Ano ang pandaigdigang krisis sa pananalapi at ang epekto nito sa pandaigdigang ekonomiya

Kapag ang sistema ng pananalapi o ang ekonomiya sa kabuuan ay dumaan sa mabilis at malaking pagbaba, ito ay sinasabing nasa isang krisis sa pananalapi. Ang mga asset sa pananalapi tulad ng mga stock, bond, at real estate ay kadalasang nakakakita ng matalim at makabuluhang pagbaba ng halaga sa panahon ng mga krisis sa pananalapi. Maaari din silang matukoy sa pamamagitan ng pagbaba sa pagkakaroon ng credit at pagkawala ng pananampalataya sa mga institusyong pampinansyal tulad ng mga bangko.

Nauugnay: DeFi kumpara sa CeFi: Paghahambing ng desentralisado sa sentralisadong pananalapi

Ang mga krisis sa pananalapi ay maaaring sanhi ng iba't ibang mga kadahilanan, kabilang ang:

• Overleveraging: Kapag ang mga tao, negosyo, at pamahalaan ay nagbabayad ng labis na utang, inilalagay nila ang kanilang mga sarili sa panganib ng pagbagsak sa pananalapi.
• Mga bubble ng presyo ng asset: Kapag mabilis na tumaas ang halaga ng isang asset, gaya ng bahay o stock, maaari itong humantong sa isang krisis sa pananalapi kapag bumaba nang husto ang presyo.
• Tumatakbo ang bangko: Kapag may sapat na mga customer na sumubok na mag-withdraw ng pera mula sa isang bangko nang sabay-sabay, ang institusyon ay maaaring maging insolvent at magsara, na mag-trigger ng isang krisis sa pananalapi.
• Maling pamamahala sa institusyong pampinansyal: Ang mga institusyong pampinansyal na hindi maayos na pinamamahalaan ay maaaring mabangkarote o mabigo, na maaaring mag-trigger ng isang sakuna sa pananalapi.
• Mga pag-urong sa ekonomiya: Ang isang krisis sa pananalapi ay maaaring magresulta mula sa isang pag-urong ng ekonomiya, na tinutukoy ng lumiliit na aktibidad sa ekonomiya at lumalaking kawalan ng trabaho.

Tatalakayin ng artikulong ito ang pandaigdigang krisis sa pananalapi (GFC) noong 2007-08, ang mga pangunahing sanhi nito, at kung paano naapektuhan ng krisis sa pananalapi ang ekonomiya.

Ano ang pandaigdigang krisis sa pananalapi

Ang pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007–2008 ay isang malaking krisis sa pananalapi na may malawak na epekto sa pandaigdigang ekonomiya. Ang bubble sa merkado ng pabahay, hindi etikal na mga kasanayan sa pagpapahiram ng subprime mortgage, at ang sobrang produksyon ng mga sopistikadong produkto sa pananalapi tulad ng mga securities na sinusuportahan ng mortgage ay nag-ambag lahat sa layunin nito.

Ang subprime mortgage market sa United States, partikular, ay nagsilbing catalyst para sa pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007–2008. Ang mga pautang na may mapanganib na mga tuntunin sa pagpapahiram at mataas na mga rate ng interes ay ibinigay sa mga borrower na may masamang mga rekord ng kredito sa ilalim ng pariralang "subprime mortgage." Ang isang bubble sa merkado ng pabahay sa US ay dinala ng pagtaas ng subprime mortgage loan at ang kasunod na marketing ng mga pautang na ito bilang mga securities.

Maraming mga borrower ang hindi nakapagbayad ng mortgage loan nang tuluyang pumutok ang bubble ng pabahay at nagsimulang bumagsak ang mga presyo, na nagdulot ng isang alon ng mga foreclosure. Bumaba ang halaga ng mga securities na sinusuportahan ng mortgage bilang resulta, at ang pandaigdigang sistema ng pananalapi ay nakaranas ng krisis sa pagkatubig, na naging dahilan ng GFC ng 2007–2008.

Dahil sa krisis, ang mga presyo ng bahay ay makabuluhang bumaba, nagkaroon ng maraming foreclosures, at ang mga credit market ay nagyelo. Ito naman ay nagdulot ng krisis sa pananalapi na nangangailangan ng interbensyon ng gobyerno at mga bailout, pati na rin ang isang pandaigdigang pag-urong. Ang mga epekto ng krisis ay naramdaman sa isang pandaigdigang saklaw, na nagdulot ng malawakang pagkabalisa sa ekonomiya pati na rin ang pagbagsak sa trabaho at paglago ng ekonomiya.

