Ang data ng mga pagpipilian sa Bitcoin ay nagpapakita ng mga toro na naglalayon ng $17K BTC na presyo sa pagtatapos ng Biyernes

Bitcoin (BTC) bumagsak ang presyo sa $15,500 noong Nob. 21, na nagdulot ng presyo sa pinakamababang antas nito sa loob ng dalawang taon. Ang 2-araw na pagwawasto ay umabot ng 8% downtrend at tinanggal ang $230 milyon na halaga ng leverage na long (buy) futures na mga kontrata. 

Ang paglipat ng presyo ay nagbigay ng maling impresyon upang ipahiwatig na ang isang sub-$15,500 na pag-expire sa Disyembre 9 na mga opsyon ay maaaring mag-expire, ngunit ang mga taya na iyon ay malamang na hindi mabayaran habang papalapit ang deadline.

Taon-to-date, ang presyo ng Bitcoin ay 65% ​​pababa para sa 2022, ngunit ang nangungunang cryptocurrency ay nananatiling isang nangungunang 30 pandaigdigang nai-tradable na klase ng asset nangunguna sa mga tech giant tulad ng Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS), at Coca-Cola ( KO).

Ang pangunahing alalahanin ng mga mamumuhunan ay ang posibilidad pa rin ng pag-urong kung ang US Federal Reserve ay magtataas ng mga rate nang mas matagal kaysa sa inaasahan. Ang patunay nito ay mula sa data ng Disyembre 2 na nagpakita na 263,000 trabaho ang nalikha noong Nobyembre, na hudyat ng pagsisikap ng Fed na pabagalin ang ekonomiya at pababain ang inflation ay nananatiling isang gawain sa pag-unlad.

Noong Disyembre 7, sumulat ang direktor ng Wells Fargo na si Azhar Iqbal sa isang nota sa mga kliyente na "lahat ng sinabi, ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay tumutukoy sa isang pag-urong sa abot-tanaw." Idinagdag ni Iqbal, "kasama ang baligtad na yield curve, ang mga merkado ay malinaw na nakahanda para sa isang recession sa 2023."

Masyadong pesimista ang mga oso at magdurusa sa mga kahihinatnan

Ang bukas na interes para sa pag-expire ng mga opsyon sa Disyembre 9 ay $320 milyon, ngunit ang aktwal na bilang ay magiging mas mababa dahil ang mga bear ay umaasa sa sub-$15,500 na antas ng presyo. Ang mga mangangalakal na ito ay naging labis na kumpiyansa pagkatapos na i-trade ang Bitcoin sa ibaba $16,000 noong Nob. 22.

Ang 1.19 call-to-put ratio ay sumasalamin sa kawalan ng balanse sa pagitan ng $175 milyon na tawag (bumili) na bukas na interes at ang $145 milyon na mga opsyon na ilagay (ibenta). Sa kasalukuyan, ang Bitcoin ay nasa $16,900, ibig sabihin ang karamihan sa mga bearish na taya ay malamang na maging walang halaga.

Kung ang presyo ng Bitcoin ay nananatiling malapit sa $17,000 sa 8:00 am UTC sa Disyembre 9, $16 milyon lamang ang halaga ng mga pagpipiliang ito na ilagay (ibenta) ang magagamit. Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil ang karapatang magbenta ng Bitcoin sa halagang $16,500 o $15,500 ay walang silbi kung ang BTC ay nagtrade sa itaas ng antas na iyon sa pag-expire.

Nilalayon ng Bulls ang $18k para makakuha ng $130 milyon na tubo

Nasa ibaba ang apat na pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng mga opsyon na kontrata na available sa Dis. 9 para sa mga instrumentong call (bull) at put (bear) ay nag-iiba, depende sa presyo ng pag-expire. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 15,500 at $ 16,500: 200 na tawag kumpara sa 2,100 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang put (bear) na mga instrumento ng $30 milyon.
• Sa pagitan ng $ 16,500 at $ 17,000: 1,700 na tawag kumpara sa 1,500 na paglalagay. Ang netong resulta ay balansehin sa pagitan ng mga bear at toro.
• Sa pagitan ng $ 17,000 at $ 18,000: 5,500 na tawag kumpara sa 100 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang tawag (bull) na mga instrumento ng $100 milyon.
• Sa pagitan ng $ 18,000 at $ 18,500: 7,300 na tawag kumpara sa 0 paglalagay. Ang mga toro ay ganap na nangingibabaw sa pag-expire sa pamamagitan ng pagkita ng $130 milyon.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga put option na ginagamit sa mga bearish na taya at ang mga call option na eksklusibo sa neutral-to-bullish na mga trade. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Halimbawa, maaaring magbenta ang isang negosyante ng isang put option, na epektibong nakakakuha ng positibong exposure sa Bitcoin sa itaas ng isang partikular na presyo, ngunit sa kasamaang-palad, walang madaling paraan upang matantya ang epektong ito.

Nauugnay: Tinitingnan pa rin ng mga institusyonal na mamumuhunan ang crypto sa kabila ng pagbagsak ng FTX

Ang mga toro ay malamang na may mas kaunting margin upang suportahan ang presyo

Kailangang itulak ng Bitcoin bulls ang presyo sa itaas ng $18,000 sa Biyernes para makakuha ng potensyal na $130 milyon na kita. Sa kabilang banda, ang pinakamagandang senaryo ng mga oso ay nangangailangan ng bahagyang pagtulak sa ibaba ng $16,500 upang mapakinabangan ang kanilang mga nadagdag.

Ang Bitcoin bulls ay nagkaroon lamang ng $230 milyon na leverage long positions likido sa loob ng dalawang araw, kaya maaaring magkaroon sila ng mas kaunting margin na kinakailangan upang suportahan ang presyo.

Isinasaalang-alang ang negatibong presyon mula sa mga tradisyunal na merkado dahil sa mga alalahanin sa recession at pagtataas ng mga rate ng interes, malamang na maiiwasan ng mga bear ang pagkalugi sa pamamagitan ng pagpapanatili ng Bitcoin sa ibaba $17,000 sa Dis 9.