Iminumungkahi ng data ng Bitcoin derivatives na hindi magiging madali ang BTC price pump sa itaas ng $18K

Maaaring magalak ang mga mangangalakal ngayon na ang presyo ng Bitcoin ay lumampas sa $17,400, ngunit 27 mahabang araw na ang lumipas mula noong Bitcoin (BTC) huling lumabag sa $17,250 na pagtutol. 

Noong Disyembre 13, pagkatapos ng dalawang linggong pag-ilid na paggalaw, nag-post ang Bitcoin ng 6.5% na rally patungo sa $18,000 at kahit na ang kasalukuyang kilusan ay kulang pa rin ng lakas, naniniwala ang mga mangangalakal na ang retest ng $18,250 na pagtutol ay nananatiling posible.

Upang simulan ang linggo, ang index ng S&P 500 ay tumaas sa pinakamataas na antas nito sa loob ng 26 na araw noong Enero 9. Ang mahinang data sa ekonomiya ay dati nang nagpasigla sa inaasahan ng mga mamumuhunan sa mas mabagal na pagtaas ng interes ng US Federal Reserve at ng Ene. 12 Consumer Price Index ( CPI) na ulat ay maaaring magbigay ng ilang tiwala sa inaasahan na ito.

Noong Ene. 6, ipinakita ng data ng retail sales ng German ang 5.9% year-on-year contraction na naganap noong Nobyembre. Sa US, ang aktibidad ng ekonomiya sa sektor ng serbisyo ay nagkontrata noong Disyembre pagkatapos ng 30 magkakasunod na buwan ng paglago. Ang pagbabasa ng Services Purchasing Manager's Index (PMI) ay 49.6%, at ang mga pagbabasa na mababa sa 50% ay karaniwang tumuturo sa isang humihinang ekonomiya.

Ang mga mamumuhunan ay sabik na naghihintay para sa paglabas ng Consumer Price Index (CPI) sa Enero 12, na mas malamang na magdikta kung ang Fed ay magtataas ng mga rate ng interes ng 25 na batayan na puntos o 50 sa unang bahagi ng Pebrero. Inaasahan ng mga ekonomista na ang ulat ay magpapakita ng inflation na tumaas ng 6.6% sa 12 buwan hanggang Disyembre, kaya ang mas mahina kaysa sa pinagkasunduan na CPI ay maaaring higit pang mapalakas ang pagganap ng mga merkado.

Gayunpaman, ang mga epekto ng isang taon na bear market ay patuloy na naglalaro bilang digital asset manager Ang Osprey Funds ay iniulat na tinanggal karamihan sa mga tauhan nito sa ikalawang kalahati ng 2022. Nag-aalok ang kumpanya ng pamumuhunan ng mga produktong crypto para sa mga account ng brokerage ng mga kinikilalang mamumuhunan nito, kabilang ang isang trust.

Dapat tumuon ang mga analyst Bitcoin derivatives upang maunawaan kung ang kamakailang positibong pagkilos sa presyo ay sa wakas ay naging positibo ang damdamin ng mga namumuhunan sa crypto.

Ang futures premium ay nagpapakita na ang sentimento ay dahan-dahang bumubuti

Karaniwang iniiwasan ng mga retail trader ang quarterly futures dahil sa kanilang pagkakaiba sa presyo mula sa mga spot market. Samantala, mas gusto ng mga propesyonal na mangangalakal ang mga instrumentong ito dahil pinipigilan nila ang pagbabagu-bago ng mga rate ng pagpopondo sa a perpetual futures contract.

Ang dalawang buwang futures annualized premium ay dapat makipagkalakalan sa pagitan ng +4% hanggang +8% sa malusog na mga merkado upang masakop ang mga gastos at nauugnay na mga panganib. Kaya, kapag ang futures ay nangangalakal sa ibaba ng ganoong hanay, ito ay nagpapakita ng kakulangan ng kumpiyansa mula sa mga mamimili ng leverage — kadalasan, isang bearish indicator.

Ang chart sa itaas ay nagpapakita ng positibong momentum para sa Bitcoin futures premium, na nakabawi mula sa 3% na diskwento noong Disyembre 30 hanggang sa kasalukuyang positibong 1%. Bagama't ito ay nasa neutral-to-bearish area pa rin, ito ay kumakatawan sa mas kaunting pessimism kumpara sa Disyembre 13, bago ang presyo ng Bitcoin ay pumped sa $18,000. Gayunpaman, ang demand para sa leverage ay umaabot sa $17,000 ay nahihiya ayon sa sukatan.

Bago tumalon sa mga konklusyon, dapat ding pag-aralan ng mga mangangalakal Mga merkado ng pagpipilian ng Bitcoin upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento sa futures.

Ang mga opsyon ay nagpepresyo ng mga katulad na panganib para sa baligtad at downside

Ang 25% delta skew ay isang palatandaan kapag ang mga gumagawa ng merkado at mga arbitrage desk ay labis na naniningil para sa upside o downside na proteksyon.

Sa mga bear market, ang mga option investor ay nagbibigay ng mas mataas na posibilidad para sa isang price dump, na nagiging sanhi ng skew indicator na tumaas nang higit sa 10%. Sa kabilang banda, ang mga bullish market ay may posibilidad na himukin ang skew indicator sa ibaba -10%, ibig sabihin ay may diskwento ang mga bearish put options.

Ang delta skew ay bumaba sa 8% noong Ene. 9, na nagpapahiwatig na ang mga option trader ay nagpepresyo ng mga katulad na panganib para sa upside at downside. Higit sa lahat, ang kasalukuyang antas ay ang pinakamababa mula noong Nob. 8, o mula noong FTX exchange implosion.

Kahit na walang gana para sa leverage longs gamit ang Bitcoin futures, ang mga whale at market makers trading options ay nagiging mas komportable sa $17,000 na nagiging suporta.

Bagama't walang katibayan na ang isang pump sa $18,250 ay nasa paggawa, hindi bababa sa mga mangangalakal ay mas mababa ang pag-iwas sa panganib, ayon sa data ng mga derivatives.

Ang mga pananaw, saloobin at opinyon na ipinahayag dito ay nag-iisa ng mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin o kumakatawan sa mga pananaw at opinyon ng Cointelegraph.