Ano ang mga pangunahing sanhi ng pandaigdigang krisis sa pananalapi

Ang krisis sa pananalapi ay mabilis na kumalat sa buong mundo bilang resulta ng globalisasyon ng mga pamilihan sa pananalapi at ang mga ugnayan sa pagitan ng mga institusyong pampinansyal at mga bansa. Ang mga sumusunod ay ang mga pangunahing dahilan ng pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007–2008:

• Mga kasanayan sa pagpapahiram ng subprime mortgage: Ang mga bangko at iba pang institusyong pampinansyal ay gumawa ng mas mapanganib na mga pautang, na tinutukoy bilang mga subprime na mortgage, sa mga consumer na may masamang kredito. Ang mga pautang na ito ay madalas na nakabalot at inaalok para ibenta bilang mga mahalagang papel, na nagpalaki sa merkado ng pabahay.
• Kakulangan ng regulasyon: Ang kawalan ng mga regulasyon sa sektor ng pananalapi ay humantong sa paglitaw ng mga masalimuot na produkto sa pananalapi na mahirap suriin at unawain, tulad ng mga securities na naka-mortgage, credit default swaps, at mapanganib na mga kasanayan sa pagpapautang.
• Bubble ng pamilihan ng pabahay: Sa US, ang bula sa pamilihan ng pabahay ay dulot ng subprime mortgage lending na sinamahan ng marketing ng mga utang na ito bilang mga securities. Bumaba ang mga halaga ng pabahay habang ang bubble sa kalaunan ay sumabog, at maraming nanghihiram ang natagpuan sa kanilang sarili na hindi makabayad sa mortgage loan.
• Pag-freeze ng merkado ng kredito: Nag-freeze ang mga pamilihan ng kredito bilang resulta ng pagbaba ng halaga ng mga asset na naka-mortgage-backed, na naging imposible para sa mga institusyong pampinansyal na makakuha ng kapital at nagresulta sa isang krisis sa pagkatubig.

Nauugnay: Paano Maiiwasan ng Mga Token ng Seguridad ang Isang Napipintong Krisis sa Pinansyal

Ano ang mga kahihinatnan ng pandaigdigang krisis sa pananalapi

Ang mga kahihinatnan ng pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007–08 ay napakalawak at pangmatagalan. Ang ilan sa pinakamahalagang epekto ng pandaigdigang krisis sa pananalapi sa ekonomiya ng mundo ay kinabibilangan ng:

• Pang-ekonomiya Ang pandaigdigang pag-urong na dulot ng krisis ay tinukoy ng isang matalim na pagbaba sa aktibidad ng ekonomiya, pagbaba ng output, at pagtaas ng kawalan ng trabaho.
• Ilang malalaking institusyong pinansyal ang nabigo bilang resulta ng krisis sa pagbabangko, na nangangailangan ng interbensyon ng gobyerno sa anyo ng mga bailout at recapitalization.
• Pagbaba ng presyo ng pabahay: Ang pagbagsak ng presyo ng pabahay sa US na nagdulot ng malaking pagbaba sa kayamanan ng sambahayan at isang alon ng malawakang pagreremata ay nagsilbing katalista ng krisis.
• Tumaas ang utang ng publiko: Tumaas ang utang ng publiko bilang resulta ng mga interbensyon ng maraming pamahalaan upang mapanatili ang kanilang mga sistema sa pananalapi at ekonomiya.
• Mga epekto sa pulitika: Ang krisis ay humantong sa pagbaba ng kumpiyansa sa gobyerno at mga institusyong pampinansyal at nagpasigla sa paglitaw ng mga pananaw na populist at anti-globalisasyon.
• Mga reporma sa sektor ng pananalapi: Ang krisis ay humantong sa mga makabuluhang pagbabago sa industriya ng pananalapi, tulad ng higit pang mga panuntunan at pangangasiwa, na nilalayon na bawasan ang posibilidad ng mga krisis sa pananalapi sa hinaharap.

Ang Bitcoin ba ay isang tugon sa pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007–08?

Bahagyang nilikha ang Bitcoin bilang isang tugon sa pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007-08. Ang krisis sa pananalapi ay nagbigay-liwanag sa mga kahinaan ng itinatag na sistema ng pananalapi at ang mga panganib ng pag-asa sa mga sentralisadong institusyong pinansyal.

Ang (mga) lumikha ng Bitcoin (BTC), na nagpunta sa pamamagitan ng alyas Satoshi Nakamoto, nilikha ang digital currency na may layuning bumuo ng a mas ligtas at matatag na sistema ng pananalapi na hindi masusugatan sa parehong uri ng mga panganib gaya ng karaniwang sistema ng pananalapi. Ang pag-imbento ng Bitcoin at ang paglitaw ng mga cryptocurrencies at Blockchain technology ang sumunod ay itinuturing na pagtanggi sa umiiral na sistema ng pananalapi at a direktang tugon sa mga negatibong epekto ng pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2008.

Ang pampublikong ledger na naglalaman ng mga talaan ng bawat transaksyon sa ang network ng Bitcoin ginagawang mas simple ang pagsubaybay at pagsubaybay sa paggalaw ng pera. Nakakatulong ito sa pagsugpo sa mga hindi tapat na pag-uugali, kabilang ang insider trading, pagmamanipula sa merkado, at iba pang hindi etikal na pagkilos.