Lumaki ng 1,000% ang kita ng FTX sa panahon ng pagkahumaling sa crypto: Mga leaked na pananalapi

Ang FTX ay sumakay sa crypto craze sa isang bilyong dolyar sa kita noong nakaraang taon habang pinapalawak ang kanyang pandaigdigang footprint sa pamamagitan ng isang magulo ng mga acquisition, ayon sa mga panloob na dokumento na nakita ng CNBC.

Ang mga na-audit na pananalapi ay nagbibigay ng isang pambihirang sulyap sa mga pribadong hawak na pananalapi ng start-up. Ang FTX ay kumikita, mabilis na lumawak sa buong mundo at nakita ang napakabilis na paglago.

Ang kita ng pribadong hawak na crypto exchange ay tumaas ng higit sa 1,000% mula $89 milyon hanggang $1.02 bilyon noong 2021. Ang kakayahang kumita nito, tulad ng maraming mga start-up, ay depende sa kung paano mo ito sinusukat. Ang kita sa pagpapatakbo ay $272 milyon, mula sa $14 milyon noong nakaraang taon. Nakita ng FTX ang netong kita na $388 milyon noong nakaraang taon, mula sa $17 milyon lamang noong nakaraang taon.

Tumanggi ang FTX na magkomento sa mga leaked na dokumento sa pananalapi.

Ang kumpanya ay nagdala ng $270 milyon sa kita sa unang quarter ng 2022, at nasa track na kumita ng humigit-kumulang $1.1 bilyon sa kita noong 2022, ayon sa isang investor deck na ibinahagi sa CNBC. Ngunit hindi malinaw kung paano tumagal ang FTX sa ikalawang quarter habang ang mga presyo ng crypto ay bumagsak sa kamakailang tinatawag na “Winter ng Taglamig. "

Bilang paghahambing, ipinagpalit sa publiko Coinbase nakaranas din ng cash boom times sa panahon ng bull market ng crypto, na may $7.4 bilyon na kita at $3.6 bilyon na netong kita noong nakaraang taon. Ngunit sa Q2 ng taong ito, nag-ulat ito ng $808.3 milyon sa kita, isang pagbaba ng 64% mula noong nakaraang quarter, at isang sorpresa. net loss ng $1.1 bilyon, kumpara sa $1.59 bilyon na netong kita sa parehong quarter noong nakaraang taon, habang ang dami ng retail trading ay lumaki.

Ang FTX ay itinatag noong tatlong taon na ang nakakaraan ng dating Wall Street quant trader na si Sam Bankman-Fried. Ang 30-taong-gulang na CEO ay pumasok kamakailan bilang tagapagpahiram ng industriya ng huling paraan, na naghahanap upang i-backstop ang mga kumpanya habang ang pagkatubig ay natuyo. Bukod sa maramihang mga pautang na daan-daang milyong dolyar, ang mga kumpanya ng Bankman-Fried ay tumingin din na makakuha ng mga distressed na asset. Noong Hulyo, FTX naka-sign isang deal na nagbibigay dito ng opsyon na bumili ng nagpapahiram ng BlockFi at nasa mga talakayan para makuha ang South Korean Bithumb. Nag-alok din ang FTX na bilhin ang Voyager noong Agosto ngunit tinanggihan dahil sa sinabi ng kumpanya na "mababang bid."

Ayon sa mga dokumento, ang FTX ay may humigit-kumulang $2.5 bilyon na cash sa pagtatapos ng nakaraang taon at 27% na mga margin ng kita, ayon sa mga dokumento. Ang mga margin ay mas malapit sa 50% kung ang mga gastos sa advertising at "kaugnay na partido" ay aalisin. Huli itong nakalikom ng pera noong Enero, nangongolekta ng $400 milyon mula sa mga mamumuhunan tulad ng SoftBank's Vision Fund 2 at Tiger Global, sa $32 bilyon pagtatasa.

