Ang Neutrino USD (USDN) ay isang algorithmic stablecoin na inisyu ng Neutrino protocol na ang halaga ay nakatali 1:1 sa dolyar ng US. O hindi bababa sa ito ay dapat na.
Tulad ng makikita mula dito ebolusyon ng presyo, nagsimulang mawala ang peg ng USDN sa mga nakalipas na araw, na umabot sa mababang $0.68 kahapon lang, Abril 4.
Ang sanhi ng pagkawala ng peg ng USDN stablecoin
Ang Neutrino ay isang proyekto na binuo sa Waves blockchain at samakatuwid Ang USDN ay inisyu laban sa isang collateral na deposito sa WAVES, isang coin na katutubong sa blockchain ng parehong pangalan.
Ang operasyon ay halos kapareho ng sa platform ng Maker, kung saan ang DAI, isang on-chain collateralized stablecoin, ay sinusuportahan ng mga collateral na deposito sa pamamagitan ng ETH o iba pang sinusuportahang crypto bilang collateral.
Kung ang halaga ng collateral ay mas mababa sa isang tiyak na threshold, ang stablecoin loan na ibinigay ng protocol ay hindi na sustainable. Ito ang dahilan kung bakit nagpasya ang Maker na pag-iba-ibahin ang pag-aalok ng suportadong collateral.
Ang layunin ay hindi gawing umaasa ang ecosystem sa iisang asset, dahil kung sakaling bumagsak nang husto ang asset na ito, ang buong protocol at ang mga pautang na nabuo nito ay makokompromiso.
Sa bahagi, ito ang dahilan ng pagkawala ng peg ng Neutrino USD. Ang sisihin, gayunpaman, ay nakasalalay sa mahirap at higit sa lahat may masamang hangarin na pamamahala sa bahagi ng koponan ng Waves.
Ang scheme na ginamit
Isang DeFi analyst, na gumagamit ng pseudonym na 0xHamZ sa Twitter, ay nakilala ang isang umuulit na pattern sa mga paggalaw ng blockchain. Ang pattern na ginamit upang manipulahin ang presyo ng WAVES ay madaling hulaan mula sa kanyang tweet na nai-post ilang araw na ang nakakaraan.
Ituturo ko sa iyo kung paano natitiklop ng koponan ng WAVES ang leverage upang i-engineer ang isang napakalaking pagpiga ng supply
Narito ang daloy
-Magdeposito ng USDN sa Vires
-Hiram ang USDC sa Vires
-Ilipat ang USDC sa Binance
-Bumili ng WAVES gamit ang USDC
-I-convert ang WAVES sa USDN
-Magsimula muliIto ay trackable onchain
— 0xHamZ (@0xHamz) Marso 31, 2022
Nagsasabi sa dulo na may tiyak na tonong 'mapanghamon':
“Ito ay trackable onchain”
Sa katunayan, natukoy ng user ang pattern na ito salamat sa track ng mga on-chain na transaksyon.
Sa madaling salita, nagdeposito ang team ng partikular na halaga ng USDN sa Vires Finance, isang DeFi platform sa Waves protocol, para humiram ng USDC. Ang mga ito ay inilipat sa Binance at dati bumili ng WAVES. Sa wakas, ang nakuhang WAVES ay na-collateral para mag-isyu ng higit pang USDN. At kaya nagsimula muli ang proseso.
Ang parehong gumagamit nakagawa din ng thread na malinaw na nagre-reconstruct ng lahat ng mga paggalaw na ginawa sa iba't ibang mga blockchain na nakakabit kung saan posible ang link ng transaksyon na makikita on-chain.
Mga negatibong implikasyon para sa Waves ecosystem
Pinagsasama nito ang katotohanan na karamihan sa TVL sa Wave ecosystem ay nakatali sa paggamit ng USDN.
Sa katunayan, mula nang mawala ang peg ng stablecoin, naitala Ang TVL sa loob ng Waves DeFi ecosystem ay bumaba ng $1.3 bilyon, mahigit 27%.
Para bang hindi sapat iyon, Sasha Ivanov, tagapagtatag at Lead Developer ng Waves, sa isang Twitter thread inaakusahan ang Alameda Research, isang crypto trading firm, ng pagmamanipula sa presyo ng WAVES para kumita sa maikling posisyon na kanilang binuksan.
Ihanda ang iyong popcorn: @AlamedaResearch nagmamanipula $alon presyo at nag-aayos ng mga kampanya ng FUD upang mag-trigger ng panic selling.
Sana nakuha ko ang atensyon mo. Sundan mo ako.
— Sasha Ivanov ? (1 ➝ 2) (@sasha35625) Abril 3, 2022
Pinagmulan: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/