Opinyon: Ang paglipat sa 'premium' ay maaaring panatilihin kang mamuhunan sa gitna ng pagkasira ng teknolohiya sa mga stock

Ang isang bifurcation sa sektor ng teknolohiya ay maliwanag sa loob ng ilang panahon. Habang ang karamihan sa mga pangalan ng paglago at tech ay pinagsama-sama, hindi lahat ng mga kumpanya ng teknolohiya ay nilikha nang pantay, siyempre. Sa quarter na ito, isang liwanag ang sumikat sa mga kumpanyang iyon na nakaposisyon na mahusay na gumanap sa napaka-hindi tiyak at mainit na macroenvironment na ito.

Ang mga tech na kumpanya na naghatid ng pinakamahusay na mga resulta ay may kahit isa sa mga katangiang ito:

1. Nagbibigay sila ng mga produkto o serbisyo na may kaunting pagkakalantad sa mga mamimili.

2. Nagbibigay ang mga ito ng mga ultra-premium na produkto o bahagi na nagsisilbi sa pinakamayamang customer.

Ang teknolohiya ng negosyo ay kaakit-akit

Ang mga resulta ng quarter na ito ay higit na mas mahusay para sa mga kumpanyang nagsisilbi sa enterprise at business-to-business na mga customer. Kita sa ulap sa Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
at Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
nagpakita ng pagbagal ng mga rate ng paglago. Ang ilang mga kumpanya ay mahusay na ginawa sa trendline na ito. 

Narito ang apat:

IBM: Ang mga kita sa teknolohiya ay sinimulan ng International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
at ang kumpanya ay naghatid ng isang stellar quarter na nagpapakita ng lakas sa buong portfolio nito. Sa ilalim ng CEO na si Arvind Krishna, pinaliit ng IBM ang focus nito sa hybrid cloud at AI, at gumagana ang diskarteng iyon. Pagkatapos iikot ang Kyndryl, ang mas makitid na focus, pagpapatupad at paglago mula sa 2019 Red Hat acquisition nito ay nagiging ulo. Hindi rin masakit na ang stock ay may dividend yield na malapit sa 5%.

Serbisyo Ngayon: Sa isang pag-uusap noong nakaraang linggo, ang ServiceNow Inc.
NGAYON,
-6.18%
Sinabi ng CEO na si Bill McDermott na ang demand para sa digital transformation ay mas malakas kaysa sa macroeconomic headwinds. Para sa ServiceNow, nangangahulugan ito na ang daloy ng trabaho, automation, AI at iba pang deflationary na teknolohiya ay makikita bilang mga tagalikha ng kahusayan, habang ang mga kumpanya ay naghahangad na maging tama at muling tumuon. Ang malakas na dolyar ay isang hamon para sa kumpanya, ngunit sa pangkalahatan, ang ServiceNow ay patuloy na humahanga.

Lattice Semiconductor: Sa ngayon, ang semiconductors ay isang malaking no-no para sa maraming mamumuhunan, ngunit ang lakas ay lakas. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
naghatid ng isa pang "beat and raise" quarter, at wala pang 6% ng negosyo nito na nagmumula sa mga produktong nauugnay sa consumer, ipinakita nito na may pangangailangan pa rin para sa mga kumpanyang maaaring magbigay ng mga specialty chips para sa data-center, internet of things (IoT) at mga customer ng sasakyan. Sa pagra-rampa pa rin ng mga bagong linya ng produkto nito, kaakit-akit ang stock ng kumpanya, dahil bumagsak ito sa natitirang bahagi ng industriya, kahit na patuloy na lumalawak ang kita at margin nito. 