Itinatag ang FTX noong panahong pinatatag ng Coinbase at Binance ang kanilang mga sarili bilang pinakamalaking lugar ng kalakalan sa mundo. Coinbase nagpapatakbo pa rin sa kalakhan sa loob ng US Binance, ang pinakamalaking palitan sa pamamagitan ng dami ng kalakalan ay nagsimula sa China, kalaunan ay inilipat ang punong-tanggapan nito sa Cayman Islands at ngayon ay gumagawa ng push para sa US market na may isang American subsidiary.

Ang FTX ay tahimik na gumagawa ng sarili nitong fleet ng mga pandaigdigang subsidiary para makipagkumpitensya.

Ang FTX Trading Ltd ay headquarter sa Antigua, na may FTX Derivatives Markets na nakabase sa Bahamas, kung saan nakatira si Bankman-Fried. Kamakailan ay binili ng FTX Trading ang Digital Assets DA AG, sa labas ng Switzerland, pati na rin ang IFS Group at Hive sa labas ng Australia - na nagdala sa kabuuan sa 15 mas maliliit na kumpanya sa buong mundo. Ang mga portfolio company nito ay sumasaklaw sa Cyprus, Germany, Gibraltar, Singapore, Turkey at United Arab Emirates, bukod sa iba pang mga bansa, ayon sa mga dokumento. Ang mga kumpanya ng Crypto ay madalas na nakakakuha ng mga start-up upang mabilis na makakuha ng wastong mga lisensya sa regulasyon upang mag-set up ng shop sa isang bagong bansa.

Itinatag din ng Bankman-Fried ang trading firm na Alameda Research, na bumubuo ng halos 6% ng mga volume ng palitan ng FTX, ayon sa mga dokumento.

Ang negosyo ng FTX sa US ay teknikal na pagmamay-ari ng isang pangunahing kumpanya, ang West Realm Shires Inc. Noong 2021, ang FTX US ay bumubuo ng mas mababa sa 5% ng kabuuang kita ng FTX. Gayunpaman, ang kumpanya ay gumagawa ng push upang palawakin dito gamit ang isang serye ng mga high-profile na ad at sponsorship.

Gumastos ang FTX ng humigit-kumulang 15% ng kita sa advertising at marketing noong 2021, ayon sa mga dokumento. Maaaring iyon ang dahilan para sa 2022 Super Bowl ad nito kasama ang aktor na si Larry David at ang mga high-profile na celebrity endorsement nina Tom Brady at Giselle Bündchen, na mga equity investor din sa kumpanya. Binili rin ng FTX ang mga karapatan sa pagpapangalan sa NBA arena ng Miami, na dating American Airlines Arena. Nagplano ang FTX na gumastos ng tinatayang $900 milyon sa advertising sa mga darating na taon, ayon sa mga dokumento.

Lumalawak din ang crypto exchange sa stock trading. Naglunsad ito ng mga equities trading linggo matapos ang Bankman-Fried ay kumuha ng 7.6% pabalintiyak stake sa Robinhood, na nagpapalakas ng espekulasyon na hinahanap ng FTX na bilhin ang trading app sa isang landgrab para sa mga retail account sa US. Itinanggi nina Robinhood at Bankman-Fried na may deal na ginagawa.

Tiyak na pinalakas ng FTX ang mga pagsisikap sa pagpapalawak ng retail nito. Ngunit ipinapakita ng mga dokumento na ito ay pangunahing lugar pa rin para sa mga mas sopistikadong mangangalakal na gumagamit ng mga derivatives – alinman sa mga futures, o mga opsyon. Animnapu't pitong porsyento ng kita ay nagmula sa mga futures trading fees, habang humigit-kumulang 16% ay nagmula sa tinatawag na spot trading. Ang mga futures at derivatives na kalakalan ay malamang na maging mas kumikita para sa mga palitan.