(Bloomberg) — Ang pagbagsak mula sa kabiguan ng Silicon Valley Bank ay higit na umabot sa crypto, na nagtanggal ng isang pangunahing cog sa merkado na sinadya upang maging kabilang sa pinakaligtas na mga digital na asset sa espasyo. Ang pangalawang pinakamalaking stablecoin, ang USD Coin ay nakipagkalakalan nang kasingbaba ng 81.5 cents habang natutunaw ng mga mamumuhunan ang pagkakalantad ng nagbigay nito Circle Internet Financial Ltd. sa Silicon Valley Bank, na katatapos lang bumagsak sa isa sa pinakamalaking pagkabigo sa kasaysayan ng pagbabangko sa US.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Noong huling bahagi ng Biyernes, pagkatapos ng mga oras ng katahimikan, ibinunyag ng Circle na ang $3.3 bilyon ng humigit-kumulang $40 bilyong stockpile ng mga reserba ay hawak sa nabigong bangko. Noong Sabado ng hapon, ang Chief Executive Officer na si Jeremy Allaire ay nagbigay ng karagdagang detalye sa pagkakalantad ng Circle sa bangko, na sinasabi sa isang pahayag sa blog ng kumpanya at sa mga tweet na ang USDC ay "100% collateralized na may kumbinasyon ng cash at US Treasuries" at mananatiling " redeemable 1 for 1” sa US dollar. Ang presyo ng USDC ay nag-rally sa pahayag, na nakikipagkalakalan sa paligid ng 97 cents noong 3:45 pm sa New York.
“Sa partikular, ang USDC ay kasalukuyang naka-collateralize ng 77% ($32.4B) sa US Treasury Bills (na may tatlong buwan o mas kaunting panahon ng maturation), at 23% ($9.7B) na may cash na hawak sa iba't ibang institusyon, kung saan ang SVB ay isa lamang ,” ayon sa blog post. Nakakulong ang Circle's Treasuries sa BNY Mellon, at pinamamahalaan ng BlackRock.
Ang karamihan sa mga cash reserves nito ay hawak sa BNY Mellon; Sinabi ni Circle na nagdeposito ito ng $5.4 bilyon doon noong nakaraang linggo. Nauna nang ibinunyag ng stablecoin firm na ang mga cash reserves nito ay gaganapin sa anim na bangko, kabilang ang BNY Mellon at Silicon Valley Bank, ngunit bago ang Biyernes ay hindi nagbigay ng mga partikular na halaga ng dolyar para sa mga indibidwal na alokasyon.
Ang USD Coin, o USDC, ay isang asset-backed stablecoin at malawakang ginagamit na plank ng mga crypto market. Ang token ay nilayon na magkaroon ng pare-parehong $1 na halaga, na ganap na sinusuportahan ng mga reserbang cash at mga short-date na Treasuries.
Ang USDC ay nagkaroon ng circulating supply na 39.7 bilyong token noong Sabado ng hapon sa New York, ayon sa data ng CoinGecko. Bilyun-bilyong dolyar na halaga ng token ang na-redeem ng mga mangangalakal mula noong Biyernes, ang ilan sa kanila ay nagpalit ng kanilang mga hawak sa USDT stablecoin ng Tether, data mula sa Nansen at Curve Financial show.
Tulad ng para sa mas malaking karibal ng Circle, ang nangungunang stablecoin Tether ay nanatiling matatag sa o higit sa $1. Habang ang Tether ay dati nang nahaharap sa pagsisiyasat sa mga reserba nito, sinabi nitong Biyernes na wala itong anumang pagkakalantad sa SVB.
Sa mga naunang tweet, inilarawan ng Chief Strategy Officer ng Circle na si Dante Disparte ang pagbagsak ng Silicon Valley Bank bilang isang “black swan failure” sa sistema ng pananalapi ng US, na nagsasabing kung walang federal rescue plan ay magkakaroon ng “mas malawak na implikasyon para sa negosyo, pagbabangko at mga negosyante. ”
Hakbang ng Coinbase
Ang mga stablecoin tulad ng USDC ay nilalayon na magkaroon ng isang nakatakdang halaga laban sa isa pa, lubhang likidong asset tulad ng US dollar. Dumating ang mga ito sa iba't ibang anyo at ang ilan, tulad ng Circle's, ay sinusuportahan ng mga reserbang cash at mga bono. Madalas na ipinaparada ng mga mamumuhunan ang mga pondo sa mga stablecoin habang lumilipat sila sa pagitan ng mga crypto trade.
Habang lumalala ang selloff sa USDC noong Biyernes ng gabi, sinabi ng US-based na crypto exchange na Coinbase Global Inc. na "pansamantalang ipo-pause" nito ang conversion ng USDC sa US dollars sa katapusan ng linggo, at magpapatuloy sa Lunes kapag nagbukas ang mga bangko. "Ang iyong mga asset ay nananatiling ligtas at magagamit para sa mga on-chain na pagpapadala," sabi ng crypto exchange sa isang tweet mula sa isang opisyal na account.