Honeywell: Mula sa malinis na teknolohiya at konektadong mga gusali hanggang sa mga matalinong lungsod at urban air mobility, ang Honeywell International Inc.
HON,
+ 1.69%
ay gumagawa ng napakalaking pamumuhunan sa software, seguridad at analytics. Nakikita ng Honeywell ang yunit ng mga teknolohiya ng gusali nito bilang ang pinakamabilis nitong paglaki ng makina. Sinabi ng kumpanya na higit sa 60% ng kita ay nakatali sa mga produktong nauugnay sa ESG, kaya ginagamit nito ang teknolohiya nito upang bigyang-daan ang mga customer nito na maabot ang mga emisyon at layunin sa pagpapanatili. (Ang ESG ay kumakatawan sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala, isang pangkat ng mga prinsipyo.) Sa quarter na ito, natalo ng kumpanya ang mga pagtatantya ng kita ng mga analyst at itinaas ang mas mababang dulo ng patnubay nito habang nawawala ang kita ng $50 milyon sa $8.95 bilyon na benta. 

Premium para sa panalo, sa ngayon

Ang isa pang trend na maaaring i-extrapolated mula sa mga tech na resulta ng quarter na ito ay ang lakas ng mga kumpanyang tumutugon sa ultra-premium na consumer. 

Apple: Inaasahan ko na ang negosyo ng mga consumer-device ay dadalhin ito sa baba nang hindi bababa sa isa pang quarter o dalawa. Iyon ay sinalungguhitan ng mga nakakadismaya na resulta mula sa Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
at Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Ngunit ang Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
nagkaroon ng paglulunsad ng iPhone 14 nito, nagkaroon ng kaunting liwanag sa mga telepono, ngunit ginawa ito ng magandang malawak na pagganap na na-highlight ng Mac na naghahatid ng malaki. Ang mga komento ng CEO na si Tim Cook ay nagpapahiwatig na, sa patuloy na currency at headwinds, ang holiday quarter ay maaaring hindi maganda. Ngunit ang mga resulta ay nagpakita na kung ang anumang kumpanya ng aparato ay makatiis ng malawak na pang-ekonomiyang headwinds, ito ay Apple. 

Basahin: Si Tim Cook ay isang mahusay na pinuno para sa Apple — ang mga numerong ito ay nagpapatunay nito

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
ginawa ang lahat ng tama ngayong taon ng pananalapi. Naghatid ito ng record earnings per share (EPS) at kita, at nagkaroon ng isa pang malakas na quarter, ngunit isa itong chip stock, at nasa purgatoryo ang mga chip stock. Hindi iyon nangangahulugan na ang kumpanya ay wala sa isang magandang posisyon. Naghatid ang Qualcomm ng isang record na negosyo ng handset, kung saan ito ang nagmamay-ari ng premium na tier at nagbibigay sa Apple ng mga kritikal na bahagi para sa mga iPhone. Ang IoT na negosyo ng kumpanya ay naghatid ng $7 bilyon, at ang automotive na negosyo nito ay nakakakita ng mabilis na paglago na may disenyong pipeline na $30 bilyon, kabilang ang $11 bilyon na idinagdag sa nakaraang quarter. Ang napakaraming supply ngayon ay maaaring lumikha ng isang panandaliang paghina para sa Qualcomm - ang kumpanya sinabi nitong mayroon itong hanggang 10 linggo ng imbentaryo sa channel. Gayunpaman, ang mga produkto ng kumpanya ay idinisenyo sa napakalaking portfolio ng mga device, at ang pagkakaiba-iba sa mas maraming mga stream ng kita ng negosyo at carrier ay ginagawang mas mukhang isang hawkish Fed selloff ang reaksyon sa merkado kaysa sa isang akusasyon sa Qualcomm at sa CEO nito, si Cristiano Amon. 

Si Daniel Newman ay ang punong tagapag-aralan sa Pagsasaliksik sa Futurum, na nagbibigay o nagbigay ng pananaliksik, pagsusuri, pagpapayo o pagkonsulta sa ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper at dose-dosenang iba pang kumpanya ng teknolohiya. Ni siya o ang kanyang kumpanya ay humahawak ng anumang mga posisyon sa equity sa mga kumpanyang binanggit. Sundan siya sa Twitter @danielnewmanUV.