Ang nakaraang taon ay isang hindi karaniwang mahirap para sa mga crypto hedge fund manager - hindi banggitin ang kanilang mga limitadong kasosyo.
Maraming mga trading team na naging institutional investor darlings ang lumipas ng mga buwan, o kahit na taon, ng kita sa pula sa loob ng ilang araw o kahit na oras. Naghari ang mga pagtubos. At ang mga regulator sa US at sa ibang lugar ay sinira ang mga gawi sa pagbili at pagbebenta ng industriya na itinuring nilang hindi wasto sa pinakamainam, ilegal sa pinakamasama.
Lahat ng ito ay nagdagdag ng hanggang sa pinakamasamang 12 buwan para sa mga portfolio manager sa kamakailang memorya, kung hindi man. Ang Cryptoassets ay nag-book ng mas matarik na mga drawdown sa mga nakaraang taon, at ang mga volume ay higit pang pinigilan.
Ngunit ang Wall Street ay hindi nanonood noon.
Nagkaroon ng mas kamakailang "paglabas ng daan-daang bagong pondo" na nagpapalakas ng "paglipat ng talento mula sa tradisyonal na pananalapi patungo sa mga digital na asset," ayon sa isang kamakailang ulat mula sa Forteus Research, ang asset management arm ng sector asset manager Numeus.
Walang kakulangan ng mga headwind na tagapamahala ng sektor laban sa quarter na ito at higit pa, ayon sa ulat, kabilang ang kakulangan ng kamalayan ng allocator at wastong mga pangunahing solusyon sa brokerage. Ang pagbagsak ng FTX ay "walang alinlangan na nagpapahina sa tiwala sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto," sabi nito.
Ang mga digital na asset ay lubhang kulang sa pagkilala ng Wall Street, at mga dolyar, sa mga nakaraang bear market. Kasalukuyang ginagawa iyon, ngunit nalaman ni Forteus na bumubuti ang pagkilala.
Kahit na ang angkop na pagsusumikap ay partikular sa mga digital na asset ay ginagawa pa rin para sa mga pensiyon at endowment.
Ang susunod na mangyayari ay may matinding interes sa lahat mula sa mga tradisyunal na financier na nag-parse ng mga macro trend hanggang sa mga digital native paghuhukay para sa mga dislokasyon sa pagtugis ng alpha inilibing o inihurnong sa mga blockchain mula noong seismic fourth quarter shift ng industriya.
Kinuha ng ulat ang mga kamakailang pagsulong sa teknolohiya sa imprastraktura ng crypto bilang isang tagapagpahiwatig ng pag-unlad ng sektor. At maaaring isa pa ang mga partnership na nag-uugnay sa industriya at Wall Street.
Binanggit ng pag-aaral ang 2022 crypto trading partnership ng Coinbase sa isang Blackrock platform na bukas sa mga institutional investors bilang isang “magandang halimbawa” ng “traditional at crypto firms … nagtutulungan.”
Ang mga tagapamahala ng portfolio ng Crypto ay higit na natalo sa kanilang mga tradisyonal na katapat sa mga tuntunin ng ganap na pagbabalik nang hindi bababa sa 36 na buwan, ayon kay Forteus.
Ang kompanya, binabanggit ang HFRI data, nalaman na ang mga diskarte sa Wall Street ay "nasaksihan ang isang progresibong pagguho ng mga pagbabalik at pagkuha ng alpha sa nakalipas na dalawang dekada, na bumubuo ng malapit sa 0% ng alpha kapag inihambing sa S&P 500 sa karamihan ng nakalipas na 10 taon."
Mga hadlang sa pag-aampon ng crypto
Ang isang malaking hadlang sa malawakang pagpapatibay ng institusyonal ng crypto ay ang kakulangan ng imprastraktura ng antas ng institusyonal. Gayunpaman, ang mga kamakailang pag-unlad, kabilang ang paglaki ng mga tagapagbigay ng serbisyo at ang paglitaw ng higit pang mga dalubhasang kumpanya, ay sumuporta sa higit na pag-aampon.
Mayroon na ngayong higit sa 400 mga pagpipilian sa crypto trading sa merkado, ayon sa ulat.
"Patuloy na umuunlad ang mga pagkakataon sa pangangalakal sa espasyo ng crypto at ang pira-pirasong katangian ng kung paano humahantong ang kalakalan ng mga digital asset sa ilang dislokasyon ng presyo," sabi nito.
Isinasaalang-alang na ang mga inefficiencies ay nagpapatuloy, ang mga crypto trader ay maaaring mag-book ng "kita mula sa pagkalat ng mga pagkakataon na may limitadong batayan ng panganib at pagkilos," sabi ng ulat.
Napag-alaman na humigit-kumulang 65% ng lahat ng volume ng pangangalakal ng mga digital asset ay kinakalakal sa pamamagitan ng mga derivative sa mga araw na ito, na may pagtuon sa mga futures at panghabang-buhay na pagpapalit.
Iyon ay naglalagay ng mga diskarte sa arbitrage, ayon kay Forteus, sa mataas na demand - isa sa ilang mga pamumuhunan ay lumalapit sa firm na binanggit bilang pagpapanatili ng momentum sa mga pagbabalik, pati na rin ang interes ng mamumuhunan.
Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong email tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.
Gustong direktang ipadala ang alpha sa iyong inbox? Kumuha ng mga ideya sa pangangalakal ng degen, mga update sa pamamahala, pagganap ng token, mga hindi mapapalampas na tweet at higit pa mula sa Pang-araw-araw na Debrief ng Blockworks Research.
Hindi makapaghintay? Kunin ang aming balita sa pinakamabilis na paraan na posible. Sumali sa amin sa Telegram at sundan kami sa Google News.
Pinagmulan: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023