Na-time nang perpekto ni Vitalik Buterin ang susunod na leg-down ng market, na nagbebenta ng hanggang sa $700,000 halaga ng shitcoins sa harap mismo ng tagapangulo ng Federal Reserve, si Jerome Powell ay nagpatotoo sa harap ng Senate Banking Committee at ginulo ang mga merkado.
Kahapon, pinaalalahanan ni Powell ang lahat na ang Federal Reserve ay magpapanatili ng mas mataas na mga rate ng interes nang mas matagal kaysa sa inaasahan ng mga mamumuhunan, at bilang karagdagan, nakumpirma na maaari rin itong magtaas ng mga rate ng interes kahit na mas mataas kaysa sa 5%. Ang kasalukuyang rate ng Federal Funds ay nasa itaas lamang ng 4.5% na marka.
Ang patotoo ni Powell ay maaaring nagbuhos ng malamig na tubig sa salaysay ng nangingibabaw na mga merkado na nagsimula ang taon sa isang galit na galit na rally at isa sa mga pinakamalaking short-squeezes sa kamakailang kasaysayan. Ang rally na pinag-uusapan ay higit na hinihimok ng salaysay na ang inflation ay tumaas at na ang Fed ay pagpunta sa pivot mamaya sa taong ito.
Ang mga komento ay nagpabagsak sa mga merkado ng stock at crypto. Higit sa 69% ng mga trade sa CME Interest Rates Futures tumaya na sa susunod na Fed meeting, ang rate ng interes ay itataas ng 50 basis point o higit pa. muli, Inulit ni Powell na maaaring manatiling mataas ang inflation at na sa kabila ng paghina ng ekonomiya, napakalakas pa rin ng job market na may unemployment rate na 3.4% (ang pinakamababa mula noong 1969). Malinaw na ipinapakita nito na ang trabaho ng Fed na pabagsakin ang inflation ay malayo sa kumpleto.
Nagtalo rin siya na ang inflation ay tumatakbo nang mas mababa kaysa sa ikalawang kalahati ng nakaraang taon ngunit ito ay mas mataas kaysa sa pinakabagong pulong ng Fed. Gayunpaman, pinaalalahanan din ni Powell ang kanyang mga tagapakinig na ang mga aksyon ng Fed ay mayroon ding lag sa sistema, ibig sabihin ay nangangailangan ng oras para sa pagtaas ng interes upang makaapekto sa ekonomiya. Upang maibalik ang kanyang punto, sinabi ni Powell, "Ang daan patungo sa inflation ay magiging isang mahaba at lubak-lubak."