Ano ang mga pangunahing hamon na humahadlang sa pagpapatibay ng Decentralized Finance (DeFi) sa 2022?

Ang industriya ng desentralisadong pananalapi (DeFi) ay lumago nang 865% sa pagitan ng 2020 at 2022, na umabot sa $254.99 Bilyon noong Disyembre ng 2021 sa pamamagitan ng kabuuang value locked (TVL). Sa kabila ng mga pagkakataong may mataas na ani na lumilikha ng mga solusyon na nagbibigay sa mga user ng access sa mga multi-chain na kakayahan at interoperable na mga transaksyon sa blockchain, ang DeFi ay nahihirapan pa ring makuha ang kahit 1% ng tradisyonal na bahagi ng merkado sa pananalapi. Tatalakayin ng post na ito ang ilan sa mga makabuluhang hamon na humahadlang sa pag-ampon ng DeFi sa 2022 at mga posibleng paraan upang mag-navigate sa adoption maze.

Ano ang Desentralisadong Pananalapi—DeFi

Inilalarawan ng DeFi ang isang set ng mga desentralisadong aplikasyon o protocol na binuo sa ibabaw ng teknolohiya ng blockchain. Pinapadali ng mga protocol na ito ang walang tiwala, bukas, at pseudonymous na mga transaksyong pinansyal ng peer-to-peer. Ang pangunahing layunin ng DeFi ay mag-alok ng walang pahintulot na paghiram, pagpapahiram at pag-access upang makapagbigay ng mga solusyon sa pag-optimize sa pamamagitan ng mga desentralisadong aplikasyon.

Ang pag-aampon ng DeFi ay patuloy na tumaas nang malaki sa dumaraming mga produkto at serbisyong pinansyal na nakabatay sa blockchain. Dahil ito ay isang lumalawak na industriya, ang mga makabuluhang pagpapabuti at pag-ulit ay patuloy na ginagawa sa mga kasalukuyang solusyon upang higit pang mapataas ang pangkalahatang kakayahang magamit ng mga protocol at mapabuti ang karanasan ng user. Gayunpaman, marami pa ring hamon ang kinakaharap ng DeFi space, na tatalakayin natin sa ibaba.

Gastos ng Transaksyon

Ang first-mover advantage ng Ethereum ay nakaposisyon sa sarili bilang tahanan ng mga pangunahing DeFi protocol. Ayon sa data analytics site defiprime, 214 sa 237 DeFi projects na nakalista ay binuo sa Ethereum. Ang implikasyon ay na sa napakaraming aktibidad ng DeFi sa iisang network, mayroong katumbas na pagtaas sa mga bayarin sa transaksyon dahil sa pagsisikip ng network dahil sa kasalukuyang hindi masusukat ng Ethereum. Ang mataas na trapikong ito sa network ng Ethereum at ang mga limitasyon sa pag-scale ay madalas na humahantong sa pagtaas ng mga singil sa gas, kung saan ang mga user ay nag-a-average ng $300 bawat bayad sa transaksyon upang magsagawa ng mga aktibidad sa tingi dito. Kung karibal ng DeFi ang mga tradisyunal na serbisyo sa pananalapi tulad ng Visa, ang halaga ng transaksyon ay dapat ibaba sa isang matitiis na antas.

Ang mga alternatibong blockchain tulad ng Solana, Avalanche, atbp., ay ginagamit ang kahinaan ng Ethereum upang mag-alok ng mas mabilis at mas murang mga solusyon. Gayundin, ang mga solusyon sa Layer 2 na katugma sa EVM tulad ng Polygon, Optimism at Arbitrium ay ginagawa upang makatulong na malutas ang problema sa bayarin sa transaksyon. Gayunpaman, ang DeFi ecosystem ay darating pa sa isang lugar ng dynamism. Samakatuwid, may pangangailangan para sa isang solusyon na nagbibigay-daan sa mga user na ma-access ang mga asset sa isang lugar sa pamamagitan ng maraming chain na nag-aalis ng mataas na gastos at dito Hangganan pagdating in

pagkatubig

Ang DeFi ecosystem ay dumaranas ng problema ng isang hindi mahusay na merkado na pangunahing nagmumula sa mababang pagkatubig. Ang iba't ibang mga modelo ay pinagtibay upang makatulong na malutas ang mga problema sa pagkatubig. Ang una ay ang pag-ampon ng mga liquidity pool na nag-uudyok sa mga may hawak ng token na ideposito ang kanilang mga token sa mga asset pool at makakuha ng mga reward na nabuo mula sa mga aktibidad sa pangangalakal sa mga pool. Ngunit ang diskarteng ito ay may mga limitasyon at nauugnay sa mga panganib tulad ng hindi permanenteng pagkawala at higit na nakadepende sa mga may hawak ng token na maaaring hindi kumilos sa interes ng protocol.

Bilang karagdagan, ang mga solusyon tulad ng DEX aggregators–gaya ng 1inch, na nagdidirekta ng liquidity sa pinakamahusay na presyo para sa mga user at DeFi aggregators, ay nagbibigay-daan sa mga user na ma-access ang malawak na hanay ng mga trading pool sa pamamagitan ng iisang interface. Ang mga solusyong ito na binanggit sa itaas ay nakatulong na bawasan ang problema sa pagkatubig. Ang paglitaw ng bagong modelo ng DeFi 2.0—isang modelo ng liquidity na nagmamay-ari ng protocol na pinasimunuan ng OlympusDAO ay nag-aalok ng solusyon. Ang modelong ito ay naglalayong bumuo ng isang pinagmumulan ng pagkatubig para sa bawat asset sa DeFi, na anumang protocol ay madaling maisaksak para sa mahusay na pag-access sa merkado.

