Ang pagkabangkarote ng Silicon Valley Bank

Noong Biyernes, idineklara ng Silicon Valley Bank ang pagkabangkarote at isinara ng mga pederal na awtoridad. Pinag-uusapan natin ang pinakamalaking pagkabigo sa bangko mula noong krisis sa US noong 2008.

Ang artikulong ito ay pupunta sa detalye tungkol sa mga dahilan kung bakit ang isang bangko na may napakalaking halaga ay kailangang magsara ng mga pintuan nito.

Ano ang Silicon Valley Bank at bakit ito nagdeklara ng bangkarota

Silicon Valley Bank (SVB) ay isang dalubhasang bangko na nagbibigay ng financing at mga serbisyo sa pagbabangko sa mga kumpanya ng teknolohiya at pagbabago.

Itinatag noong 1983 sa Santa Clara, California, lumaki ang SVB bilang isang pandaigdigang institusyong pinansyal na may mga opisina sa ilang bansa, kabilang ang United States, United Kingdom, China at Israel.

Ang misyon nito ay kadalasang tulungan ang mga makabagong kumpanya na lumago at magtagumpay sa pamamagitan ng pagbibigay sa kanila ng mga pinasadyang solusyon sa pananalapi at payo ng eksperto.

Ang SVB ay natatangi dahil eksklusibo itong nakatuon sa mga pangangailangan ng teknolohiya at mga makabagong kumpanya. Kasama sa mga kliyente nito ang mga venture capital na kumpanya, pribadong equity firm, mga start-up at pampublikong kumpanya sa iba't ibang sektor tulad ng software, hardware, cleantech, life sciences at healthcare.

Kabilang sa mga serbisyong pinansyal ng Silicon Valley Bank ang komersyal na pagbabangko, investment banking, pamamahala ng asset at pribadong pagbabangko.

Ang pangako ng SVB sa pagsuporta sa sektor ng teknolohiya at pagbabago ay ginawa itong isang pinagkakatiwalaang kasosyo para sa marami sa mga pinaka-makabagong kumpanya sa mundo.

Silicon Valley Bank na pundasyon para sa tech na kumpanya

Ang SVB ay may mahalagang papel sa paglago at tagumpay ng mga kumpanya tulad ng Google, Yahoo! at LinkedIn, at patuloy na nagiging nangungunang provider ng mga serbisyong pinansyal sa sektor ng teknolohiya at pagbabago.

Ang Silicon Valley Bank, na mayaman sa pagpopondo mula sa mga start-up, ay sumunod sa diskarte ng karamihan sa mga kakumpitensya nito: naglaan ito ng maliit na bahagi ng mga deposito nito sa cash at ginamit ang natitira upang bumili ng pangmatagalang utang tulad ng Treasury bond, na nangangako ng matatag na at katamtamang pagbabalik sa panahon ng mababang rate ng interes.

Gayunpaman, naging short-sighted ang diskarteng ito dahil hindi isinasaalang-alang ng bangko ang performance ng ekonomiya sa pangkalahatan, na nag-overheat dahil sa pandemic stimulus na ibinigay sa loob ng mahigit isang taon.

Paunang Problema

Nang magsimulang itaas ng Federal Reserve ang mga rate ng interes upang kontrahin ang mabilis na inflation, natagpuan ng Silicon Valley Bank ang sarili sa problema. Ang mga pamumuhunan nito, sa sandaling itinuturing na ligtas, ay naging hindi gaanong kaakit-akit kumpara sa mga bagong bono ng gobyerno na nag-aalok ng mas mataas na mga rate ng interes.

Bilang karagdagan, ang pagpopondo para sa mga start-up ay bumababa, na naging dahilan upang bawiin ng mga customer ng bangko, na binubuo ng mga start-up ng teknolohiya at kanilang mga executive, ang kanilang mga pondo.

Magdulot ito ng mga problema para sa bangko, na kung saan ay kailangang ibenta ang ilan sa mga pamumuhunan nito sa matataas na diskwento upang matugunan ang mga hinihingi ng mga customer nito.

Hindi lahat ng mga problema na humantong sa mabilis na pagkamatay ng Silicon Valley Bank ay sanhi ng pagtaas ng mga rate ng interes. Ang bangko ay naiiba sa iba sa mga paraan na nag-ambag sa pagbagsak nito.

Ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ay nag-iinsure lamang ng hanggang $250,000, kaya ang mga deposito na mas mataas sa halagang ito ay hindi nagtatamasa ng parehong proteksyon ng gobyerno. Ang Silicon Valley Bank ay may malaking bilang ng malalaking hindi nakasegurong depositor, na dati ay nag-withdraw ng kanilang pera sa mga panahon ng kaguluhan sa pananalapi.

