Pinipilit ng Zipmex ang Restructuring Firm habang lumalaban ito Para Manatiling Nakalutang

Ang bankruptcy-shielded crypto exchange Zipmex ay sinusubukang ibalik ang barko nito sa kurso kasunod ng mabagal na simula sa unang anim na buwan ng taon.

Ang kumpanya sa Southeast Asia, na gumagamit ng humigit-kumulang 250 katao sa buong Singapore, Thailand, Australia at Indonesia, ay nagsabi noong Huwebes na nasa mga huling yugto na ito ng pag-secure ng pamumuhunan mula sa mga panlabas na partido.

Bilang bahagi ng mga pagsisikap na iyon, sinabi rin ng firm na ito ay nag-tap sa restructuring at financial consulting firm na KordaMentha at nagnanais na magtalaga ng isang "Scheme Manager" upang pangasiwaan ang proseso.

"Kami ay humiling ng mga pagpupulong sa Thailand's Securities and Exchange Commission at mga regulator sa bansa kung saan kami nagpapatakbo upang ipakilala ang aming mga mamumuhunan sa mga regulator at ipakita ang aming plano sa pagbawi sa mga ahensya ng gobyerno," sabi ng palitan sa isang pahayag.

Ang Zipmex ay naging mga headline noong Hulyo nang ito ay pinilit ihinto ang mga withdrawal, na binabanggit ang isang "kumbinasyon ng mga pangyayari" kabilang ang matinding pagkasumpungin sa merkado at pagkakalantad sa mga may problemang nagpapahiram ng crypto. 

Nang maglaon, gumawa ang securities regulator ng Thailand ng isang web-based na form na humihingi ng mga reklamo ng customer nang pumasok ito upang mag-imbestiga.

Mabilis na hinanap ng kompanya $ 50 Milyon sa karagdagang pagpopondo mula sa labas ng mga partido, sinusubukang pagtakpan ang kakulangan sa hindi nababayarang mga pautang mula sa mga nagpapahiram, Babel Finance at Celsius.

Sa ngayon, nilagdaan ng Zipmex ang tatlong kasunduan sa MOU sa mga mamumuhunan, ayon sa pahayag nito noong Huwebes, na pinalalapit ang palitan sa pagkuha ng mga kamay nito sa ilang kinakailangang pondo.

Ang isang MOU ay hindi bumubuo ng isang pormal na kasunduan at hindi nagbubuklod, ibig sabihin ang palitan ay maaaring mahanap ang sarili nito sa parehong posisyon kung ang mga deal ay umasim.

Ang isang tagapagsalita para sa parehong SEC at Zipmex ay hindi kaagad tumugon sa mga kahilingan para sa komento sa mga detalye ng mga deal sa MOU o ang mga iminungkahing plano sa pagbawi ng exchange.

Itinatag noong 2018, ang hindi kilalang exchange ay lumaki sa kasagsagan ng nakaraang bull market ng crypto noong 2021, upang maging isa sa pinakamalaking digital asset marketplace ng Thailand ayon sa dami ng kalakalan.

Noong panahong iyon, ang negosyo ay lumalabas na umuusbong. Noong Agosto ng taong iyon, nakuha ng exchange ang $41 milyon sa pagpopondo ng Series B na may partisipasyon na nagmumula sa isa sa pinakamalaking bangko ng Thailand, Bank of Ayudhya.

Ang pagpopondo ay nilayon upang higit pang paunlarin ang tech na imprastraktura nito, magdala ng mga bagong kasosyo sa negosyo at makakuha ng bagong talento. Maging ang exchange giant na nakalista sa Nasdaq na Coinbase karaniwan isang piraso ng aksyon.

Mga problema sa pagpapahiram at milyon-milyong utang

Fast forward 12 buwan at ang palitan ay nakikipaglaban upang manatiling nakalutang.

Noong Hulyo ng taong ito, sinuspinde ng Zipmex ang mga withdrawal at deposito sa platform nito, sa kalaunan ay isiniwalat nito na nasunog ang $53 milyon na butas sa balanse nito dahil sa pagkakalantad nito sa ilan sa mga nababagabag na crypto lender ng industriya. 

Mula noon ay muling binuksan nito ang mga withdrawal sa pumili ng mga altcoin kabilang ang solana, XRP at cardano habang ang mga withdrawal sa bitcoin at ether ay nananatiling naka-lock sa native wallet ng kumpanya.

"Maaari kong kumpirmahin na patuloy kaming sumusulong upang ipagpatuloy ang mga serbisyo," sabi ng co-founder na Akalarp Yimwilai sa isang pahayag.

Halos $ 48 Milyon sa hindi pa nababayarang mga pautang ay iniulat na utang sa Zipmex mula sa Babel Finance ng Hong Kong, na may karagdagang $5 milyon na iniuugnay sa Celsius — ang tagapagpahiram na nakabase sa US na nag-file para sa bangkarota noong nakaraang buwan. 

Sa kabila ng pagiging medyo mababang halaga sa mas malawak na konteksto ng kung ano ang mayroon ang iba sa industriya humarap, ito ay sapat na upang malubhang maapektuhan ang mga operasyon pati na rin ang humingi ng mga tawag sa shareholder para sa Zipmex co-founder at CEO, Marcus Lim, bumaba. 

Habang ang pinuno ng palitan ay nilabanan ang mga tawag na iyon, inamin niya noong nakaraang linggo na kung pipilitin pa na gawin ito, ibibigay niya ang renda.

"Ang katotohanan na ang mga withdrawal ng Zipmex ay limitado sa Thailand ngunit bukas sa ibang mga hurisdiksyon ay nagpapahiwatig na ang mga deposito ng kanilang mga customer na Thai ang naapektuhan ng pagkakalantad sa Babel Finance," Hayden Hughes, CEO ng Singapore-based social trading platform Alpha Impact sinabi Blockworks.

Si Hughes, na nagpapayo rin para sa maagang yugto ng blockchain at crypto venture capital firm na Antler, ay nagsabi na ang mga mamumuhunan ay kailangang timbangin kung ang butas sa balanse nito ay sapat na maliit upang bigyang-katwiran ang pagpiyansa sa kompanya.

Sa kasagsagan nito, nag-alok ang Zipmex ng 10% yield sa pamamagitan ng produkto nitong crypto na may interes na ZipUp+ na naka-link sa Babel at Celsius sa pamamagitan ng lending program nito.

Parehong itinigil ng Celsius at Babel ang pag-withdraw noong unang bahagi ng taong ito kasunod ng isang industriya-wide liquidity crunch na dumating sa ilang sandali matapos ang isang market tailspin, na na-trigger ng kay Terra pagkamatay

Sa pagsisikap na payagan ang palitan na gumawa ng mga pagbabago, ang isang mataas na hukuman ng Singaporean ay nagbigay sa Zipmex ng humigit-kumulang tatlong buwan ng proteksyon ng pinagkakautangan noong nakaraang linggo habang tinitingnan nito ang mga plano upang muling ayusin ang negosyo nito.

Ang desisyon ng korte ay nagbigay din ng proteksyon laban sa palitan mga demanda sa pinagkakautangan hanggang Disyembre 2.

Ang karagdagang impormasyon sa mga plano sa muling pagsasaayos nito ay inaasahan sa darating na buwan, sabi ni Zipmex. Kabilang dito ang mga detalye tungkol sa mga online na pagpupulong sa Townhall na nakatakda sa Setyembre 15.

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.