Ang pagtaas ng presyo ng BTC ay nagpapataas ng kakayahang kumita ng mga minero, na nagpapahiwatig ng mababang merkado

Ang data ng Glassnode ay sinuri ng CryptoSlate Iminumungkahi ng mga analyst na ang pagtaas ng presyo ng Bitcoin (BTC) ay nagpapataas din ng kakayahang kumita at kita ng mga minero, na naging mga makasaysayang payo para sa ilalim ng merkado.

CryptoSlate tumingin sa Difficulty Regression Model at Miner Revenue vs. Yearly Average na mga sukatan ng paghahambing upang suriin ang kakayahang kumita ng mga minero. Habang ang parehong sukatan ay sumasang-ayon na ang mga bagay ay lumalangoy para sa mga minero ng BTC, ang sukatan ng kakayahang kumita ng ASIC Rig ay nagsiwalat na ang hash rate ay umabot sa isang bagong all-time high.

Modelo ng Pagbabalik ng Kahirapan

Ang Difficulty Regression Model ay ginagamit para magkaroon ng kahulugan ang all-in-sustaining cost ng paggawa ng isang BTC. Nangangailangan ng kahirapan sa pagmimina bilang ang pinakahuling paglilinis ng halaga ng pagmimina, na isinasaalang-alang ang lahat ng mga variable ng pagmimina sa isang numero. Samakatuwid, ang kinakalkula na halaga ay sumasalamin sa isang tinantyang average na gastos sa produksyon para sa pagmimina ng isang BTC.

Ang chart sa ibaba ay nagpapakita ng Difficulty Regression Model para sa BTC mula noong 2010 na may purple na linya at ang presyo ng BTC na may itim na linya. Nagiging kumikita ang BTC mining kapag ang lilang linya ay nagsasaad ng gastos na mas mababa kaysa sa presyo ng BTC, na inilalarawan sa mga pulang bahagi sa ibaba. Katulad nito, kung ang lilang linya ay lumampas sa itim, nangangahulugan ito na ang pagmimina ng BTC ay hindi kumikita, na lumilikha ng mga berdeng sona sa tsart.

Sa kasalukuyan, ipinapakita ng data na ang all-in-sustaining cost ng paggawa ng isang BTC ay $20,000. Ito ay isang bahagyang mas mababang halaga kaysa sa kasalukuyang presyo ng BTC, na nananatili sa paligid ng $23,554 sa oras ng pagsulat.

Bilang karagdagan sa kakayahang kumita ng pagmimina, ipinapakita ng tsart ang makasaysayang ugnayan sa pagitan ng all-in-sustaining na halaga ng paggawa ng isang BTC at ang mga ibaba ng merkado. Mula noong 2010, ang all-in-sustaining cost ng paggawa ng isang BTC ay minarkahan ng mas mababang halaga kaysa sa presyo ng BTC sa limang magkakaibang okasyon noong 2011, 2012, 2018, 2019, at 2021, na lahat ay sinundan ng pagtaas sa halaga ng BTC . Sa kasaysayan, masasabing ang sitwasyong ito ay maaaring magpahiwatig ng isang ibaba ng merkado.

Kita ng Minero kumpara sa Taunang Average

Ang Kita ng Minero kumpara sa Taunang Average na paghahambing ay ginagamit ng mga analyst na gustong sukatin ang pang-araw-araw na pagkasumpungin laban sa isang pangmatagalang trend. Kinukuha ng sukatang ito ang kabuuang pang-araw-araw na kita na nabuo ng mga minero ng BTC sa US dollars at inihahambing ito sa 365-araw na simpleng moving average.

Ang chart sa ibaba ay nagsisimula sa kalagitnaan ng 2016 at kumakatawan sa kabuuang kita na ibinayad sa mga minero at ang 365-araw na simpleng moving average na may orange at asul na mga linya, ayon sa pagkakabanggit.

Ang pinagsama-samang kita na nabuo ng mga minero ay mas mababa sa 365-araw na simpleng moving average na antas mula noong simula ng 2022. Ayon sa tsart, ang kabuuang kita na nabuo ng mga minero ay kasalukuyang nasa humigit-kumulang $22.5 milyon, habang ang 365-araw na simpleng moving average ay humigit-kumulang $24.6 milyon.

Ang relasyon na ito ay nagpapahiwatig din ng mga ibaba ng merkado. Ang pagtaas ng presyo ng BTC ay naitala sa tuwing lumampas ang pinagsama-samang kita ng mga minero sa 365-araw na simpleng moving average. Ipinapakita rin ng data na tumataas ang kita ng mga minero mula pa noong simula ng 2023. Kung magpapatuloy ang pagtaas, ang pinagsama-samang kita ay maaaring lumampas sa 365-araw na simpleng moving average na pagtutol, na magpapatingkad ng pagtaas ng merkado.

ASIC Rig Profitability

Tinatantya ng sukatang ito ang halaga ng US Dollar para sa denominasyong pang-araw-araw na kita na kinita ng isang Antminer S19 XP Hyd ASIC rig sa ilalim ng iba't ibang all-in-sustaining-cost na pagpapalagay ng AISC.

Ang Antminer S19 XP Hyd ASIC rig ay inilabas noong Oktubre 2022 at maaaring umabot sa 255 Th/h hash rate, na kumonsumo ng 5304 watts.

Ipinapakita ng chart sa ibaba ang ASIC Rig Profitability para sa BTC mula noong simula ng 2022 na may turquoise line. Ang linya ay nagpapahiwatig ng kakayahang kumita kung ito ay nagmamarka ng isang puntong mas mababa kaysa sa presyo ng BTC.

Ayon sa chart, naging kumikita ang mga Antminer S19 sa simula ng 2023. Ang all-in-sustaining cost ay nasa humigit-kumulang $0.15. Nagdulot ito ng pagbabalik ng mga minero sa mga rig ng Antminer S19, na nagpapataas ng hash rate sa punto ng bagong all-time high.

Ang tsart sa itaas ay kumakatawan sa BTC hash rate na may orange na linya mula noong simula ng 2021. Ang hash rate ay lumalago nang husto mula noong simula ng 2023, na nagpapalakas din sa seguridad ng network.