TRON DeFi Lumakas sa Terra-Inspired Stablecoin Launch

Wala pang isang buwan pagkatapos ilunsad ang USDD, isang algorithmic stablecoin na gumagamit ng katulad na mekanismo sa bumagsak na UST ng Terra, ang TRON ay naging pangatlo sa pinakamalaking blockchain ayon sa kabuuang halaga na naka-lock sa mga DeFi protocol nito.

TRON Nagiging Pangatlong Pinakamalaking DeFi Ecosystem

Ang DeFi ecosystem ng TRON ay nakikinabang sa bago nitong high-yield stablecoin. 

Sa kabila ng medyo nanginginig na mga kondisyon ng merkado na tumatagos sa sektor ng DeFi kasunod ng pagbagsak ng Terra sa unang bahagi ng buwang ito, ang ecosystem ng mga desentralisadong aplikasyon ng TRON ay umuunlad, kahit man lang sa kabuuang halaga na naka-lock.

Bawat data mula sa Defy Llama, ang DeFi ecosystem ng TRON ay lumago ng humigit-kumulang 26% sa nakalipas na buwan, tumaas mula sa humigit-kumulang $4 bilyon hanggang $5.38 bilyon ngayon. Nalampasan nito ang iba pang sikat na Layer 1 network tulad ng Avalanche at Solana upang maging pangatlo sa pinakamalaking blockchain sa kabuuang halaga na naka-lock, na sumusunod lamang sa Ethereum at BNB Chain. Para sa paghahambing, ang pinagsama-samang Sektor ng DeFi nawalan ng humigit-kumulang $90 bilyon sa pagkatubig sa nakalipas na buwan lamang, na nakikita ng karamihan sa mga nangungunang blockchain na bumagsak ang kanilang naka-lock na halaga sa pagitan ng 30 at 70% kasunod ng pagbagsak ni Terra. 

Ang pinaka-malamang na dahilan kung bakit tumalon ang ecosystem ng TRON ay ang mabilis na paglaki ng kamakailang inilunsad nitong stablecoin, USDD, na ay ipinangako mamumuhunan ng isang "walang panganib" na 30% na rate ng interes. Ayon sa nito whitepaper, ang USDD ay idinisenyo upang maging isang "cryptocurrency na inisyu ng TRON DAO Reserve na may matatag na presyo" na may "built-in na mekanismo ng insentibo at isang tumutugon na patakaran sa pananalapi." Ang mekanismong ito ay di-umano'y nagbibigay-daan sa asset na "mag-self-stabilize laban sa anumang pagbabagu-bago ng presyo," katulad ng kung paano nilalayong patatagin ng LUNA token at Bitcoin reserves ng Terra ang UST bago ito sumabog.  

Ang whitepaper ay nagpapakita ng kapansin-pansing pagkakahawig sa pagitan ng USDD at Terra's UST. Kapag nag-trade ang USDD nang mas mababa sa $1, masusunog ito ng mga arbitrageur para sa $1 na halaga ng katutubong cryptocurrency ng TRON, TRX. Sa kabaligtaran, kapag ang USDD ay nagtrade sa itaas ng $1, ang mga arbitrageur ay maaaring magpalit ng $1 na halaga ng TRX para sa isang USDD, na magmimina ng higit pang USDD sa proseso at dagdagan ang supply nito. Sa teorya, nakakatulong ang mekanismong ito na matiyak na babalik ang presyo nito sa nais nitong $1 peg. 

Katulad ng plano ng Terraform Labs na makalikom ng $10 bilyon sa Bitcoin upang protektahan ang peg ng UST sa gitna ng pambihirang pagbabago sa merkado, nilikha ng TRON Foundation ang TRON DAO Reserve na may parehong layunin: upang makalikom ng $10 bilyon na kapital upang maprotektahan ang peg ng USDD.

? Ang @usddnetwork ay magbibigay ng serbisyo sa pag-iingat para sa $10B na halaga ng lubos na likidong mga asset na itinaas mula sa mga nagpasimula ng industriya ng blockchain at gagamitin ang mga ito bilang isang maagang yugto ng reserba.

⚖️Ang @trondaoserve itatakda nito ang pangunahing rate ng interes na walang panganib sa 30% bawat taon.#USDD #TRONDAOReserve pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— SIYA Justin Sun ???? (@justinsuntron) Abril 21, 2022

Upang bigyan ng insentibo ang mga user na i-mint at i-stake ang stablecoin sa iba't ibang DeFi application sa TRON, ang kontrobersyal na founder ng network na si Justin Sun ay may ipinangako isang 30% "walang panganib" na rate ng interes sa USDD. Bagama't nananatiling hindi malinaw kung saan nagmumula ang ani na ito, ang kamakailang pag-akyat sa DeFi ecosystem ng TRON ay nagmumungkahi na gumagana ang mekanismo ng insentibo. Mula nang ilunsad ang USDD noong Mayo 2, lumago ito nang husto, na umabot sa market capitalization na humigit-kumulang $545 milyon. Karamihan sa supply ng USDD ay naka-lock sa iba't ibang DeFi protocol sa TRON network. sa karamihan sa mga ito ay nakakahanap ng paraan sa iba't ibang DeFi protocol sa Tron network.

Bagama't ang paglulunsad ng USDD ay nakatulong sa TRON sa nakalipas na ilang linggo, nararapat na tandaan na ang TRON DAO Reserve, ang opisyal na “custodian” ng USDD ay nabigong i-highlight ang alinman sa mga panganib na nauugnay sa bago nitong algorithmic stablecoin saanman sa mga opisyal na dokumento o pampublikong komunikasyon nito . Pagkatapos ng lahat, gumagana ang USDD tulad ng UST ni Terra, na natapos sa isang $40 bilyon na death spiral event. Sa pagbagsak ni Terra, nang magsimulang mawalan ng peg ang UST sa dolyar, nalampasan nito ang market cap ng LUNA, hudyat na gumagalaw ang death spiral. Kung patuloy na lumalaki ang USDD sa bilis na ito, malapit na itong malampasan ang $7.74 bilyong market capitalization ng TRX. Dahil ang TRX ay dapat na i-back USDD, na maaaring mangahulugan na ang stablecoin ay magdurusa sa parehong kapalaran tulad ng UST-potensyal na magdulot ng isa pang industriya-wide wipeout. 

Pagbubunyag: Sa oras ng pagsulat, ang may-akda ng pirasong ito ay nagmamay-ari ng ETH at ilang iba pang mga cryptocurrencies.