Ang mga smart contract insurance platform na Nexus Mutual at Sherlock ay malulugi sa mga pamumuhunan sa DeFi credit pool na Maple Finance.
Inihayag ni Maple mas maaga sa linggong ito pinuputol nito ang ugnayan sa cryptocurrency trading firm na Orthogonal Trading, na nagkamali sa pinansiyal na posisyon nito at pagkakalantad sa pagkalat ng FTX at hindi natugunan ang mga pagbabayad ng pautang sa M11 Credit USDC lending pool ng platform.
Nagsisilbi rin ang M11 Credit bilang pool delegate para sa isang WETH lending pool na may exposure sa Orthogonal Trading, na kinabibilangan ng ether na ibinibigay ng DeFi insurance protocol na Nexus Mutual.
Sinimulan ng Nexus ang mga withdrawal mula sa M11 pool, ngunit ang kumpanya kilala sa isang post sa blog na ang inaasahang pagkawala ay tinatayang nasa 2,461 ETH o 1.5% hanggang 2.6% ng mga asset ng protocol.
Noong Agosto, nagdeposito ang kumpanya 15,348 ETH (humigit-kumulang $19.4 milyon) sa M11's wETH pool pagkatapos ng a boto sa pamamahala na nakatanggap ng 99% na pagtanggap mula sa mga miyembro ng komunidad, at ilang mga tagamasid isip-isip ang huling pagkawala ay maaaring maging mas malala pa.
Kakaiba, sa panahong iyon, walang snapshot na boto ang isinagawa, ibig sabihin, ang protocol ay dumiretso sa mga "on-chain" na mga boto bago tugunan ang mga tanong ng komunidad.
Ayon sa pseudonymous Twitter user DeFiyst, higit sa 69% ng nakadeposito na ETH ay nananatili sa M11 wETH pool.
Binubuo ng Orthogonal Trading ang 17.6% ng mga loan ng M11 wETH pool at Auros, isang algorithmic trading at market making firm na nagkakaproblema din, ay bumubuo ng 37.8% ng mga pool loan.
Sa kabila ng pagkakaloob ng dalawang extension sa pagbabayad ng pautang, nabigo ang Auros na umubo ng mga pagbabayad para sa isang 2,400 wETH loan at isang 6,000 wETH na loan mula sa pool.
Malamang na ang market making protocol ay, masyadong, ay nahuli sa FTX contagion.
Kung ito ang sitwasyon, ang kabuuang pagkawala ng M11 wETH pool ay umaabot sa tinatayang 12,300 ETH, isang ipinahiwatig na pagkawala na humigit-kumulang $10 milyon para sa Nexus Mutual.
Ang mga pagkalugi na ito, kung maisasakatuparan, ay nagsisilbing babala sa pagpapahiram na nakabatay sa reputasyon sa pasulong, analyst ng Blockworks Research Ryan West nag-tweet.
"Ang mga pautang ay kailangang i-collateralize ng mga asset o cash flow, at ang mga LTV ay kailangang kalkulahin batay sa panganib," sabi niya.
Nag-stack ng pondo si Sherlock para mahabol ang ani
Ang Sherlock ay isang matalinong platform sa pag-audit ng kontrata na may twist: Ang mga user ng DeFi na interesado sa yield ay maaaring i-stakes ang USDC para masiguro ang mga protocol na na-audit ng team.
"Tinatanggap ng mga staker ang panganib ng mga payout para sa mga protocol na sakop ng Sherlock," ayon sa isang Sherlock blog post. "Sa pangkalahatan, ang mga protocol team ay nagbabayad ng "mga premium" sa Sherlock upang magkaroon ng pribilehiyong magsumite ng mga claim kapag may naganap na sakop na smart contract hack sa kanilang protocol."
Ang ilan sa tinantyang 10% na ani ng APY, na binayaran sa USDC, ay nakuha mula sa Maple Finance na "mga diskarte sa ani."
Kabilang sa mga estratehiyang iyon ay ang pagkakalantad sa M11 Credit USDC pool at ayon kay Sherlock co-founder na si Jack Sanford. Inaasahan ng Sherlock ang pagkawala ng 4 milyong USDC bilang resulta ng default na Orthogonal Trading, na kumakatawan sa humigit-kumulang 35% ng staking pool, isinulat ni Sanford sa Discord Monday ng proyekto.
"Ikinalulungkot ko talaga sa ngalan ni Sherlock para sa pagkawala sa Maple pool," isinulat ni Sanford. “At sa palagay ko, kakailanganin ng Sherlock na gumawa ng marahas na pagkilos upang lumikha ng isang mas mahusay na pag-setup ng staking pool sa hinaharap, na hindi umaasa sa pakikipagkumpitensya sa pinakamataas na APY ng araw.
Nagbibigay ang Sherlock ng isang tapalodo na nagpapakita ng alokasyon ng mga staker na ginamit ng USDC upang makabuo ng ani.
Ngunit ang ilang miyembro ng komunidad ay nagpahayag ng pagkadismaya sa Discord ng grupo, na nangangatwiran na ang mga panganib sa kanilang staked USDC ay hindi ginawang malinaw.
"Ang mga bagay ay hindi malinaw sa simula, ni ang alinman sa mga panganib maliban sa pagiging staker sa smart contract insurance fund," isinulat ng isang pseudonymous na user sa pangkalahatang channel ng grupo.
Sinabi ni Sanford, "Ang pangunahing pokus ni Sherlock ay ang mga panganib sa seguridad ng matalinong kontrata."
"Ang pagtatasa sa mga panganib ng mga institusyon ng CeFi ay hindi ang aming lakas. Nagtiwala kami na ang M11 Credit ay sanay dito, ngunit ipinakita na hindi sila."
Nag-ambag si Macauley Peterson ng pag-uulat.
Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.
Pinagmulan: https://blockworks.co/news/nexus-loses-millions-in-maple-finance-credit-pool