Bancor, isang maagang desentralisadong pananalapi (DeFi) protocol, ay nag-anunsyo na ang pinaka-inaasahang pag-update ng protocol nito, ang Bancor 3, ay wala na sa beta at inilunsad na sa mainnet, na nagdadala ng maraming bagong feature at pagpapahusay.
Ayon sa koponan, ang pangunahing layunin ng Bancor 3 ay lumikha ng napapanatiling on-chain liquidity para sa mga proyekto ng token. Ang ideya ay upang bigyan ang mga kalahok ng sapat na mga insentibo upang gamitin ang protocol, kabilang ang mga auto-compound na kita, dalawahang gantimpala, at—maaaring ang pinakamahalagang tampok nito—ang kakayahang agad na makatanggap ng 100% hindi permanenteng proteksyon sa pagkawala.
Sa mundo ng DeFi, ang impermanent loss ay nangyayari kapag ang isang user ay nagbibigay ng liquidity sa a pagkatubig pool, at ang ratio ng kanilang mga idinepositong asset ay nagbabago sa ibang pagkakataon na posibleng mag-iwan sa mga mamumuhunan ng higit pa sa mas mababang halaga ng token. Ito ay maaaring isang medyo masakit na karanasan dahil mas malaki ang pagbabagong ito, mas maraming user ang nalantad sa hindi permanenteng pagkawala.
Ang problema, ayon sa Bancor, ay ang maraming mga proyekto ng DeFi ay tila hindi binabalewala ang isyu, "i-brush lang ito sa ilalim ng karpet." Sa huli, nagreresulta ito sa hindi tumpak na mga numero ng APR (taunang rate ng pagbabalik na ipinahayag sa mga porsyento) na iniulat ng ilang protocol.
“Maraming may hawak ng token ang natuto ng mahirap na aral na ang mga numero ng APR na nakikita nila ay hindi kasama ang hindi permanenteng pagkawala; sa halip, nakikita lang nila ang mga bayarin sa pagkatubig. Ngunit ipinapalagay na ang pagkatubig ay nananatiling pareho sa paglipas ng panahon, "sinabi ni Mark Richardson, arkitekto ng produkto sa Bancor I-decrypt.
Upang makakuha ng totoong APR, ipinaliwanag ni Richardson, dapat kang kumuha ng mga bayarin sa transaksyon, binawasan ang hindi permanenteng pagkawala sa pagkatubig.
"Habang mas maraming mga may hawak ng token ang nagsimulang matanto na ang APR na nakikita nilang pumapasok ay hindi ang kanilang nailalabas sa kalaunan, nagsimula silang umatras mula sa staking sa loob ng mga liquidity pool. Ito ay masama para sa tiwala, ito ay masama para sa pagkatubig at ito ay masama para sa pag-unlad ng DeFi, "dagdag niya.
Ayon kay Richardson, upang makabuo ng tunay na napapanatiling desentralisadong mga merkado ng pagkatubig, isang "malawak, napapanatiling paglahok sa mga pool ng pagkatubig, na may pagkakaiba-iba ng mga kalahok (hindi lamang mga sopistikadong kumpanya na gumagawa ng merkado)" ay kailangan.
Paano gumagana ang Impermanent Loss Protection
Gaya ng ipinaliwanag ni Richardson I-decrypt, ang mga feature ng Impermanent Loss Protection (ILP) ng Bancor ay nagpapataw ng gastos sa protocol, katulad ng gastos sa insurance na natamo ng isang kompanya ng insurance. Binabayaran ang gastos na ito sa dalawang paraan.
Una, ang ILP ay pinondohan ng pag-aari ng protocol ng Bancor: inilalagay ng protocol ang katutubong token nito na BNT sa mga pool nito at ginagamit ang mga kinita na bayarin upang mabayaran ang mga user para sa anumang hindi permanenteng pagkawala. Kapag ang nakuhang mga bayarin sa pangangalakal ay mas malaki kaysa sa halaga ng hindi permanenteng pagkawala sa isang partikular na stake, epektibong sinusunog ng protocol ang labis na BNT.
