'The bond market bubble has burst' — 5 bagay na dapat malaman sa Bitcoin ngayong linggo

Bitcoin (BTC) ay nagsisimula ng isang bagong linggo na tumitingin sa isang ligaw na macro environment pagkatapos i-seal ang pinakamababa nitong lingguhang pagsasara sa loob ng halos dalawang taon.

Bilang mga asset ng panganib sa buong pandaigdigang ekonomiya kumuha ng martilyo at ang dolyar ng US ay tumalon, ang pinakamalaking cryptocurrency ay nasa mahinang lakad.

Ang Setyembre, na nagsimula sa panig ng mga toro, ay tinutupad na ngayon ang impormal na palayaw sa merkado ng crypto — “Septembear” — at ang BTC/USD ay kasalukuyang bumaba ng 6.2% mula noong simula ng buwan.

Ang masamang balita ay patuloy na dumarating para sa mga hodler, na nakakapit sa natutulog na mga barya sa dumaraming bilang habang ang dolyar ay lumalaganap at ang pangunahing gana sa pag-iba-ibahin sa mas mapanganib na mga paglalaro ay patuloy na sumingaw.

Sa nakatakdang macro na manatiling pangunahing pokus para sa lahat sa linggong ito, tinitingnan ng Cointelegraph kung ano ang maaaring nasa tindahan para sa pagkilos sa presyo ng BTC.

Sa mga kondisyong pang-ekonomiya na katunggali sa anumang pangunahing panahon ng makasaysayang pag-aalsa na nakita sa nakalipas na siglo o higit pa, narito ang ilang salik na dapat isaalang-alang kapag tinatasa kung saan susunod na pupunta ang Bitcoin.

Ang lingguhang pagsasara ay nagpapadala ng BTC/USD pabalik sa Nobyembre 2020

Bagama't hindi tumutugma sa mga pagkalugi noong nakaraang linggo (3.1% kumpara sa 11%), ang nakalipas na pitong araw gayunpaman ay nagawang pasiglahin ang Bitcoin's pinakamababang lingguhang pagsasara mula noong Nobyembre 2020, ang data mula sa Cointelegraph Markets Pro at TradingView palabas.

Habang patuloy na dumarating ang downside, ibinalik ng Bitcoin ang orasan bago ang breakout, na lumampas sa pinakamataas nitong naunang kalahating cycle.

Ang pakiramdam ng deja vu ay hindi katanggap-tanggap sa karaniwang hodler — ang karamihang bumibili at malamig na pag-iimbak sa nakalipas na dalawang taon ay nasa ilalim na ng tubig.

"Nagawa lang ng $BTC ang pinakamababang lingguhang pagsasara sa zone na ito," sikat na Twitter analyst na SB Investments summarized pagkatapos ng pagsara.

"Mukhang bearish na may mga stock na naghahanap din upang masira ang suporta. Ngunit sa kabilang panig, ito ang inaasahan ng lahat."

Kung ang mga merkado ay maaaring hilahin a sorpresa Ang "max pain" ay lumipat sa upside, na nagli-liquidate ng maikling bias, ay isang pangunahing alternatibong argumento para sa mga Bitcoiners. Para sa sikat na mangangalakal na si Omz, ang lingguhang presyo ng pagsasara na $18,800 ay kumakatawan sa isang nakakumbinsi na lokal na ilalim.

Ang pagkakaiba-iba ng RSI ay hindi napapansin sa ibang lugar, kasama ang mangangalakal na si JACKIS pag-flag pagdating nito noong nakaraang linggo.

"Nakakuha lang kami ng dalawang pagpindot sa oversold na teritoryo sa nakaraan at palagi nilang minarkahan ang eksaktong ibaba," nag-tweet siya noong panahong iyon.

Nanindigan din ang kapwa trading account na IncomeSharks na maaaring samahan ng isang pagbaligtad ang mga halalan sa midterm ng US sa unang bahagi ng Nobyembre, ngunit huminto sa pagsasabi na nasa ilalim na.

"Elevator pababa, hagdan pataas," ito Nagkomento sa 4 na oras na tsart sa araw.

“Patuloy na bumuo ng double bottoms at mga bagong suporta, ang Midterm Rally ay nananatili sa mesa. Basagin ang istrukturang ito, alisin ang mga target na ito, at maghanap ng bagong ilalim.”

