Ang pagbagsak ng FTX exchange ay maaaring ang pinakamasamang sakit para sa industriya ng crypto dahil patuloy itong nagiging sanhi ng pagbagsak ng mas maraming kumpanya ng crypto. Ang pinakahuling biktima ay ang Genesis Global, na nagsampa ng pagkabangkarote sa ilalim ng Kabanata 11 ng batas sa pagkabangkarote ng US.
Ang Genesis, ang pinakamalaking hindi secure na tagapagpahiram ng FTX, ay sumali sa BlockFi, Celcius Network, at Voyager Digital, na nawala dahil sa kamakailang mga problema sa pananalapi sa industriya ng crypto. Ang FTX ay nanalo sa bid upang makuha ang Voyager nang ito ay nabangkarote noong nakaraang taon.
Marami pang ibang kumpanya na nagkaroon ng exposure sa FTX ang nag-ulat ng mga problema sa pagpapatakbo, kung minsan ay umaabot sa pag-pause ng mga withdrawal sa mga partikular na cryptocurrencies at iba pang naghahanap ng mga financial rescue plan.
Tiyak na magtatagal din ito para makabangon para sa mga makakabangon mula sa krisis. At ang epekto ay tila pandaigdigan, na may higit pang malalaman tungkol sa kung aling ibang mga kumpanya ang maaaring maapektuhan. Sa linggong ito, ang isang palitan ng cryptocurrency na nakabase sa Brisbane na Digital Surge, na mayroong $33 milyon sa FTX nang bumagsak ang huli, ay na-bail out at ibabalik sa mga customer ang kanilang pera at babalik sa operasyon. Ang pag-apruba ng plano sa pagbawi ng mga nagpapautang ay dumating pagkatapos ng mahabang pakikipaglaban sa mahigit 20,000 customer mula noong nagpasya ang exchange na i-pause ang mga withdrawal noong Nobyembre kasunod ng pagbagsak ng FTX. Ang iba pang mga kumpanya na nagkaroon ng exposure sa FTX ay kinabibilangan ng Gemini, Coinshares, Genesis, at Galaxy Digital.
Ang BlockFi, sa bahagi nito, ay hindi makabawi. Naghain ito ng pagkabangkarote noong Nobyembre noong nakaraang taon, dalawang linggo pagkatapos ng pagbagsak ng FTX. Ang kumpanya ay may natitirang utang na $275 milyon sa FTX noong nagsampa ito ng pagkabangkarote. Ang ilang mga dokumento ay lumabas sa linggong ito, na nagpapakita na ang kumpanya ay may higit sa $1.2 bilyon sa mga pautang at mga asset na nakatali sa FTX at Alameda Research.
Ang pagsisiyasat sa mga crypto lending firm na nabangkarote dahil sa pagbagsak ng iba ay nagpapakita ng mga kumplikadong inter-firm linkage. Sa karamihan ng mga kaso, lumilitaw ang mga problema dahil sa kung paano naayos ng mga kumpanya ang kanilang mga produkto. Marami sa kanila ang pinagsama ang mga produkto ng pagtitipid na nagbabayad ng interes sa mga produkto ng pagpapautang, na hindi isang problema. Gayunpaman, ang mga may mga produkto ng pagtitipid na nagbabayad ng interes ay nangangako ng mataas na APY sa mga customer dahil kailangan nila ng mga deposito. Pagkatapos ay ipinahiram nila ang mga depositong ito sa ibang mga kumpanya upang makakuha ng mataas na interes, ngunit ang mga problema ay lumitaw kung kailan at kung nabigo ang kanilang mga may utang. Bukod pa rito, karamihan ay nagpapahiram ng mga deposito ng customer nang walang hayagang pag-apruba, at samakatuwid ang mga problema ay lumitaw kapag ang mga pondo ay hindi magagamit para sa pag-withdraw ng mga nagmula na customer sa panahon ng kaguluhan sa merkado.
Ang Celcius Network at Voyager Digital ay nabangkarota pagkatapos ng pagbagsak ng isa pang kumpanya, ang Three Arrows Capital, na may utang sa kanila. Pinahiram din ng Three Arrows Capital ang TerraUSD algorithmic stablecoin na gumuho noong Mayo 2022. Bumagsak din ang TerraUSD kaugnay ng Anchor Protocol na nagpapatakbo sa Terra blockchain. Nagbayad ito ng mataas na interes sa mga depositor at, sa turn, pinautang ang mga depositong ito sa ibang mga kumpanya.
Ang Celcius Network, na naghain ng pagkabangkarote noong Hulyo 2022, ay dumanas ng mga problema kasunod ng pagbagsak ng TerraUSD at Luna. Pagkatapos ay inutusan ito ng korte na ibalik ang mga pondo ng customer. Iminungkahi na ngayon ng kumpanya na mag-isyu ng bankruptcy crypto token sa mga nagpapautang na nakakatugon sa isang partikular na limitasyon at nag-reimburse ng mga pondo sa iba sa isang bid upang muling ayusin at muling lumitaw bilang isang pampublikong kinakalakal na kumpanya. Ang mga planong iyon ay magpapatuloy sa isang buwan, sinabi nito, kung aprubahan ito ng mga regulator. Ang krisis sa Terra at Luna ay nagsasangkot ng humigit-kumulang $60 bilyon sa mga pondo ng kostumer at pinagkakautangan, ngunit ang krisis ng FTX ay maaaring mas malala pa.
Maraming kumpanya ng crypto lending ang nagpapahiram din sa mga customer na nag-aalok ng mas kaunting collateral. Nakita rin ng mga may collateral para sa mga pautang ang halaga na bumaba nang husto kasunod ng kamakailang pagbagsak sa mga presyo ng crypto. Hindi sila makakabawi sa mga oras ng mataas na negatibong pagkasumpungin, tulad ng nakikita sa mga merkado ng crypto.
Kaya ang under-collateralization ng naturang mga pautang ay nagpapalala lamang ng mga bagay sa panahon ng pagbagsak ng presyo ng crypto. Karamihan sa mga kumpanya ay nagmamadali sa mas maraming nagpapautang upang iligtas ang sitwasyon hanggang sa hindi na makabawi ang mga presyo sa merkado at sa kanilang pagbagsak. Gayunpaman, ang ilan ay kilala sa mga malpractice sa merkado, tulad ng sobrang pagpapahalaga sa kanilang mga ari-arian kapag humihingi ng tulong mula sa mga nagpapautang at kawalan ng transparency. Sa halip na magdisenyo ng mga angkop na produkto, ang karamihan ay nagsisikap na kumilos tulad ng mga legacy na bangko nang walang regulasyon at suporta sa insurance.
Pinagmulan: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/