Sa pahayag nito noong Sabado, kinilala ng Circle na habang ang "USDC ay maaaring gamitin 24/7/365 sa chain," anumang pagpapalabas at pagkuha ng stablecoin "ay pinipigilan ng mga oras ng pagtatrabaho ng US banking system."
Ang pangangalakal sa USDC futures ay nagmumungkahi ng optimismo na malalampasan ng Circle ang kasalukuyang kurot nito. Ipinapakita ng data mula sa research firm na Coinglass na ang mga rate ng pagpopondo para sa mga kontrata ng USDC sa hindi bababa sa isang exchange ay naging positibo noong Sabado ng umaga sa New York, na nagpapahiwatig na ang mga mangangalakal ay tumataya sa pagbawi ng peg ng dolyar ng coin. Kapag positibo ang rate ng pagpopondo, ang mga mahahabang posisyon ay nagbabayad ng mga maiikling posisyon, na sumasalamin sa isang bullish sentimento mula sa mga mangangalakal sa mga presyo ng token.
"Magiging ok ang USDC, ito ay matatag at maayos na pinamamahalaan, na may istraktura ng kapital na mas malakas kaysa sa karamihan ng mga bangko," sabi ni Oliver von Landsberg-Sadie, co-founder ng BCB Group, na nagpapatakbo ng network ng pagbabayad para sa mga kumpanya ng crypto, sa isang email.
Pansamantala, ang pagbagsak sa USDC ay nagkaroon ng knock-on effect sa mga DeFi application na nagpapahintulot sa mga user na mag-trade, humiram at magpahiram ng mga barya at malamang na umaasa nang husto sa mga trading pairs na kinasasangkutan ng stablecoin. Noong Sabado, ang mga miyembro ng komunidad ng DeFi na nagpapatakbo ng DAI ay nagmungkahi ng mga pagbabago sa mekanismo na tumutulong na panatilihing naka-pegged ang stablecoin nito sa $1 sa paraang makakabawas sa pagkakalantad nito sa USDC.
"Maliban na lang kung may konkretong bailout plan ngayong weekend, sa tingin ko ay magiging pangit na naman ang mga market sa susunod na linggo," sabi ni Teong Hng, chief executive officer sa crypto investment firm na Satori Research, tungkol sa kabiguan ng SVB.
Mga Kaabalahan ni Crypto
Ang sektor ng crypto ay gumugulong na dahil sa matagal na pagkawasak na nagbawas ng $2 trilyon sa halaga ng mga digital na asset mula noong Nobyembre 2021, na nagdulot ng serye ng mga pagsabog gaya ng algorithmic TerraUSD stablecoin, ang Three Arrows Capital hedge fund at ang FTX exchange.
Sinubukan ng TerraUSD token — na kilala bilang UST — na gumamit ng halo ng mga algorithm at mga insentibo ng trader na kinasasangkutan ng isang kapatid na token, si Luna, upang mapanatili ang halaga nito. Ang $60 bilyon na pag-wipeout ng sistemang iyon ay nagpatindi ng pandaigdigang pagsusuri sa regulasyon ng mga stablecoin.
"Sa tingin ko ang market 'panic na presyo' USDC tulad ng presyo nito USDT sa paligid ng Luna collapse," sabi ni Haohan Xu, chief executive officer ng Apifiny, isang institutional trading platform. “Ito ay hinihimok ng pagkakalantad ng Circle sa SVB at ang pagsasara ng Coinbase sa USDC convert function nito."
Sinusubukang magbigay ng katiyakan
Ang mga kumpanya ng Crypto kasama ang Binance at Gemini noong Biyernes ay gumamit ng Twitter upang subukang tiyakin ang kanilang mga customer tungkol sa anumang mga panganib na dulot ng SVB.
Si Changpeng Zhao, punong ehekutibong opisyal sa Binance, ang pinakamalaking digital-asset exchange, ay nag-tweet na ang kumpanya ay walang anumang pagkakalantad at ang mga pondo nito ay ligtas. Sinabi ng Paxos Trust Co., issuer ng Pax Dollar, at crypto exchange Gemini na wala silang relasyon sa bangko, ayon sa mga pahayag sa kanilang opisyal na Twitter account.
Sa kabaligtaran, ang bankrupt na crypto lender na BlockFi ay mayroong humigit-kumulang $227 milyon sa isang account sa SVB, ayon sa isang paghaharap sa korte.
–Sa tulong mula kay Muyao Shen, Sunil Jagtiani, Olga Kharif, David Pan at Shiyin Chen.
(Mga update na may pahayag mula sa Circle simula sa ikatlong talata at nire-refresh ang pagpepresyo)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/crypto-shaken-svb-exposure-depegs-135921373.html