Naglaan ng $3B ang Chamath Palihapitiya para sa Bagong Pondo na Kakaunti sa Crypto

Sa isang hindi inaasahang hakbang upang muling magsimulang tumanggap sa labas ng kapital, si Chamath Palihapitiya ay nangangarap na makalikom ng hindi bababa sa $3 bilyon para sa kanyang pinakabago, pinakamabigat na pondo ng venture capital, ayon sa dalawang mapagkukunang pamilyar sa usapin. 

Ngunit sa pagkakataong ito, ang matagal nang crypto bull ay hindi nagpaplano na bigyan ng maraming laro ang mga digital asset. Ang kumpanya ng Palihapitiya na Social Capital ay epektibong gumana bilang isang quasi-proprietary na trading firm sa nakalipas na ilang taon, na hinila ang plug sa ilang matagal nang mamumuhunan upang tumuon sa pamumuhunan sa karamihan ng founder capital. 

Kung aalisin ito ni Palihapitiya, ang ambisyosong multi-bilyong dolyar na pangangalap ng pondo ay bababa bilang kanyang pinakaambisyoso na tagumpay hanggang sa kasalukuyan at marahil ay magpapagaan sa kanyang pananakit. pinakabagong problema ng SPAC. 

Ang sasakyan ay magiging ikalima ng Social Capital hanggang sa kasalukuyan. Ang mga nakaraang pondo, sa iba't ibang antas, ay nakakuha ng malaking crypto exposure, kabilang ang simula sa bumili ng bitcoin bilang isang firm noong 2013. Sinuportahan din ng venture firm ang mga tulad ng NFT marketplace SuperRare at kay Solana Saber Labs.

Bagama't ang mga digital asset-oriented startup — lalo na ang mga umuusbong na play-to-earn gaming at mga kumpanya sa Web3, kasama ang mga fintech firm na sinusubukang i-bridge ang crypto at TradFi — ay dapat manatiling isang lugar na pinagtutuunan ng pansin, ang crypto sa pangkalahatan ay lumilitaw na natatabunan ng iba pang mga priyoridad ng portfolio. 

Ang mga pinagmulan ay binigyan ng anonymity upang talakayin ang mga sensitibong pakikitungo sa negosyo. Tumangging magkomento ang kompanya. Axios unang iniulat Social na muling pagbubukas sa panlabas na kapital. 

Ang mga pangunahing priyoridad para sa Fund V: pagsuporta sa mga promising startup na naghahanap upang malutas ang mga isyu sa totoong mundo sa klima, malalim na teknolohiya (kabilang ang machine learning at artificial intelligence) at cloud computing. Habang si Palihapitiya at ang kanyang koponan ay minsan ay naglalaro ng kanilang crypto track record sa mga pakikipag-usap sa mga potensyal na institusyonal na limitadong mga kasosyo, ang mga digital asset ay lumilitaw na kumukuha ng backseat, dito.

Bagama't pinagmamasdan nang mabuti ng mga manlalaro ng TradFi ang kamakailang kaguluhan ng crypto sa paghahangad ng mga venture play na istilo ng buwitre at pagkabalisa ng mga pagkakataon sa utang, ang mga indikasyon ay kakaunti ang mga asset manager na aktwal na nakakuha ng trigger. 

Totoo iyon, tulad ng sa kaso ng Social, dahil sa kawalan ng katiyakan sa pagtawag sa ilalim para sa mga spot cryptoasset — na lahat maliban sa pare-parehong nakakaapekto sa mga pagpapahalaga sa pribadong sektor — at pag-aatubili ng mga nangungunang magiging mamumuhunan, tulad ng mga konserbatibong sovereign wealth fund , upang maglagay ng malaking kapital para magtrabaho sa espasyo. 

Sa madaling salita, ang profile ng risk-reward ay wala pa doon, sa mata ng ilan. 

Sinimulan ng Fund V ang pangangalap ng pondo nitong mga nakaraang linggo, na ang plano ay ilulunsad minsan sa unang quarter ng 2023, sa pinakamaagang panahon — depende sa pangangalap ng pondo. Ang pondo ay ibinebenta bilang may 10% pangkalahatang pangako ng kasosyo, o $300 milyon, isang hindi pangkaraniwang mataas na alokasyon sa venture capital, kung saan ang mga limitadong kasosyo ay madalas na hinaing na ang mga portfolio manager ay walang sapat na personal na balat sa laro.

Ang sasakyan ay idinisenyo upang hatiin ang kapital nito sa tatlong pangunahing, pantay na timbang na mga balde: $1 bilyon para sa mga maagang yugto ng mga kumpanya na tumatanggap ng mga tseke sa pagitan ng $10 milyon hanggang $20 milyon; $1 bilyon para sa mga huling yugto ng mga kumpanya, na may mga tseke na may average na $100 milyon hanggang $200 milyon; $1 bilyon para sa malalaking tseke na $250 milyon hanggang $450 milyon para sa mga oportunistang stake sa mga kumpanya sa iba't ibang yugto ng pag-unlad. 

Ang nangungunang 10 posisyon ng Fund V ay inilaan para sa napakaraming 70% ng buong portfolio nito. Ang termino ay para sa 10-taon, kasama ang isang opsyonal na dalawang-taong extension, kasama ang isang panahon ng pamumuhunan na limang taon. Ang pagbawas sa pamamahala ng Social ay 2% at planong kunin ang 30% ng dala na interes.

Dumalo DAS:LONDON at marinig kung paano nakikita ng pinakamalaking TradFi at mga institusyong crypto ang hinaharap ng pag-aampon ng institusyonal ng crypto. Magrehistro dito