Ang kabuuang crypto market cap ay nagsasara sa $1T habang ang presyo ng Bitcoin ay gumagalaw patungo sa $20K

Ang kabuuang capitalization ng merkado ng cryptocurrency ay umabot sa pinakamataas na antas nito sa loob ng mahigit dalawang buwan noong Ene. 13 pagkatapos lumampas sa $900 bilyong marka noong Ene. 12.

Bagama't maganda ang 15.5% year-to-date na kita, ang antas ay 50% pa rin sa ibaba ng $1.88 trilyong crypto market cap na nakita bago bumagsak ang Terra-Luna ecosystem noong Abril 2022.

Ang "sumaasa na pag-aalinlangan" ay marahil ang pinakamahusay na paglalarawan ng karamihan sa mga namumuhunan' sentimento sa ngayon, lalo na pagkatapos ng kamakailang mga pakikibaka ng muling pagkuha ng $1 trilyong market capitalization noong unang bahagi ng Nobyembre. Ang rally na iyon sa $1 trilyon ay sinundan ng 27.6% na pagwawasto sa loob ng tatlong araw at pinawalang-bisa nito ang anumang bullish momentum na maaaring inaasahan ng mga mangangalakal.

Bitcoin (BTC) ay nakakuha ng 15.7% year-to-date, ngunit ibang senaryo ang lumitaw para sa mga altcoin, na may iilan sa kanila na nakakuha ng 50% o higit pa sa parehong panahon. Iniuugnay ng ilang mamumuhunan ang rally sa data ng US Consumer Price Index (CPI) na inilabas noong Enero 12, na kinumpirma ang thesis na ang inflation ay patuloy na bumababa.

Habang ang mga kondisyon ng macroeconomic ay maaaring umunlad, ang sitwasyon para sa mga kumpanya ng cryptocurrency ay tila madilim. Ang Metropolitan Commercial Bank (MCB) na nakabase sa New York ay nag-anunsyo noong Enero 9 na isasara nito ang mga crypto-asset vertical nito, binabanggit ang mga pagbabago sa tanawin ng regulasyon at kamakailang mga pag-urong sa industriya. Ang mga kliyenteng nauugnay sa Crypto ay umabot ng 6% ng kabuuang deposito ng bangko.

Noong Enero 12, sinisingil ng US Securities and Exchange Commission (SEC) ang cryptocurrency lending firm na Genesis Global Capital at crypto exchange Gemini ng nag-aalok ng mga hindi rehistradong securities sa pamamagitan ng programa ng Gemini's Earn.

Isang huling suntok ang dumating noong Ene. 13 pagkatapos ng Crypto.com nag-anunsyo ng bagong wave ng mga staff na tanggalan noong Ene. 13, binabawasan ang pandaigdigang workforce ng 20%. Ang iba pang mga crypto exchange na kamakailan ay nag-anunsyo ng mga pagbawas sa trabaho noong nakaraang buwan ay kinabibilangan ng Kraken, Coinbase at Huobi.

Sa kabila ng kakila-kilabot na daloy ng balita, tiniyak ng macroeconomic tailwinds na pinapaboran ang mga risk asset na ang UNUS SED (LEO) lang ang nagsara sa unang 13 araw ng 2023 sa pula.

Nakakuha ang Lido DAO (LDO) ng 108% habang inaasahan ng mga mamumuhunan ang paparating Pag-upgrade ng Ethereum Shanghai na nagbibigay-daan sa mga staked Ether withdrawal na palakasin ang pangangailangan para sa mga liquid staking protocol.

Umangat ang Aptos (APT) ng 98% pagkatapos magsimulang dumami ang ilang desentralisadong aplikasyon, kabilang ang Liquidswap decentralized exchange (DEX), Ditto Finance staking at yield at nonfungible token (NFT) marketplace na Topaz Market.

Ang Optimism (OP) ay nakakuha ng 70% matapos ang layer-2 network ay nakakuha ng aktibidad at, kasama ang katunggali nitong Arbiturm, nalampasan ang mga pangunahing transaksyon sa chain ng Ethereum.