Interoperability

Ang mga network ng Blockchain ay naiiba, nag-aalok ng iba't ibang mga disenyo, consensus protocol, kahulugan ng asset, mga kontrol sa pag-access, atbp. Ang mga kakayahan na inaalok ng mga network ng blockchain ay kadalasang umiiral sa paghihiwalay, na nagpapakita ng isang makabuluhang punto ng sakit para sa mga gumagamit sa DeFi dahil sa kahirapan na nakatagpo sa paglipat ng halaga mula sa isang blockchain sa iba. Ginagawang kinakailangan upang tulay ang mga network ng blockchain para sila ay makipag-ugnayan. Nililimitahan nito ang potensyal para sa mga protocol na i-maximize ang functionality at scalability. Hindi masusukat ang DeFi maliban kung ang mga user ay maaaring magsagawa ng mga transaksyon nang walang putol sa maraming chain.

Nagkaroon ng mga solusyon para sa sentralisadong interoperability, tulad ng pagpapalit ng mga cryptocurrencies sa pagitan ng mga chain. Gayunpaman, ang mga bridging asset ay kadalasang naglalantad ng mga chain sa mga kahinaan sa seguridad na nag-aalis ng layunin ng blockchain at desentralisasyon. Ang isa pang solusyon ay ang Ethereum at ang EVM compatible bridges nito.

Gayunpaman, ang mga blockchain network tulad ng Polkadot at Cosmos ay nagbibigay ng mas napapanatiling solusyon sa Polkadot bilang isang heterogenous na Layer zero network na nagpapagana ng interoperability sa iba pang Layer 1 na gusali sa ibabaw nito. Gumagamit ang Polkadot ng isang nobelang Cross-chain Messaging (XCM) na framework, na nagpapahintulot sa isang layer na komunikasyon sa isa pang layer. Bagama't makakatulong ang interoperability sa pagitan ng mga L1 sa Polkadot at EVM chain na maibsan ang pag-aalalang ito, kailangan ng DeFi ang tunay na interoperability kung saan maaaring makipag-ugnayan ang iba't ibang network nang kaunti hanggang sa walang alitan. Sa pamamagitan ng IBC bridge nito, ang Cosmos Network ay isang mahusay na halimbawa ng isang ambisyosong hakbang patungo sa interoperability sa buong industriya. Sa interoperability na tinutugunan, ang pagkatubig at kahusayan sa merkado ay parehong positibong maaapektuhan.

Regulasyon ng DeFi

Ang kasalukuyang DeFi ecosystem, hindi katulad ng tradisyonal na sistema ng pananalapi, ay higit na hindi kinokontrol. Ito ay dahil tumatakbo ang mga protocol sa mga smart contract code, at walang legal na kinikilalang sentralisadong entity ang maaaring panagutin para sa mga problema sa smart contract code. Ang kakulangan ng pagkakaroon ng regulasyon sa loob ng DeFi ecosystem ay nagbigay ng puwang para sa maraming malisyosong aktibidad sa DeFi, na may higit $ 10 Milyon nawala sa mga pondo ng mga namumuhunan noong 2021.

Nagdudulot ito ng malaking problema sa pangunahing pag-aampon ng DeFi dahil ang karamihan sa mga institusyong pampinansyal ay nag-aatubili na gumamit ng mga protocol ng DeFi nang walang mahusay na pagpapakilala ng mga kasiya-siyang balangkas ng regulasyon upang protektahan ang kanilang mga pondo. Gayunpaman, ang mga regulatory body ay patuloy na nagsisikap na maunawaan ang espasyo ng DeFi upang bigyang-daan ang mga ito na magpatibay ng mga epektibong arkitekturang pang-regulasyon na angkop para sa mabilis na umuusbong na kalikasan ng DeFi ecosystem nang hindi nakakasagabal sa pagbabago.

Ang Kinabukasan ng Desentralisadong Pananalapi

Sa nakalipas na ilang taon, nagkaroon ng malaking pagtaas sa paggamit ng mga solusyon sa DeFi at DeFi, na karamihan ay nangyari noong 2021 lamang. Gayunpaman, ang iba't ibang mga hadlang sa kalsada ay kailangan pa ring alisin upang mapabilis ang paglago ng DeFi patungo sa pangunahing sektor. Ngunit sa mabilis na umuusbong na likas na katangian ng espasyo ng DeFi, walang alinlangan na ang 2022 ay makakakita ng higit pang makabuluhang mga pagpapabuti at mas mahusay na mga solusyon para sa mga inefficiencies na binanggit sa itaas. Habang ang industriya ay umaasa sa hinaharap ng Desentralisadong Pananalapi, higit pang pananaliksik ang kailangang patuloy na isagawa dahil ang interoperability ay isang continuum sa halip na isang solong pilak na bala na nangangailangan ng pagmamanupaktura.

Imahe: pixabay