Matapos ang paghahayag ng malaking pagkalugi na dinanas ng Silicon Valley Bank noong nakaraang Miyerkules, ang buong industriya ng teknolohiya ay nayanig ng takot at sinubukan ng mga start-up na bawiin ang kanilang mga pondo.

Ano ang ibig sabihin ng pagkabigo ng bangko para sa sektor ng pananalapi?

Ang Silicon Valley Bank ay mas maliit kaysa sa pinakamalaking mga bangko ng bansa: ang $209 bilyon nitong mga asset ay mas mababa kaysa sa higit sa $3 trilyon ng JPMorgan Chase.

Gayunpaman, maaaring mangyari ang mga bank run kapag ang mga customer o investor ay nagsimulang mag-withdraw ng kanilang mga deposito dahil sa gulat. Ang pinaka-kaagad na alalahanin sa pagtatapos ng linggong ito ay ang pagkabigo ng Silicon Valley Bank ay maaaring takutin ang mga customer ng ibang mga bangko.

Sa ngayon, wala pang domino effect na nalikha sa mga bangko, ngunit ang mga bahagi ng mga pangunahing bangko tulad ng First Republic Bank (San Francisco) at Signature Bank (New York) ay bumagsak ng higit sa 20%. Habang ang ibang malalaking bangko ay nakapagtala pa ng pagtaas.

Ang pagkabigo ng SVB ay sanhi ng mga partikular na pangyayari sa bangkong iyon at maaaring hindi isang panimula sa iba pang mga pagkabigo.

Ang iba pang mga bangko ay higit na sari-sari sa maraming sektor, mga base ng customer at mga heyograpikong lugar. Ang pinakahuling round ng 'stress test' ng Federal Reserve ng pinakamalaking mga bangko at institusyong pampinansyal ay nagpakita na lahat ay makakaligtas sa malalim na pag-urong at isang makabuluhang pagbaba sa kawalan ng trabaho.
Gayunpaman, ang pagsasara ng bangko ay lumilikha ng malaking stress para sa mga kumpanyang may mga deposito dito.

Ang pag-unawa sa mga implikasyon ng pagkabigo ng SVB at pagpapagaan ng stress at pagkagambala para sa iba pang mga kumpanya na may mga pondong nadeposito dito ay maaaring ang pinakamahalagang aspeto ng sitwasyong ito.

Paano makakaapekto sa crypto ecosystem ang pagbagsak ng SVB bank?

Ang kamakailang pagkabigo ng Silicon Valley Bank ay nagdulot ng panginginig sa buong mundo ng pananalapi. Ang pagbagsak ay maaari ding magkaroon ng malalayong kahihinatnan para sa umuusbong na mundo ng cryptocurrency.

Ang isang potensyal na epekto ng pagkabigo ng bangko ay ang mas mahigpit na kontrol sa sektor ng cryptocurrency ng mga regulator.

Ang SVB ay isang mahalagang manlalaro sa espasyo ng fintech, at maaaring mag-udyok ang pagkamatay nito regulators upang tingnang mabuti ang madalas na hindi kinokontrol na mundo ng mga cryptocurrencies.

Ang isa pang potensyal na epekto ng pagbagsak ng SVB ay ang pagkawala ng kumpiyansa ng mamumuhunan sa sektor ng cryptocurrency. Maraming mga cryptocurrency startup ang umasa sa SVB para sa pagpopondo, at ang pagkabigo ng bangko ay maaaring maging sanhi ng mga mamumuhunan na maging mas maingat tungkol sa pamumuhunan sa sektor.

Ito ay maaaring humantong sa isang pagbagal sa paglago ng sektor ng cryptocurrency habang ang mga startup ay nagpupumilit na makakuha ng pondo.

Gayunpaman, ang ilang mga eksperto ay naniniwala na ang pagkabigo ng SVB ay maaaring maging positibo para sa sektor ng cryptocurrency.

Ang pagbagsak ng isang pangunahing manlalaro ng fintech tulad ng SVB ay maaaring makita bilang isang wake-up call para sa mga mamumuhunan at mga start-up sa sektor, na maaaring naging kampante sa harap ng mahabang panahon ng paglago at optimismo.

Ang pagkabigo ay maaaring humantong sa isang panibagong pagtuon sa pamamahala sa peligro at responsableng mga kasanayan sa pamumuhunan, na sa huli ay maaaring humantong sa isang mas napapanatiling at matatag na ekosistema ng cryptocurrency.