"Mula noong nakaraang Hunyo, ang BNT ay nasa unti-unting deflationary trend, ibig sabihin ang protocol ay nagagawang bawasan ang supply ng BNT habang ganap na pinoprotektahan ang mga LP sa pamamagitan ng protocol-earned fees," sabi ni Richardson.
Ang iba pang mekanismo para sa pagpopondo sa ILP ng Bancor ay isang protocol-wide fee na "kumpiska" ng 15% ng lahat ng kita sa kalakalan sa network at ginagamit ang mga nakolektang bayarin upang bumili at magsunog ng vBNT, ang Bancor's pamantayan ng pamamahala, na nabubuo sa tuwing ang BNT ay idineposito sa system ng isang user.
Inilabas ng Bancor ang unang bersyon nito ng ILP noong 2020 at sinasabing siya lamang ang protocol hanggang ngayon na nagpoprotekta sa mga liquidity provider (LP) mula sa mga pagkalugi na ito. Ang mekanismo ay higit na pinahusay sa Bancor V2 (teknikal na v2.1), ngunit ang V3 ay nagpasimula ng mga karagdagang pagpipino.
"Habang ang Bancor na bersyon 2.1 ay nag-aalok din ng impermanent loss protection, ito ay ipinagkaloob sa loob ng 100-araw na yugto-ibig sabihin ang isang LP ay kailangang nasa pool sa loob ng 100 araw upang makatanggap ng 100% na proteksyon," sinabi ni Richardson I-decrypt. "Sa Bancor 3, ang mga LP ay agad na nakakakuha ng 100% na impermanent loss na proteksyon, mula sa sandaling ideposito nila ang kanilang mga token."
Higit pang mga perks para sa mga user ng Bancor 3
Kasama sa iba pang mga insentibo para sa mga user ng Bancor 3 ang isang single-sided na auto-compounding na modelo at walang limitasyong single-sided staking.
Ang single-sided auto-compounding ay kabaligtaran sa tradisyonal na mga programa sa pagsasaka ng ani kung saan ang mga gantimpala ay dapat na nakataya sa isang hiwalay na kontrata ng mga reward at manu-manong muling i-staking ng isang third-party na auto-compounder (na kumukuha ng bayad) o ng indibidwal na LP (na nagbabayad ng gas sa bawat oras).
Samantala, ang single-sided staking ay nangangahulugan na ang mga user ay makakapagbigay ng liquidity at makakuha ng yield sa isang token, nang hindi na kailangang ipares ang 50/50 o bumili ng isa pang asset.
“Ginugol ng Bancor ang nakalipas na ilang taon sa paglikha ng katumbas ng isang high-yield savings account para sa DeFi: i-deposito ang iyong mga asset, umupo at kumita. Sa pamamagitan ng pagtulong sa mga token project at sa kanilang mga user nang ligtas at simpleng pag-tap sa mga yield ng DeFi, ang Bancor 3 ay lumilikha ng matatag at nababanat na on-chain liquidity market na nagtutulak ng malusog na token na ekonomiya," sabi ni Richardson.
Ayon sa koponan, ang paglulunsad ng Bancor 3 ay umakit na ng higit sa 30 token projects at DAOs kabilang ang poligon (MATIC), Synthetix (SNX), Brave (BAT), Flexa (AMP), Yearn (YFI), Enjin (ENJ), WOO Network (WOO) at Nexus Mutual (wNXM).
Ang bawat proyekto ay alinman sa pagbibigay ng seed liquidity sa network o nag-aalok ng liquidity incentives sa pamamagitan ng bagong auto-compounding rewards system ng Bancor.
Ang pinakamahusay sa Decrypt diretso sa iyong inbox.
Kunin ang mga nangungunang kwento na na-curate araw-araw, lingguhang pag-ikot at malalim na pagsisid diretso sa iyong inbox.
Pinagmulan: https://decrypt.co/100031/new-bancor-update-gives-defi-investors-100-impermanent-loss-protection