Isang Mas Malapit na Pagtingin sa ADL System ng BIT Crypto Exchange

Ang BIT crypto exchange kamakailan ay naglunsad ng sarili nitong ADL upang pagyamanin ang account risk control management system nito.

Habang ang mga mangangalakal ay nag-aalala tungkol sa sapilitang pagpuksa na dala ng mekanismong ito ng ADL, sinasabi ng BIT na ito ay para sa mas mahusay na pamamahala sa peligro at pagtiyak ng patas na pangangalakal. Halina't humukay.

Ano ang ADL?

Ang ADL ay kumakatawan sa Auto-Deleveraging o Automatic Deleveraging, at ito ay isang mekanismo na ginagamit ng ilang cryptocurrency exchange para pamahalaan ang kanilang risk exposure at matiyak ang stability ng kanilang trading platform.

On BIT crypto exchange, kung ang market ay lumipat laban sa isang leveraged na posisyon at ang maintenance margin rate ng user account ay lumampas sa 100%, ang forced liquidation mechanism ay ma-trigger.

Susubukan muna ng system na i-liquidate ang account sa pamamagitan ng pagtutugma ng mga order sa order book market. Kung ang nakabinbing order ay makakahanap ng tugma sa order book market at ganap na naisakatuparan, kung gayon ang sapilitang pagpuksa ay makukumpleto gaya ng inaasahan.

Gayunpaman, kung ang nakabinbing order ay nabigong maisakatuparan dahil sa kakulangan ng pagkatubig at ang maintenance margin rate ng account ay patuloy na tumaas nang higit sa 200% dahil sa unilateral market fluctuations, ma-trigger ang mekanismo ng auto-deleveraging upang matiyak na matagumpay na makukumpleto ang sapilitang pagpuksa.

Pagkatapos ma-trigger ang auto-deleveraging, aabandunahin ang sapilitang pagpuksa sa pamamagitan ng pagtutugma ng order, at sa halip, direktang makakahanap ang system ng katapat na tinutukoy ng algorithm para sa account na nili-liquidate at direktang ine-trade sa minarkahang presyo. Sa ganitong paraan, ang sapilitang pagpuksa ay maaaring matagumpay na makumpleto, at ang panganib ng pagkabangkarote ay maaaring mabawasan. Kasabay nito, ang katapat sa na-liquidate na account ay isinasagawa gamit ang auto-deleveraging sa pamamagitan ng pagbibigay ng pagkatubig.

Ang mekanismo ng auto-deleveraging ay idinisenyo upang epektibong pigilan ang equity ng palitan na maging mapagkukunan ng kita para sa mga user sa derivative trading sa panahon ng black swan event at higit pang ginagarantiyahan ang solvency ng BIT at ang seguridad ng lahat ng pondo ng mga user.

Samakatuwid, dapat malaman ng mga mangangalakal ang mga potensyal na panganib na kasangkot sa leveraged na kalakalan at maunawaan ang mga partikular na patakaran ng ADL ng mga palitan na ginagamit nila.

Mga Tampok na Kaugnay ng ADL Application

Ang pangunahing benepisyo ng paggamit ng ADL (Auto-Deleveraging) para sa isang cryptocurrency exchange ay ang pamamahala sa peligro. Sa pamamagitan ng pagpapatupad ng ADL, maaaring limitahan ng palitan ang pagkakalantad nito sa mga pagkalugi na nagreresulta mula sa leveraged na kalakalan, na maaaring maging partikular na mahalaga sa pabagu-bagong mga merkado kung saan ang biglaang paggalaw ng presyo ay maaaring magresulta sa makabuluhang pagkalugi.

Narito ang ilan sa mga potensyal na benepisyo ng paggamit ng ADL:

