. Gusto namin ang diskarte ng STEM sa kakayahang kumita na nakatuon sa umuulit na kita ng software sa halip na sa storage hardware, na pinaniniwalaan naming lalong nagiging commoditized.”
Ang isang upbeat na paninindigan na tulad niyan ay dapat na natural na kasama ng upbeat forecast. Ibinahagi ng Piggott ang STEM ng isang Bumili na may $15 na target na presyo, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng 46% para sa darating na taon. (Para mapanood ang track record ni Byrd, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, nakakakuha ang STEM ng Strong Buy rating mula sa Wall Street analyst consensus, batay sa 4 na nagkakaisang positibong kamakailang mga review. Ang stock ay nagbebenta ng $10.27 at ang average na target ng presyo nito na $16.25 ay nagmumungkahi ng ~58% isang taon na potensyal na pagtaas. (Tingnan pagtataya ng stock ng STEM)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Ang susunod na berdeng stock ng enerhiya na tinitingnan namin ay ang Altus Power. Ito ay isang manlalaro sa solar energy ecosystem, kung saan sinisingil nito ang sarili bilang isang full-service na solar company, na nag-aalok ng mga solusyon sa solar energy para sa komunidad, komersyal, at industriyal na mga merkado, sa anumang sukat. Kasama sa mga solusyon ng Altus ang mga pag-install ng solar power para sa pagbuo ng kuryente, pag-iimbak ng enerhiya, at pag-charge ng EV, na pinagsasama ang mga benepisyo ng renewable power sa abot-kayang presyo. Ang Altus ay nakabuo ng higit sa 2.9 bilyong kilowatts ng solar electricity mula noong nagsimula noong 2009.
Palaging naghahanap ang Altus na palawakin ang kapasidad nito sa pagbuo ng kuryente, at para higit pa iyon, ang kumpanya ay may talaan ng mga matalinong pagkuha. Nitong nakaraang Disyembre, inanunsyo ng Altus ang isang $293 milyon na kasunduan kung saan nakakuha ito ng 220 megawatts ng mga solar asset - parehong umiiral at nasa ilalim ng konstruksiyon - mula sa True Green Capital Management. At mas maaga sa buwang ito, inihayag ng Altus ang isang bagong kasunduan sa pagpopondo kung saan pinataas nito ang pasilidad ng kredito nito sa $141.3 milyon. Gagamitin ang pinalawak na credit na ito para i-optimize ang mga asset ng portfolio na nakuha nito kamakailan mula sa DE Shaw Renewable Investments.
Sa pinakahuling quarterly na ulat nito, 3Q22, nagpakita ang Altus ng quarterly na pagtaas sa kapasidad ng pagbuo ng enerhiya nito na 100 megawatts. Ang kumpanya ay nagkaroon ng mga kita na $30.4 milyon, ay/y gain na 51%. Ang quarterly net loss ng Altus, sa pamamagitan ng GAAP measures, ay umabot sa $96.6 milyon – ngunit ang $290 milyon na cash sa kamay ng kumpanya ay sapat na para pondohan ang True Green acquisition.
Inilatag ni Stephen Byrd ang Morgan Stanley view ng Altus, na may ilang mga punto na nagpapahiwatig kung bakit dapat maging kaakit-akit ang stock na ito para sa mga mamumuhunan. Sa paglilista ng mga puntong iyon, sinabi ni Byrd, "Naniniwala kami na ang AMPS ay patuloy na magsisilbing pinuno ng merkado sa C&I na ipinamamahagi ng solar development, na nakahanda na lumago nang malaki, na sinusuportahan ng (i) tumataas na mga singil sa utility, (ii) tumataas na kawalang-tatag ng grid, ( iii) mga kahilingan ng customer para sa katiyakan ng presyo (ibig sabihin, hindi nalantad sa pabagu-bagong presyo ng kuryente), at (iv) mga layunin ng corporate decarbonization.”
Inaasahan ang stock, nire-rate ito ni Byrd ng Overweight (ibig sabihin, Bumili), na may $12 na target na presyo upang ipahiwatig ang potensyal para sa pagtaas ng 47% sa taong ito.