Ang dollar wrecking ball ay nagkakahalaga ng mga stock, fiat

Halos hindi na nagsimula ang Lunes at ang kaguluhan na sinamahan noong nakaraang linggo ay bumalik na na may paghihiganti sa mga macro market.

Ang isang hindi mapipigilan na dolyar ng US ay nag-aaksaya sa mga pangunahing currency ng kasosyo sa kalakalan, kung saan ang Bitcoin pound sterling ay nagiging mga headline sa araw na ito habang ito ay bumagsak ng 5% na darating sa loob ng ilang porsyentong punto ng USD parity — ang pinakamababang antas nito laban sa greenback kailanman.

Susundan ng GBP/USD na ang euro ay nagiging mas mababa sa $1, habang ang paghihirap ay nagpilit sa mga awtoridad ng Hapon na itaguyod ang palitan ng yen sa artipisyal na paraan noong nakaraang linggo.

Ang EUR/USD ay panandaliang bumaba sa ibaba $0.96 bago ang isang katamtamang rebound, habang ang USD/JPY ay nananatiling malapit sa pinakamataas nito mula noong 1990s sa kabila ng interbensyon ng Japan.

Kasabay nito, tumutunog ang mga alarm bell para sa mga pandaigdigang bono, na bumagsak pabalik sa mga antas ng 2020. Ang komentarista sa merkado na si Holger Zschaepitz binalaan kasama ng data ng Bloomberg:

“Mukhang pumutok ang bubble market ng bond. Ang halaga ng mga pandaigdigang bono ay bumagsak ng isa pang $1.2tn ngayong linggo, na dinadala ang kabuuang pagkawala mula sa ATH sa $12.2tn.” 

Ang mga stock ay nakatakdang maging mas mahusay, na may mga futures pababa sa araw bago ang pagbukas ng Wall Street. Ang langis ng Brent ay bumaba sa ibaba $85 kada bariles sa unang pagkakataon mula noong simula ng 2022.

"Ang mga pandaigdigang bono ay bumabagsak sa kanilang mga fiat na pera, na bumabagsak laban sa dolyar, na mabilis na nawawalan ng kapangyarihan sa pagbili," Saifedean Ammous, may-akda ng mga sikat na aklat, "The Bitcoin Standard" at "The Fiat Standard," reacted.

“Mga buwan at taon bago matanto ng karaniwang gumagamit ng fiat kung gaano sila nasisira sa pananalapi. Ang 'new normal' ay kahirapan."

Dahil ang crypto ay lubos na nauugnay sa mga stock at inversely correlated laban sa lakas ng dolyar, ang pananaw para sa Bitcoin ay hindi gaanong positibo dahil ang status quo ay mukhang nakatakdang manatili.

Ang Euro Area Consumer Price Index (CPI) ay nakatakda sa linggong ito, inaasahang magpapakita pa rin ng pagtaas ng inflation, habang ang US Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) print ay dapat ipagpatuloy ang downtrend ng US na nagsimula noong Hulyo.

Samantala, ang US dollar index (DXY) ay hindi nagpapakita ng senyales ng pagbabalik, ngayon sa pinakamataas nito mula noong Mayo 2002.

Mga Hodler sa klasikong bear market mode

Sa gitna ng gayong kaguluhan, hindi nakakagulat na ang paniniwala ng mga humahawak ng Bitcoin ay tumataas at ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay tumatangging magbenta.

Ang stubborn hodling ay isang tanda ng Bitcoin bear market, at ang pinakabagong data ay nagpapakita na ang mindset na iyon ay matatag na bumalik sa taong ito.

Ayon sa on-chain analytics firm na Glassnode, ang tinatawag na Coin Days Destroyed (CDD) metric ng Bitcoin ay nagtatakda ng mga bagong lows.

Ang CDD ay tumutukoy sa kung gaano karaming mga dormant na araw ang nabubura kapag ang BTC ay umalis sa host wallet nito pagkatapos ng isang partikular na panahon. Kapag mataas ang CDD, iminumungkahi nito na mas maraming pangmatagalang nakaimbak na mga barya ang nagpapatuloy na ngayon.

