Nilalayon ng Bitcoin bulls na i-flip ang $30K upang suportahan, ngunit ang data ng derivatives ay nagpapakita na ang mga mangangalakal ay walang kumpiyansa

Bitcoin (BTC) tumalbog ng 19% mula sa mababang $25,400 noong Mayo 12, ngunit naibalik ba ang kumpiyansa ng mamumuhunan sa merkado? Sa paghusga sa pataas na pagbuo ng channel, posibleng may mga plano man lang ang mga toro na bawiin ang antas na $30,000 sa maikling panahon.

Sinusuportahan ba ng data ng derivatives ang pag-reclaim ng $30,000, o ang Bitcoin ay potensyal na patungo sa isa pang leg pababa pagkatapos mabigong masira sa itaas ng $31,000 noong Mayo 16?

Ang presyo ng Bitcoin ay humihina sa harap ng mga alalahanin sa regulasyon at ang debacle ng Terra

Ang isang kadahilanan na naglalagay ng presyon sa presyo ng BTC ay maaaring ang Luna Foundation Guard (LFG) na nagbebenta ng 80,081 Bitcoin, o 99.6%, ng kanilang posisyon.

Noong Mayo 16, ang LFG ay naglabas ng mga detalye sa natitirang crypto collateral at mula sa isang panig, ang sell-off na panganib ng proyektong ito ay inalis, ngunit ang mga mamumuhunan ay nagtatanong sa katatagan ng iba pang mga stablecoin at ang kanilang mga desentralisadong aplikasyon sa pananalapi (DeFi).

Mga kamakailang komento mula sa CEO ng FTX na si Sam Bankman-Fried tungkol sa proof-of-work (PoW) mga isyu sa kapaligiran at scalability sa pagmimina lalo pang nagpasigla sa kasalukuyang negatibong damdamin. Ayon kay Bankman-Fried, ang paggamit ng proof-of-stake (PoS) consensus ay mas angkop para ma-accommodate ang milyun-milyong transaksyon.

Noong Mayo 14, iniulat ng isang lokal na pahayagan sa United Kingdom ang Department of Treasury's intensyon na ayusin ang mga stablecoin sa buong Britain. Ayon sa tagapagsalita ng Treasury, ang plano ay hindi nagsasangkot ng pag-legalize ng mga algorithmic stablecoin at sa halip ay mas pinipili ang 1:1 fully-backed stablecoins.

Bagama't maaaring nakaapekto ang balitang ito sa sentimento ng merkado at presyo ng BTC, tingnan natin kung paano nakaposisyon ang mga malalaking trader sa futures at mga opsyon sa merkado.

Ang Bitcoin futures premium ay nagpapakita ng katatagan

Sinusukat ng batayang tagapagpahiwatig ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pangmatagalang kontrata sa futures at ang kasalukuyang mga antas ng spot market. Ang annualized premium ng Bitcoin futures ay dapat tumakbo sa pagitan ng 5% at 10% upang mabayaran ang mga mangangalakal para sa "pag-lock" ng pera sa loob ng dalawa hanggang tatlong buwan hanggang sa mag-expire ang kontrata. Ang mga antas sa ibaba ng 5% ay bearish, habang ang mga numero sa itaas ng 10% ay nagpapahiwatig ng labis na demand mula sa mga longs (buyers).

Ipinapakita ng chart sa itaas na ang base indicator ng Bitcoin ay lumipat sa ibaba ng 5% neutral threshold noong Abril 6, ngunit walang panic pagkatapos ng sell-off sa $25,400 noong Mayo 12. Nangangahulugan ito na medyo positibo ang sukatan.

Kahit na ang batayan ng indicator ay tumuturo sa bearish na sentimento, dapat tandaan na ang Bitcoin ay bumaba ng 36% year-to-date at 56% sa ibaba nito $69,000 all-time high.

Nauugnay: $1.9T na pagwipeout sa mga panganib sa crypto na dumaloy sa mga stock, mga bono — nakatutok ang stablecoin Tether

Ang mga Options trader ay lampas sa stress

Ang 25% na mga opsyon na delta skew ay lubhang kapaki-pakinabang dahil ito ay nagpapakita kapag ang Bitcoin arbitrage desk at market maker ay labis na naniningil para sa upside o downside na proteksyon.

Kung ang mga namumuhunan sa opsyon ay natatakot sa isang pag-crash ng presyo ng Bitcoin, ang skew indicator ay lilipat sa itaas ng 10%. Sa kabilang banda, ang pangkalahatang kaguluhan ay nagpapakita ng negatibong 10% skew.

Ang skew indicator ay lumipat sa itaas ng 10% noong Abril 6, na pumapasok sa antas ng "takot" dahil ang mga option trader ay nag-overcharge para sa downside na proteksyon. Gayunpaman, ang kasalukuyang 19% na antas ay nananatiling napakababa at ang kamakailang 25.5% ay ang pinakamasamang pagbabasa na nairehistro para sa sukatan.

Bagama't nababanat ang futures premium ng Bitcoin, ang indicator ay nagpapakita ng kakulangan ng interes mula sa mga mamimili ng leverage (longs). Sa madaling salita, ang mga pamilihan ng BTC na opsyon ay binibigyang diin pa rin at iminumungkahi na ang mga propesyonal na mangangalakal ay hindi kumpiyansa na ang kasalukuyang pataas na pattern ng channel ay mananatili.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.