• Pamamahala ng Panganib: Tinutulungan ng ADL ang mga palitan na pamahalaan ang kanilang panganib sa pamamagitan ng awtomatikong pagsasara ng mga posisyon kapag naabot nila ang isang tiyak na antas ng pagpuksa, na binabawasan ang panganib ng malalaking pagkalugi para sa palitan.
• Katatagan ng Platform: Sa pamamagitan ng pagbawas sa panganib ng malalaking pagkalugi, makakatulong ang ADL na mapanatili ang katatagan ng platform ng kalakalan at maiwasan ang mga potensyal na pagkabigo ng system na maaaring magresulta mula sa biglaang pagkalugi.
• Ibaba ang Mga Kontribusyon sa Pondo ng Seguro: Sa pamamagitan ng paglilimita sa pagkakalantad sa panganib ng palitan, maaaring bawasan ng ADL ang pangangailangan para sa mga kontribusyon sa pondo ng seguro, na maaaring magresulta sa mas mababang mga bayarin sa pangangalakal para sa mga user.
• Pinahusay na Pagkatubig: Makakatulong ang ADL na matiyak na ang mga mangangalakal ay may access sa mga likidong merkado, kahit na sa panahon ng mataas na pagkasumpungin, sa pamamagitan ng pagbabawas sa panganib ng malalaking pagkalugi na maaaring humantong sa mga pagkagambala sa merkado.
• Pagkamakatarungan: Tinutulungan ng ADL na matiyak na ang mga mangangalakal na nagsasagawa ng mataas na pagkilos at panganib ay may pananagutan sa kanilang mga pagkalugi, sa halip na ang palitan at ang iba pang mga gumagamit nito ay mapipilitang pasanin ang gastos.

Gayunpaman, nararapat na tandaan na ang ADL ay maaari ding magkaroon ng ilang mga kakulangan, tulad ng mga hindi inaasahang pagkalugi para sa mga mangangalakal na hindi nilayon na kumuha ng ganoong mataas na pagkilos o pagkakalantad sa panganib. Samakatuwid, dapat malaman ng mga mangangalakal ang mga potensyal na panganib na kasangkot sa leveraged na kalakalan at maunawaan ang mga partikular na patakaran ng ADL ng mga palitan na ginagamit nila.

Ano ang Magagawa ng mga Mangangalakal upang Iwasan ang Pag-trigger ng ADL?

Upang maiwasang ma-trigger ang ADL (Auto-Deleveraging) sa isang cryptocurrency exchange, dapat na maingat na pamahalaan ng mga mangangalakal ang kanilang pagkakalantad sa panganib at gumamit ng leverage nang responsable. Sa pangkalahatan, ang mga mangangalakal ay dapat gumamit ng naaangkop na pagkilos, subaybayan nang mabuti ang kanilang mga antas ng margin, at mapanatili ang sapat na margin upang maiwasang ma-liquidate. Makakatulong din ang pagtatakda ng mga stop-loss order at pag-iba-iba ng kanilang portfolio. Mahalaga rin na malinaw na maunawaan ang mga tuntunin ng ADL ng palitan.

Sa BIT, ang mga auto-deleveraging na account ay ira-rank batay sa kanilang margin at puntos ng kita. Kung mas mataas ang marka ng margin at tubo, mas mataas ang ranggo sa pagkakasunud-sunod ng auto-deleveraging. Ang marka ng margin at kita ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

Margin at Profit Score = Rate ng Margin ng Account * Rate ng Pagbabalik ng Posisyon

Ang panganib ng iyong account sa awtomatikong pagtanggal ay malinaw na ipinapakita sa iyong pahina ng mga posisyon. Ang ilaw sa kanang bahagi ng produkto ay nagpapahiwatig ng pagraranggo ng posisyon ng user sa pagkakasunud-sunod ng auto-deleveraging. Ang mas maraming ilaw na nakabukas, mas mataas ang posibilidad na ma-deleverage.

Makakatanggap ang mga user ng SMS o email na notification na may mga detalye kapag na-auto-deleverage ang kanilang posisyon. Maaari ding tingnan ng mga user ang impormasyong ito sa history ng order. Kung ang posisyon ng isang account ay na-auto-deleverage, maaari itong muling buksan sa merkado anumang oras.

Karamihan sa mga account na napipilitang mag-liquidate ay dahil sa kanilang sariling mataas na leverage at ang mataas na volatility ng market. Sa katunayan, ang mga account na mataas ang ranggo sa awtomatikong deleveraging order ay hindi exempt sa kapalarang ito. Ang pagkakaiba lamang ay ang kasalukuyang pagkasumpungin ng merkado ay pinapaboran ang panig na awtomatikong nadeleverage kaysa sa panig na napipilitang mag-liquidate.

Ngunit sino ang makakagarantiya na ang mataas na pagkasumpungin ng merkado ay hindi gagawin ang isang awtomatikong nadeleverage na account sa isa na sapilitang mag-liquidate? Samakatuwid, ang mekanismo ng awtomatikong deleveraging ay hindi lamang nagbibigay ng proteksyon sa pagkatubig para sa mga account na napipilitang mag-liquidate ngunit epektibo ring pinoprotektahan ang mga account na napapailalim sa awtomatikong pagtanggal. Pagkatapos ng lahat, ang napapanahong pag-lock ng mga kita ay isang matalinong hakbang.