"Ang kabuuang dami ng Bitcoin coin-day na nawasak sa huling 90-araw ay, epektibo, umabot sa pinakamababang-panahon," Glassnode Nagkomento.

"Ito ay nagpapahiwatig na ang mga barya na na-HODL nang ilang buwan hanggang taon ay ang pinaka-natutulog na nangyari."

Ang balita ay sumusunod sa mga linggo ng iba't ibang sukatan na nakatuon sa hodl na nagpapakita ng pangako na panatilihing naka-lock at susi ang supply ng BTC para sa mas magandang araw.

Samantala, binanggit din ng Glassnode ang pagtaas ng paglaganap ng mga barya na hinahawakan nang hindi bababa sa tatlong buwan bilang isang proporsyon ng halaga ng USD ng supply ng BTC.

"Ang mga Bitcoin HODLer ay mukhang matatag at hindi natitinag sa kanilang paniniwala," ito sinangayon.

Ang isang kasamang tsart ay nagpakita ng HODL Waves metric ng Bitcoin — isang paglalarawan ng supply na pinaghiwa-hiwalay ng coin dormancy.

Ang mga balyena ay nagdidikta pa rin ng suporta at paglaban

Habang lumalayo ang mga lumang kamay mula sa "sell" na buton, ang pinakamalaking dami ng namumuhunan ng Bitcoin ay nasa radar ng mga analyst pagdating sa mga paggalaw ng presyo.

Ang kasalukuyang hanay ng kalakalan ay kumakatawan sa a zone ng interes dahil sa lawak ng aktibidad ng pangangalakal na kinasasangkutan ng pera ng balyena noong nakaraan.

Ang malalaking pagbili ay nagpapahiram ng karagdagang timbang sa isang partikular na presyo ng suporta habang ito ay totoo sa mga antas ng paglaban, at ayon sa on-chain monitoring resource Whalemap, BTC/USD ay kasalukuyang natigil sa pagitan ng dalawa.

"Ang paghawak ng 19k-18k ay susi para sa $BTC," ang Whalemap team summarized huli noong nakaraang linggo.

Ang isang kasamang tsart ay nagpakita ng mga antas ng paglaban ng balyena na nililimitahan ang kaluwagan para sa Bitcoin at nililimitahan ito sa loob ng $20,000 na zone.

Gayunpaman, ang mga hiwalay na numero mula sa kumpanya ng pananaliksik na Santiment ay nagpapatunay na ang pangkalahatang pagkakalantad ng BTC ng mga balyena ay bumagsak sa dalawang taon na pinakamababa.

Ang "matinding takot" ay pumapasok sa ikalawang linggo

Sa isang pamilyar na pagbabalik sa 2022 norms, ang sentimento ng crypto market ay nasa mode na "matinding takot" sa loob ng higit sa isang linggo.

Nauugnay: 5 altcoin na maaaring maging bullish kung ang presyo ng Bitcoin ay magpapatatag

Tulad ng bawat Crypto Fear & Greed Index, na sumusukat sa pinagsama-samang sentimento sa merkado ng crypto, ang karaniwang mamumuhunan ay hindi makakaramdam ng higit na pagkabalisa tungkol sa pananaw.

Noong Set. 26, ang Fear & Greed ay nagtala ng score na 21/100, na may 25/100 ang hangganan para sa “matinding takot.

Ang mga malamig na paa ay hindi na bago sa merkado sa taong ito, na nakita ang pinakamatagal nitong pananatili sa "matinding takot" sa mahigit dalawang buwan.

Ang isang potensyal na silver lining ay maaaring magsinungaling sa interes sa social media, na nakakita ng rebound sa katapusan ng linggo, Santiment kilala.

"Sa mga nangungunang 100 asset ng crypto, ang $BTC ang paksa sa 26%+ ng mga talakayan sa unang pagkakataon mula noong kalagitnaan ng Hulyo," ibinunyag nito sa bahagi ng mga komento sa Twitter ngayong linggo.

"Ang aming backtesting ay nagpapakita ng 20%+ na nakatuon sa Bitcoin ay isang positibo para sa sektor."

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging ang mga may-akda at hindi kinakailangang sumalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph.com. Ang bawat investment at trading move ay nagsasangkot ng panganib, dapat mong isagawa ang iyong sariling pananaliksik kapag gumagawa ng desisyon.