Ang Dami ng On-Chain sa mga DEX ay Lumalampas sa mga Sentralisadong Katuwang nito: Chainalysis

Nalaman ng pinakahuling ulat ng Chainalysis na ang mga desentralisadong palitan (DEX) ay nalampasan ang mga sentralisadong palitan (CEX) sa mga tuntunin ng dami ng on-chain na transaksyon mula noong Enero 2021. Gayunpaman, upang mapanatili ang kanilang pangunguna sa bahagi ng merkado, maaaring kailanganin ng mga DEX na lutasin ang isang hanay ng mga isyu, kabilang ang pagsusuri sa regulasyon, sa hinaharap.

Mga DEX vs. Mga CEX

Dahil karaniwang ginagamit ng mga CEX ang sistema ng "mga aklat ng order" na nagbibigay-daan sa mga off-chain na transaksyon, ang mga on-chain na transaksyon ay nagsasaalang-alang lamang ng medyo maliit na porsyento ng kanilang kabuuang volume. Sa kabaligtaran, ang mga DEX ay umaasa sa mga matalinong kontrata upang magsagawa ng mga trade na awtomatikong naitala sa mga blockchain.

Ulat ng Chainalysis nagpapahiwatig na $175 bilyong halaga ng mga cryptocurrencies ang ipinadala sa mga CEX mula Abril 2021 hanggang Abril 2022 – mas mababa kaysa $224 bilyon na ipinadala sa DEX sa parehong panahon. Bilang karagdagan, sa pagtaas ng DeFi na nagpalakas sa mga kagamitan ng mga DEX, ang kanilang pangingibabaw sa mga on-chain na transaksyon ay umabot sa pinakamataas nito noong Hunyo, na nagkakahalaga ng higit sa 75% ng kabuuang volume.

Habang humihina ang mga aktibidad ng DeFi kasama ang mas malawak na merkado na nananatiling medyo bearish, halos hatiin ng dalawang uri ng palitan ang kasalukuyang bahagi ng merkado, na may "55% na nangyayari sa mga DEX at 45% sa mga CEX." Gayundin, ang pangkalahatang on-chain na aktibidad ay lubos na nakasalalay sa estado ng merkado.

“Ang dami ng transaksyon ng CEX ay umabot sa lahat ng oras na mataas sa huling bahagi ng 2017 habang ang Bitcoin ay umakyat sa lahat ng oras na pinakamataas nito. Katulad nito, ang dami ng transaksyon ng DEX at CEX ay parehong tumaas noong 2021 habang muling dumami ang mga presyo ng cryptocurrency."

Ipinapakita rin ng ulat na ang mga on-chain na transaksyon ay mas nakatuon sa nangungunang limang DEX kaysa sa nangungunang limang CEX mula Abril 2021 hanggang Abril 2022. Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX, at ang 0x Protocol account para sa 85% ng volume nangyayari sa mga DEX, at ang Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com, at FTX.com ay suportado lamang ng 50% ng lahat ng on-chain na dami ng transaksyon ng CEX.

Iniuugnay ng ulat ang intrinsic na mekanismo ng mga DEX sa pagsuporta sa gayong kalakaran ng konsentrasyon:

"Ang mga DEX na may mas mataas na liquidity ay maaaring makapagbigay ng mas matatag na pagpepresyo para sa kahit na ang pinakamalaking kalahok sa merkado, ngunit ang mas maliliit na pool ay maaaring mahirapang gawin ang pareho nang hindi nagdudulot ng malaking pagbagsak ng presyo - isang hindi nakakaakit na panukala para sa parehong mga consumer at mga provider ng pagkatubig."

Nauna sa mga DEX 

Mayroong pangunahing tatlong mga kadahilanan na tumutukoy kung ang mga DEX ay maaaring mapanatili ang pangunguna, ayon sa ulat.

Ang mas mababang mga bayarin sa transaksyon at mas patas na pagpepresyo ng token ay maaaring maging mahusay na mga insentibo para sa mga user na pumili ng mga DEX kaysa sa mga CEX. Bukod pa rito, umuusbong bilang self-custody at programmatic na paraan ng pangangalakal ng cryptocurrencies, kailangan ng mga DEX na humanap ng paraan para kumbinsihin ang mga mainstream na mamumuhunan “sa pabor sa karagdagang automation, disintermediation, at self-custody.”

Panghuli ngunit hindi bababa sa, ang pagsusuri sa regulasyon ay maaaring isang nakikinita na hamon sa hinaharap para sa mga desentralisadong platform ng kalakalan. Iniulat na sinabi ng Chainalysis Economist na si Ethan McMahon na habang ang sektor ay patuloy na tumataas sa katanyagan, maaari itong makaakit ng atensyon mula sa mga asong nagbabantay, kaya humahantong sa pagbaba sa bahagi nito sa merkado.