Ang Pondo na Ito ang Iyong Pinakamahusay na Pagbili sa Teknolohiya Para sa 2023 (Ito ay Nagbubunga ng 12.1%)

Nakakita kami ng malaking bounce (at 12%+ na dibidendo!) sa isang partikular na uri ng closed-end na pondo (CEF) ngayong taon—at lahat Iminumungkahi ng aking mga tagapagpahiwatig ng pagbili na ang kumikitang larong ito ay nasa maagang yugto pa lamang.

Sa partikular, ang pinag-uusapan ko nakatutok sa teknolohiya Mga CEF—na nakakakuha tayo ng magandang pangalawang pagkakataon na bilhin salamat sa mga kita noong nakaraang linggo na amoy mula sa mga tulad ng Apple (AAPL) at Alpabeto (GOOGL).

Ang pagbili ng isang tech na CEF ay parang pagbili ng isang ETF na nakatuon sa teknolohiya, ngunit may dalawang pangunahing pagkakaiba:

• Malaking dividends: ang CEF na susuriin natin ngayon ay nagbubunga ng 12.1%—at nagbabayad din ito ng mga dibidendo buwan-buwan. Alam mo at ko na ang parehong mga bagay na ito ay hindi naririnig sa mundo ng "regular" na mga stock at pondo.
• Malaking diskwento: Ang pondong ito ay nagbibigay ng 12.2% na diskwento sa halaga ng net asset (NAV)—CEF-speak para sa pagsasabing magbabayad lang kami ng 88 cents para sa bawat dolyar ng mga asset nito!

Ang pondo ay tinatawag na BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Makakarating tayo sa "II" na bahagi sa isang sandali. Ngunit una, ito ay nagkakahalaga ng paghinto upang isaalang-alang na ang pondong ito ay tumaas ng higit sa 20%, isang buwan lamang sa 2023.

At nariyan ang dibidendo payout, na nagkakahalaga ng higit sa $100 bawat buwan para sa bawat $10,000 na namuhunan.

Mayroon din kaming mas mataas na potensyal sa BSTZ. Dahil hindi tulad ng isang ETF, ang pondong ito ay may dalawang paraan upang maghatid ng mga dagdag sa presyo: sa pamamagitan ng pagpapahalaga sa portfolio nito—na wala pa ring halaga, dahil sa selloff noong nakaraang taon—at ang 12% na diskwento nito sa NAV. Habang lumiliit ang diskwento na iyon (at nagiging premium; malamang, sa aking pananaw), hihilahin nito ang presyo nang mas mataas.

Ngunit Sustainable ba ang 12.1% na Dividend?

Palaging magandang ideya na tanungin ang isang ani nang ganito kataas, kaya sige at paghiwalayin natin ang mga elementong sumusuporta dito.

Ang BSTZ ay medyo bagong pondo, na inilunsad noong Hunyo 2019, kaya wala na tayong dapat ipagpatuloy patungkol sa kasaysayan nito, ngunit ito ay itinaas ang mga dibidendo ng tatlong beses mula noong nagsimula (isang beses sa 2020 at dalawang beses sa 2021, kasama ang isang magandang espesyal na dibidendo sa parehong taon). Iyan ay isang magandang simula. At may iba pang senyales na mapagkakatiwalaan natin ang dibidendo ng BSTZ.

Habang ang pondo ay walang mahabang track record, ang nakatatandang kapatid nito, ang BlackRock Science and Technology Trust (BST), ay nagtataas ng mga payout sa loob ng halos isang dekada habang nag-aalok din ng kakaibang espesyal na dibidendo.

Iyan ang aming unang clue na ang payout ng BSTZ ay napapanatiling: ang parehong mga pondo ay pinamamahalaan ng parehong grupo, at ang kasaysayan ng responsableng pagtaas ng payout ng BST ay dapat magpahiwatig na ang mga pagbabayad sa hinaharap ng BSTZ ay malamang na tumaas, hindi bababa. At ang aming pangalawang clue ay mas nakakahimok.

Dahil halos triple ang portfolio ng BST sa wala pang isang dekada—kahit na pagkatapos ang malaking tech selloff ng 2022—nakaipon ang pondo ng sapat na kita upang mapanatili ang mga payout sa maraming darating na taon.

Hindi ito nakakagulat dahil sa portfolio nito. Sa kabila ng mga paghihirap ng teknolohiya noong nakaraang taon, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), at Visa (V) ay napakalaking pangmatagalang outperformer. Sila rin ang mga nangungunang posisyon ng BST, at ang mga ito, bilang karagdagan sa mga pamumuhunan ng pondo sa buong mundo ng teknolohiya, ay naging dahilan upang ang linya sa tsart sa itaas ay tumaas at pakanan sa loob ng maraming taon.

Bagama't hindi nangangahulugang magagawa ng BSTZ ang parehong, ito ay isa pang nakapagpapatibay na senyales.

Isang Mabilis na Gabay sa Sustainable CEF Dividends

May isa pang diskarte na magagamit mo upang makita kung ang mga payout ng CEF ay malamang na manatili sa kanilang kinalalagyan o tumaas, o kung may panganib ng pagbawas ng dibidendo.

Ang susi ay ang pagbabalik-tanaw sa pangmatagalang kabuuang NAV return ng pondo (o ang pagbabalik ng pinagbabatayan nitong portfolio, kasama ang mga dibidendo) at ihambing ito sa payout ng pondo. Ang pagkalkula na ito ay isang magandang unang hakbang sa pagtukoy kung ang isang CEF ay maaaring mapanatili ang kasalukuyang antas ng payout nito.

Mula noong nagsimula, at pagkatapos ng pinakamalalang pagbaba sa mga tech na stock mula noong Great Recession, ang 8.7% na average na taunang kabuuang NAV return ng BSTZ ay nagmumungkahi ng isang napapanatiling 8.7% na ani sa NAV.

Huwag magpatunog ng mga kampana ng alarma! Dahil ang 12.1% yield ng BSTZ ay nakabatay sa (nadiskwento) nitong presyo sa merkado. At ang 12% na diskwento ng pondo ay nangangahulugan na, batay sa per-share NAV, ang ani ng BSTZ sa NAV (o kung ano ang kailangang gawin ng management sa merkado upang ibigay sa amin ang 12.1% na ani nito sa presyo sa merkado) ay 10.6% lamang, na mas madaling makakuha ng higit sa 12.1%.

Ngayon, ipagpalagay natin na ang bear market ng 2022 ay isang aberration—isang napaka-makatotohanang palagay, dahil ang teknolohiya ay patuloy na nagtutulak sa bawat aspeto ng ating buhay at patuloy itong gagawin sa mga darating na dekada. Dahil dito, ang 12.1% na ani ng BSTZ ay lubhang matatag: bago ang 2022, ang taunang pagbabalik nito ay 38.9%, o higit sa triple kasalukuyang ani nito.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala