Saan Makakahanap ng Mga Bargains sa Tech at Growth Stocks

Ngunit ang mga highflier sa sektor ng tech at sa ibang lugar tulad ng Snap (SNAP),

Mag-zoom ng Komunikasyon ng Video

(ZM),

taon

(ROKU),

Pangkat ng Zillow

(Z), at

Kalusugan ng Teladoc

(TDOC) ay higit sa 50% at sa ilang mga kaso 75% off sa kanilang mga peak noong nakaraang taon. Ang selloff ay partikular na malubha sa hindi kumikitang mga kumpanya na pinahahalagahan sa mataas na multiple ng higit sa 10 beses na benta.

 Maaaring naisin ng mga mamumuhunan na isaalang-alang ang ilan sa mga pinuno ng teknolohiya at pang-ilalim na isda sa mga busted na stock ng paglago.

Mark Stoeckle, manager ng

Adams Diversified Equity
(ADX), isang $2.5 bilyon na closed-end na pondo, ay pinapaboran ang mga pinuno ng industriya kabilang ang Alphabet, Meta Platforms (dating Facebook), at

Amazon.com

(AMZN).

"Ang mga mamumuhunan ay hindi gumagawa ng sapat na malaking pagkakaiba sa pagitan ng megacap tech na mga stock at ang napakahusay na maramihang kita ng mga tech na stock," sabi niya. "Ang malalaking tech na stock ay nakikipagkalakalan sa mas mababang halaga at bumubuo ng napakalaking halaga ng libreng daloy ng pera."

Ang pondo ng Adams, na ang mga pagbabahagi ay kinakalakal sa $18, isang humigit-kumulang 13% na diskwento sa halaga ng netong asset nito, ay may malalaking stake sa mga tech giant.

Kumuha ng Alphabet. Ang class C shares nito (GOOG) ay mababa sa 0.4% hanggang $2658.26 Biyernes at bumaba ng humigit-kumulang 10% mula sa kanilang pinakamataas na huling bahagi noong 2021. Ang alpabeto ay nagkakahalaga ng 23 beses na inaasahang 2022 na mga kita na $114 bawat bahagi.

Ang price-to-earnings ratio na iyon ay masasabing lumalampas sa valuation nito dahil ang Alphabet ay nalulugi ng humigit-kumulang $8 bawat bahagi taun-taon sa Other Bets at cloud computing na mga negosyo nito na mahalaga ngunit sumisipsip ng maraming paggasta sa pamumuhunan. Tanggalin ang mga pagkalugi na iyon at ayusin ang net cash ng Alphabet na higit sa $125 bilyon, at ang epektibong 2022 P/E ay mas malapit sa 20 para sa isang kumpanyang inaasahang bubuo ng 17% na paglago ng kita ngayong taon.

Ang Meta Platforms, na ang pagbabahagi ay bumaba ng 2.3%, sa $309.42, Biyernes, ay nagtrade ng 22 beses na inaasahang 2022 na kita na $14 bawat bahagi. Ang mga kita na iyon ay pagkatapos ng napakalaking paggasta, kabilang ang $10 bilyon sa metaverse. Kung ang CEO na si Mark Zuckerberg ay hindi masyadong namumuhunan, ang mga kita sa Facebook ay magiging mas mataas.

"Hindi ko alam kung gagana ang metaverse, ngunit sa Facebook nakakakuha ka ng isang hindi kapani-paniwalang matibay na pangunahing negosyo na nagtatapon ng maraming pera at isang opsyon sa metaverse," sabi ni Stoeckle.

Ang Amazon ang pinakamahirap na tinamaan sa mga tech giants. Ang mga bahagi nito sa $2,937, ay bumaba ng higit sa 3% noong Biyernes at bumaba ng higit sa 20% mula sa pinakamataas nitong 2021. Nangangamba ang mga mamumuhunan na ito ay isang benepisyaryo ng stay-at-home na maaaring bumagal ang paglago habang patuloy na muling nagbubukas ang ekonomiya.

Walang bargain ang Amazon sa humigit-kumulang 60 beses na inaasahang mga kita noong 2022 na $50 bawat bahagi, ngunit pinaghihiwalay ng ilang mamumuhunan ang nangunguna sa merkado na cloud computing na negosyo nito, ang Amazon Web Services, mula sa mga retail na operasyon. Ang AWS ay maaaring makabuo ng $80 bilyong kita sa taong ito, mula sa tinatayang $62 bilyon noong 2021 at ang negosyo ay maaaring nagkakahalaga ng $1 trilyon, ibig sabihin, ang mga mamumuhunan ay maaaring magbayad lamang ng $500 bilyon, o higit pa sa isang beses na benta para sa pangunahing retail na negosyo at isang lumalago at kumikitang negosyo ng ad.

Parehong may dominanteng franchise ang Apple at Microsoft at kumukuha sila ng halos 30 beses na inaasahang kita noong 2022.

Netflix

(NFLX), na ang mga pagbabahagi ay hinahampas noong Biyernes, bumabagsak ng 24%, o $121, sa $387.06, ay nagiging mas nakakaakit mula sa isang paninindigan sa pagpapahalaga. Ang gabay ng kumpanya para sa paglaki ng subscriber sa kasalukuyang quarter na 2.5 milyon ay mas mababa sa inaasahan na 5.7 milyon at binawasan ng mga analyst ang mga pagtatantya ng kita para sa parehong 2022 at 2023.

Nakipagkalakalan ito ng humigit-kumulang 34 na beses na inaasahang kita noong 2022 at 25 beses na tinantiyang 2023 na kita matapos ibalik ng mga bahagi nito ang lahat ng kanilang mga natamo sa nakalipas na apat na taon. Ang mga pagtatantya noong 2022 at 2023 ay mula sa analyst ng Evercore ISI na si Mark Mahaney na ibinaba ang kanyang mga projection pagkatapos ng ulat ng kita sa Netflix noong Huwebes. Pinutol niya ang kanyang rating sa In-line mula sa Outperform at binawasan ang kanyang target na presyo sa $525 mula $710 sa isang bahagi.

Kabilang sa mga dating paborito, ang Zoom Video, na ang pagbabahagi ay bumaba ng 1.9%, sa $152.81, noong Biyernes, ay humigit-kumulang sa ikatlong bahagi nito sa 2021 na pinakamataas. Hindi tulad ng iba, kumikita ang Zoom Video at nakikipagkalakalan ng humigit-kumulang 35 beses na inaasahang kita noong 2022. Ang Roku, na bumaba sa 7.7%, sa $154.51, Biyernes, ay hindi pa rin kumikita at nakikipagkalakalan sa halos anim na beses na inaasahang benta noong 2022. Ang Teladoc, sa $74.53, ay bumaba ng 2.2% noong Biyernes at bumaba ng higit sa 75% mula sa mataas na set nito halos isang taon na ang nakalipas. Nakipagkalakalan ito sa halos limang beses na inaasahang benta noong 2022.

Sa isang kamakailang tala ng kliyente, isinulat ng Mahaney ng Evercore ISI na ang mga stock sa internet na maliit hanggang mid-cap ay mayroon na ngayong "katamtamang matatag" na mga valuation pagkatapos ng kanilang kamakailang pagbebenta sa average na humigit-kumulang apat na beses na forward sales at 16 na beses na inaasahang 2022 na kita bago ang interes, buwis, depreciation, at amortization (Ebitda). Ang forward Ebitda multiple ay bumaba mula 26 noong Oktubre ngunit mas mataas sa mga antas ng pre-Covid sa paligid ng 12.

Sa loob ng grupong iyon, pinapaboran ni Mahaney

Bumble

(BMBL), ang online dating company na ang pagbabahagi ay bumaba sa $31 mula sa pinakamataas na $89 pagkatapos nitong 2021 IPO. Ang Bumble ay pinahahalagahan sa humigit-kumulang limang beses na inaasahang benta noong 2022 at inaasahang gagana sa lampas break-even ngayong taon.

Gusto rin ni Mahaney

Wix.com

(WIX), na lumilikha ng mga website. Bumagsak ang mga bahagi nito sa $130 mula sa pinakamataas na 2021 na $362 at ang hindi kumikitang kumpanya ay nangangalakal din ng humigit-kumulang limang beses na tinatayang 2022 na benta.

Duolingo
,
na nag-aalok ng mga online na aralin sa mga wikang banyaga, ay bumagsak sa $89 bawat bahagi mula sa mataas noong nakaraang taon na $205 at nakipagkalakalan sa humigit-kumulang 8.5 beses na inaasahang benta noong 2022. 

Marami sa mga highflier ay bahagi ng Cathie Wood's

Pagbabago ng Ark
exchange-traded fund (ARKK) na ang pagbabahagi ay bumaba ng isa pang 2% noong Biyernes, sa $74.36, at bumaba ng halos 50% sa nakaraang taon. Dahil sa mga bagong pagkalugi, ang ARK ETF ay sumuko sa karamihan ng kanyang outperformance kumpara sa S&P sa nakalipas na tatlong taon. Nag-aalok ang Woods' ETF ng one-stop shopping sa mga dating paborito tulad ng Teladoc, Zoom Video, Roku,

Coinbase Global

(BARYA)

Tesla

(TSLA) ang pinakamalaking hawak ng pondo. Ito ay medyo mahusay kumpara sa iba pang mga pamumuhunan, salamat sa nangungunang posisyon nito sa mga de-koryenteng sasakyan pati na rin ang tumataas na mga benta at kita. Ang Tesla ay bumaba ng $37, hanggang $959.27, noong Biyernes, at bumaba ng humigit-kumulang 22% mula sa huling bahagi nito noong 2021.

Tesla bull Gary Black na nagpapatakbo ng

Aktibo sa Future Fund
Nakita ng ETF (FFND) na tumataas ang mga kita ng kumpanya sa higit sa $12 bawat bahagi noong 2022 mula sa humigit-kumulang $7 noong 2021 at umabot sa $45 bawat bahagi noong 2025. Ang kanyang pananaw ay walang katulad ng Tesla sa mundo ng mga megacap growth stocks.

Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]