Ang leverage na demand ay balanse sa pagitan ng mga toro at mga oso

Ang mga perpetual na kontrata, na kilala rin bilang inverse swaps, ay may naka-embed na rate na karaniwang sinisingil tuwing walong oras. Ginagamit ng mga palitan ang bayad na ito upang maiwasan ang mga imbalance sa panganib sa palitan.

Ang isang positibong rate ng pagpopondo ay nagpapahiwatig na ang mga longs (buyers) ay humihiling ng higit na pagkilos. Gayunpaman, ang kabaligtaran na sitwasyon ay nangyayari kapag ang mga shorts (nagbebenta) ay nangangailangan ng karagdagang leverage, na nagiging sanhi ng pagiging negatibo ng rate ng pagpopondo.

Ang 7-araw na rate ng pagpopondo ay malapit sa zero para sa Bitcoin at mga altcoin, ibig sabihin, ang data ay tumuturo sa isang balanseng demand sa pagitan ng leverage longs (buyers) at shorts (sellers).

Kung ang mga oso ay nagbabayad ng 0.3% bawat linggo upang mapanatili ang kanilang mga leveraged na taya sa Solana (SOL) at BNB (BNB), na nagdaragdag ng hanggang 1.2% lamang bawat buwan — na hindi nauugnay para sa karamihan ng mga mangangalakal.

Nauugnay: Ang presyo ng Bitcoin ay umaakyat sa $19K, ngunit sinabi ng analyst na ang isang $17.3K retest ay maaaring mangyari sa susunod

Ang pangangailangan ng mga mangangalakal para sa neutral-to-bullish na mga opsyon ay tumaas

Maaaring masukat ng mga mangangalakal ang pangkalahatang sentimento ng merkado sa pamamagitan ng pagsukat kung mas maraming aktibidad ang dumadaan sa mga opsyon sa pagtawag (buy) o paglalagay (pagbebenta) ng mga opsyon. Sa pangkalahatan, ang mga opsyon sa pagtawag ay ginagamit para sa mga bullish na diskarte, samantalang ang mga opsyon sa paglalagay ay para sa mga bearish.

Ang isang 0.70 put-to-call ratio ay nagpapahiwatig na ang mga opsyon sa paglalagay ng bukas na interes ay lag ng mas maraming bullish na mga tawag ng 30%, na kung saan ay bullish. Sa kabaligtaran, pinapaboran ng isang 1.40 na tagapagpahiwatig ang mga opsyon sa paglalagay ng 40%, na maaaring ituring na bearish.

Sa pagitan ng Ene. 4 at Ene. 6, nangingibabaw sa espasyo ang mga opsyon sa proteksiyon na put habang ang indicator ay tumaas sa itaas ng 1. Sa kalaunan ay nawala ang kilusan at ang kabaligtaran na sitwasyon ay lumitaw dahil ang demand para sa neutral-to-bullish na mga opsyon sa pagtawag ay labis na mula noong Ene. 7.

Ang kakulangan ng leverage shorts at demand para sa proteksyon ay naglalagay ng mga puntos patungo sa isang trend ng toro

Isinasaalang-alang ang 15.7% na nakuha mula noong simula ng 2023, ang mga sukatan ng derivatives ay nagpapakita ng mga zero na senyales ng demand mula sa leverage shorts o protective put options. Bagama't maaaring ipagdiwang ng mga toro na ang $900 bilyon na kabuuang market capitalization resistance ay nahaharap sa maliit na pagtutol, ang mga sukatan ng derivatives ay nagpapakita na ang mga bear ay matiyagang naghihintay para sa isang entry point para sa kanilang mga shorts.

Isinasaalang-alang ang bearish na daloy ng balita ng merkado, ang pangunahing pag-asa ng mga toro ay nananatili lamang sa balangkas ng isang kanais-nais na kapaligiran ng macroeconomic, na higit na nakasalalay sa kung paano nag-uulat ang data ng retail sales sa susunod na linggo.

Inaasahan din na ilalabas ng China ang mga economic figure nito sa Enero 16 at gagawin din ito ng US sa Enero 18. Ang isa pang potensyal na epekto sa presyo ay maaaring ang CPI print ng United Kingdom na nakatakdang ipahayag sa Enero 18.