Ilang Crypto ETF ang Masyadong Marami?

Ang mga ETF na nakatuon sa crypto ay nagiging masikip.

Ang nakabinbing pagpasok ni Charles Schwab sa digital asset ETF arena, na inihayag ngayong linggo, ay may mga kalahok sa industriya na nag-parse ng bilang ng mga tradisyunal na mabibigat na hitters sa pananalapi na naglunsad ng mga naturang produkto — marahil ay nakakapagpapahina sa mga prospect ng kumpetisyon sa hinaharap.

kay Schwab ilunsad sa linggong ito ng Crypto Thematic ETF (STCE) nito - na nagpapababa sa mga ratio ng gastos ng mga katulad na pondo ng BlackRock, Fidelity at Invesco - ay malamang na pigilan ang iba pang mga magiging unang-time na issuer, ayon kay Nate Geraci, presidente ng The ETF Store.

"Ang segment na ito ng mga ETF ay oversaturated na," sinabi ni Geraci sa Blockworks. "Sa malaking bilang ng mga produkto na lumalaganap sa merkado sa nakalipas na taon o higit pa, kasama ang halos maligamgam na interes ng mamumuhunan, sa palagay ko ay mas marami tayong makikitang pagsasara kaysa sa mga paglulunsad dito sa pasulong."

Ngunit sinabi ng CEO ng Valkyrie na si Leah Wald sa Blockworks sa isang email na nahuhulaan niya ang pangangailangan para sa marami pang mga produktong nauugnay sa crypto, at idinagdag na ang paglulunsad ng Schwab sa ETF na ito ay patunay ng nagiging mas komportable ang mga institusyon sa klase ng asset. Kasalukuyang nag-aalok si Valkyrie isang bitcoin futures ETF at isang bitcoin mining ETF.

"Tinatanggap namin ang kanilang pagpasok sa espasyo at...naniniwala na marami pa ring puwang para sa paglago sa pagkakaiba-iba ng mga handog na magagamit sa mga mamumuhunan," sabi ni Wald. "Kailanganin ang kapasidad sa sandaling dumating ang kalinawan ng regulasyon at ang alon ng kapital na dala nito ay mangangailangan ng higit sa ilang lugar na pupuntahan."

Mabagal na paglago ng asset sa gitna ng hindi magandang performance 

Inilunsad noong Oktubre ang Crypto Economy ETF (SATO) ng Invesco at mayroong humigit-kumulang $4 milyon sa mga asset. Rene Reyna, ang pinuno ng thematic at specialty na diskarte sa ETF ng $1.4 trilyon fund group, ay nagsabi na ang mga digital asset ay nananatiling isang umuusbong na tema ng pamumuhunan na nangangailangan ng edukasyon sa mamumuhunan.

"Kami ay nakatuon sa digital asset space at patuloy na susubaybayan ang pangangailangan ng mamumuhunan at mga pagkakataon sa pagbuo ng produkto," sinabi ni Reyna sa Blockworks sa isang email. 

Crypto Industry at Digital Payments ETF ng Fidelity (FDIG) at Ang iShares Blockchain at Tech ETF ng BlackRock (IBLC), na parehong inilunsad noong Abril, ay may humigit-kumulang $13 milyon at $6 milyon sa mga asset na pinamamahalaan, ayon sa pagkakabanggit.

Tumangging magkomento ang mga tagapagsalita para sa BlackRock at Fidelity. 

Bagama't ang karamihan sa mga crypto ETF ay nabigo na mangalap ng mga ari-arian sa mga nakalipas na buwan sa gulo ng isang matagal na merkado ng oso, ang interes sa mga produktong ito ay maaaring dahil sa muling pagbabangon kapag natapos na ang pagbebenta, sabi ni Neena Mishra, direktor ng pananaliksik sa ETF sa Zacks Investment Research .

"Alam din ng mga provider ng ETF na hindi nila maaaring balewalain ang mga digital asset at teknolohiya ng blockchain," sinabi ni Mishra sa Blockworks.

Sinusubaybayan ng ETF ng Schwab ang sarili nitong index ng mga stock na nauugnay sa crypto. Ang index nangungunang limang hawak, noong Martes, ay mga stalwarts ng sektor microstrategy, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital at Coinbase.

Digital Marathon, Riot Blockchain at Coinbase nasa top five holdings din sa IBLC at FDIG, habang ang Marathon, Riot at Silvergate ay kabilang sa top five ng SATO.

Ang mga stock at ETF na nauugnay sa Crypto ay na-hammer sa taong ito sa gitna ng pagbebenta ng bitcoin at iba pang mga digital na asset. Ang pinakamalaking — Amplify Investments' Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — ay bumaba ng humigit-kumulang 44% taon hanggang sa kasalukuyan. 

Mas lalo pang natalo ang SATO, bumagsak ng 59% sa ngayon noong 2022, habang ang IBLC at FDIG ay bumaba ng humigit-kumulang 18% at 25%, ayon sa pagkakabanggit, sa parehong yugto ng panahon.

"Kung malakas ang rebound ng bitcoin, makakakita tayo ng maraming bagong produkto," sabi ni Mishra. “Gayunpaman, hindi ako sigurado kung maraming provider ang susunod sa Schwab sa pamamagitan ng paglulunsad ng mga ultra-cheap na crypto related ETF, dahil mas binibigyang pansin ng mga mamumuhunan ang pagganap sa mga thematic na lugar ng ETF.”

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.