Gusto ng SEC ng higit pang impormasyon tungkol sa pagkakalantad ng crypto ng mga pondo

Sa isa sa pinakamahalagang pagbabago sa regulasyon ng pribadong pondo sa loob ng isang dekada, ang US Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagmungkahi ng mga bagong hakbang na mangangailangan ng mga pondo sa pag-iingat upang magbigay ng higit pang impormasyon tungkol sa kanilang mga diskarte sa pamumuhunan kabilang ang kanilang pagkakalantad sa crypto.

Ayon sa SEC, ang bago lapitan, na ilalapat sa mga pondo na may hindi bababa sa $500 milyon sa mga asset, ay magbibigay dito ng "kakayahang masuri ang sistematikong panganib gayundin upang palakasin ang [nitong] regulasyong pangangasiwa ng mga tagapayo ng pribadong pondo at ang mga pagsisikap nito sa proteksyon ng mamumuhunan."

Ang mga pag-amyenda sa Form PF — ang mekanismo na nag-aatas sa mga tagapayo ng pondo na mag-ulat ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala sa Financial Stability Oversight Council — ay sumusunod sa panukala ng Enero mula sa SEC na palakasin ang pagsisiwalat ng hedge fund at pribadong equity fund. Na-prompt ito matapos ang de-leveraging na nagdulot ng kaguluhan sa US treasuries market noong 2020, at ang mga hedge fund ay nasa unahan at gitna sa kontrobersya ng GameStop noong nakaraang taon.

Gaya ng nakabalangkas sa isang press release, ang bagong panukala ng SEC ay, bukod sa iba pang mga bagay:

• Pahusayin kung paano nag-uulat ang malalaking hedge fund ng mga tagapayo sa pamumuhunan, mga epekto sa market factor, turnover, mga sukatan ng panganib, pagganap ng pamumuhunan ayon sa diskarte, at pagkatubig ng portfolio. Ito ay umaasa na ito ay ipakita ang SEC na may mas mahusay na kalidad ng data at maihahambing.
• Atasan ang mga tagapayo na magbigay ng karagdagang pangunahing impormasyon tungkol sa mga pribadong pondo, kabilang ang pagtukoy ng impormasyon, mga asset na nasa ilalim ng pamamahala, kabuuang halaga ng asset, at pagganap ng pondo. Sinasabi ng mga regulator na makakatulong ito sa pagtukoy ng mga uso, kabilang ang mga maaaring lumikha ng sistematikong panganib.
• Ibigay ito ng mas detalyadong impormasyon tungkol sa mga diskarte sa pamumuhunan, mga paglalantad ng katapat, at mga mekanismo ng pangangalakal at paglilinis na ginagamit ng mga pondo ng hedge.

Sa pagsasalita tungkol sa panukala, which is sinusuportahan din ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sinabi ni SEC chair Gary Gensler:

“Sa dekada mula noong magkatuwang na pinagtibay ng SEC at CFTC ang Form PF, ang mga regulator ay nakakuha ng mahalagang insight tungkol sa mga pribadong pondo. Gayunpaman, mula noon, ang industriya ng pribadong pondo ay lumago sa kabuuang halaga ng asset ng halos 150 porsiyento at umunlad sa mga tuntunin ng mga kasanayan sa negosyo, pagiging kumplikado, at mga diskarte sa pamumuhunan nito."

“Kung pinagtibay, [ang panukala] ay mapapabuti ang kalidad ng impormasyong natatanggap namin mula sa lahat ng nag-file ng Form PF, na may partikular na pagtutok sa mga tagapayo ng malalaking hedge fund. Makakatulong iyon na protektahan ang mga mamumuhunan at mapanatili ang patas, maayos, at mahusay na mga merkado,” (ang aming diin).

Sinasabi ng mga kritiko na maaaring pangalagaan ng mga hedge fund ang kanilang sarili

Habang sinasabi ng mga pabor sa panukala na ang regulasyon ng pribadong pondo ay nabigong makasabay sa mabilis na paglago ng sektor, may mga nasa loob mismo ng SEC na mas kritikal sa mga bagong panuntunan.

Sa isang pahayag na inilabas noong Miyerkules, tinawag ni SEC Commissioner Hester Peirce na hindi kailangan ang demand para sa karagdagang impormasyon at iminungkahi na ang mga mamumuhunan ng pribadong pondo ay may kakayahang masuri ang kanilang sariling mga panganib.

"Marahil ang pamumulaklak ng Form PF bilang isang tool para mag-scrape ng detalyadong impormasyon tungkol sa mga pribadong pondo ay bahagi lamang ng mas malaking pagsisikap na palakasin ang regulasyon ng mga pribadong merkado," sabi ni Peirce.

"Bilang resulta, ang mga gastos para sa mga tagapayo ng pribadong pondo - at ang kanilang mga namumuhunan - ay tataas at ang mga hadlang sa pagpasok ay lalago, sa kapinsalaan ng potensyal na pagbabago, magiging mga bagong pasok, at pagbabalik ng mamumuhunan.

Magbasa nang higit pa: Gusto ng mga senador at mamumuhunan na i-regulate ng CFTC ang crypto sa halip na SEC

Pinuna din niya ang ideya na "isang anino ng sistemang panganib ang nakatago sa likod ng bawat aktibidad ng hedge fund. "

"Dapat tanggihan ng Komisyon ang salaysay na ito hindi para protektahan ang mga regulasyong prerogative nito, ngunit dahil mali ang salaysay at dahil ang anumang bagong awtoridad na ginamit sa utos ng FSOC ay malamang na magmukhang katulad ng regulasyon ng bangko," iminungkahi ni Peirce.

"Ang pagtaas ng regulasyon na tulad ng bangko sa mga pribadong pondo ay makapinsala sa kanilang kakayahang maglingkod sa mas malawak na ekonomiya at kainin ang isa sa kanilang pinakamahalagang katangian — ang kanilang kakayahang mabigo kapag ang mga desisyon sa pamumuhunan na kanilang ginagawa ay hindi nagtagumpay,” (aming diin).

Para sa higit pang kaalamang balita, sundan kami sa kaba at Google News o makinig sa aming mausisa na podcast Innovated: Blockchain City.