Sa pangkalahatan, ang mga toro ay tiyak na tumatakbo para sa AMPS; ang stock ay may 6 kamakailang review ng analyst, at lahat sila ay positibo – para sa isang nagkakaisang rating ng Strong Buy na pinagkasunduan. Ang stock ay nakapresyo sa $8.14, at ang $12 na average na target ng presyo nito ay naaayon sa view ng Morgan Stanley. (Tingnan Pagtataya ng stock ng AMPS)
Bloom Energy (BE)
Ang huli ngunit hindi bababa sa ay ang Bloom Energy, isang clean-tech na kumpanya ng enerhiya na nakatuon sa intersection ng pag-iimbak ng enerhiya at pagbuo ng enerhiya. Nag-aalok ang Bloom ng isang platform na nangunguna sa industriya para sa pagbuo at pag-iimbak ng kuryente sa pamamagitan ng solid oxide fuel cells. Ang mga ito ay isang alternatibong teknolohiya sa mga kasalukuyang sistema ng baterya o fossil fuel, at gumagawa ng kapangyarihan sa pamamagitan ng electrochemical conversion. Ang mga solid oxide fuel cell ay may kambal na bentahe ng mababang emission power generation at medyo mataas na kahusayan.
Para sa green conscious power consumer, nag-aalok din ang teknolohiya ng Bloom ng ilang iba pang mga pakinabang. Ang mga fuel cell ng kumpanya ay palaging nakahanda para sa pagbuo ng kuryente, na nagbibigay-daan para sa isang mataas na nababanat na backup sa grid power. Ang pangunahing by-product ng pagpapatakbo ng mga fuel cell ay hydrogen, na kung saan mismo ay nakuha para magamit bilang isang gasolina. Kasama sa customer base ng kumpanya ang mga pangunahing pangalan gaya ng FedEx, Honda, Google, at Comcast.
Medyo pabagu-bago ang mga resulta ng Bloom sa quarterly na resulta, na may mga peak sa Q4. Sa huling naiulat na mga resulta para sa 3Q22, ang Bloom ay nagpakita ng nangungunang linya na $292.3 milyon, tumaas ng 41% taon-over-taon at isang record ng kumpanya para sa kabuuang quarterly na kita. Sa ilalim na linya, ang GAAP EPS ay lugi ng 31 cents, medyo flat y/y.
Kung titingnan ang performance ng stock, makikita natin na ang mga share ng Bloom Energy ay umakyat sa ~47% sa nakalipas na 12 buwan.
Binanggit ni Morgan Stanley's Byrd ang ilang mahahalagang punto na maaaring palakasin pa ang pagbabahagi ni Bloom sa 2023. Isinulat niya, “Naniniwala kaming makikinabang nang malaki ang BE mula sa ilang pangunahing trend sa 2023 kabilang ang: (i) ang lumalagong 'economic wedge' o value proposition ng distributed energy ( ibig sabihin, mga fuel cell para sa mga customer ng C&I), (ii) tumataas na kawalang-tatag ng grid, (iii) mga limitasyon sa kapasidad ng grid, at (iv) ang $3/kg hydrogen tax credit na kasama sa IRA.”
"Nakikita namin ang isang malakas na pag-setup sa 2023 habang ang kumpanya ay nakakakuha ng operating leverage mula sa pasilidad ng pagmamanupaktura ng Fremont nito, at tumataas na mga singil sa utility at kawalang-tatag ng grid, na nagtutulak ng patuloy na pangangailangan para sa mga application ng fuel cell nito," dagdag ng analyst.
Sa pananaw ni Byrd, binibigyang-katwiran nito ang isang Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating, at ang kanyang target na presyo, na $35, ay nagpapahiwatig na ang stock ay makakakuha ng 47% sa susunod na 12 buwan.
Sa kabuuan, ang Bloom Energy ay nakakakuha ng Strong Buy consensus rating mula sa mga analyst ng Street, batay sa 9 kamakailang review na kinabibilangan ng 7 to Buy at 2 to Hold. Ang mga pagbabahagi ay may average na target ng presyo na $30.22, na nagmumungkahi ng pakinabang na ~27% mula sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi na $20.22. (Tingnan Bloom stock forecast)
Mag-subscribe ngayon sa Newsletter ng Smart Investor at hindi na muling makaligtaan ang isang Top Analyst Pick.
Pagtatatwa: Ang mga kuro-kuro na ipinahayag sa artikulong ito ay tanging sa mga itinampok na mga analista. Ang nilalaman ay inilaan upang magamit para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalaga na gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html