Iminumungkahi ng data ng Bitcoin derivatives na ipi-pin ng mga bear ang BTC sa ibaba ng $21K na humahantong sa pag-expire ng mga opsyon sa Biyernes

Karamihan sa Bitcoin (BTC) mas gugustuhin ng mga mangangalakal na makakita ng matalim na pagwawasto ng presyo at isang kasunod na pagbawi kaysa maghihirap sa loob ng maraming buwan sa ibaba ng $24,000. Gayunpaman, ang BTC ay gumagawa ng kabaligtaran mula noong Hunyo 14 at ang pinakahuling pakikibaka nito ay ang pagkabigo ng asset na lumampas sa $22,000 na pagtutol. Para sa kadahilanang ito, pinipigilan ng karamihan sa mga mangangalakal ang kanilang mga inaasahan sa bullish hanggang sa mag-post ang BTC ng araw-araw na pagsasara sa itaas ng $24,000.

Ang mga kaganapan sa labas ng merkado ng crypto ay ang pangunahing salik na nakakaapekto sa mga pananaw ng mga mamumuhunan sa mga digital na asset at noong Hulyo 14, nagbabala ang Kalihim ng Treasury ng Estados Unidos na si Janet Yellen na ang inflation ay “hindi katanggap-tanggap na mataas" at siya reinforced ang suporta ng mga pagsisikap ng Federal Reserve. Nang tanungin tungkol sa epekto ng tumataas na mga rate ng interes sa ekonomiya, kinilala ni Yellen ang panganib ng pag-urong.

Sa parehong araw, nag-ulat ang JPMorgan Chase ng 28% na pagbaba sa mga kita kumpara sa nakaraang taon sa kabila ng pagtatala ng mga matatag na kita. Ang pagkakaiba ay pangunahing nagmumula sa isang $1.1 bilyon na probisyon para sa mga pagkalugi sa kredito dahil sa isang "katamtamang pagkasira" sa pang-ekonomiyang pananaw nito.

Ang ugnayan ng Bitcoin sa S&P 500 ay nananatiling hindi kapani-paniwalang mataas at ang mga mamumuhunan ay nangangamba na ang isang potensyal na krisis sa pandaigdigang sektor ng pananalapi ay hindi maiiwasang hahantong sa muling pagsubok ng $17,600 na mababa mula Hunyo 18.

Ang sukatan ng ugnayan ay mula sa negatibong 1, ibig sabihin, ang mga piling pamilihan ay gumagalaw sa magkasalungat na direksyon, hanggang sa positibong 1, na sumasalamin sa isang perpekto at simetriko na paggalaw. Ang pagkakaiba o kakulangan ng ugnayan sa pagitan ng dalawang asset ay kakatawanin ng 0.

Ang S&P 500 at Bitcoin 30-day correlation ay kasalukuyang nakatayo sa 0.87, na naging pamantayan sa nakalipas na apat na buwan.

Karamihan sa mga bullish bet ay higit sa $21,000

Ang pagkabigo ng Bitcoin na lumampas sa $22,000 noong Hulyo 8 ay nagulat dahil 2% lamang ng mga opsyon sa tawag (bumili) para sa Hulyo 15 ang nailagay sa ibaba ng $20,000. Kaya, ang mga Bitcoin bear ay bahagyang mas mahusay na nakaposisyon para sa $250 milyon na lingguhang mga opsyon na mag-expire.

Ang isang mas malawak na view gamit ang 1.15 call-to-put ratio ay nagpapakita ng mas maraming bullish taya dahil ang call (buy) open interest ay nasa $134 million laban sa $116 million put (sell) options. Gayunpaman, dahil ang Bitcoin ay kasalukuyang nasa ibaba ng $21,000, ang karamihan sa mga bullish taya ay malamang na maging walang halaga.

Kung ang presyo ng Bitcoin ay mananatiling mas mababa sa $21,000 sa 8:00 am UTC sa Hulyo 15, $25 milyon lamang ang halaga ng mga pagpipiliang ito sa mga tawag (bumili) ang magiging available. Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil walang silbi ang karapatang bumili ng Bitcoin sa halagang $21,000 kung ito ay mangangalakal sa ibaba ng antas na iyon sa pag-expire.

Ang mga oso ay maaaring magbulsa ng $100 milyon na kita

Nasa ibaba ang tatlong pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng mga opsyon na kontrata na available sa Hulyo 15 para sa call (bull) at put (bear) na mga instrumento ay nag-iiba, depende sa expiry price. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 18,000 at $ 19,000: 10 na tawag kumpara sa 5,200 na naglalagay. Ang netong resulta ay pumapabor ng $100 milyon.
• Sa pagitan ng $ 19,000 at $ 20,000: 200 na tawag kumpara sa 3,400 na paglalagay. Ang netong resulta ay nagbibigay ng $60 milyon na kalamangan.
• Sa pagitan ng $ 20,000 at $ 21,000: 1,300 na tawag kumpara sa 1,700 na naglalagay. Ang netong resulta ay balanse sa pagitan ng mga toro at oso.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga opsyon sa pagtawag na ginagamit sa mga bullish bet at ang mga opsyon sa paglalagay ng eksklusibo sa mga neutral-to-bearish na kalakalan. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Nauugnay: Nilalabanan ng Bitcoin ang pangunahing trendline malapit sa $20K habang ang US dollar index ay umabot sa bagong 20-taong mataas

Ang mga futures market ay nagpapakita na ang mga bear ay mas mahusay na nakaposisyon

Kailangang i-pressure ng mga Bitcoin bear ang presyo sa ibaba $19,000 sa Hulyo 15 para makakuha ng $100 milyon na tubo. Sa kabilang banda, ang best-case na senaryo ng toro ay nangangailangan ng pagtulak sa itaas ng $20,000 upang balansehin ang mga timbangan.

Ang kawalan ng gana mula sa mga propesyonal na mangangalakal sa Bitcoin CME futures ay nagpapahiwatig na ang mga toro ay hindi gaanong hilig na itulak ang presyo na mas mataas sa maikling panahon.

Sa sinabi na iyon, ang pinaka-malamang na senaryo ay pumapabor sa mga bear, at upang ma-secure ang presyo ng Bitcoin na ito ay kailangan lamang i-trade sa ibaba $21,000 pagpunta sa Hulyo 15 na mga opsyon na mag-expire.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.