Ang kabuuang crypto market cap ay bumaba sa $850B dahil ang data ay nagmumungkahi ng karagdagang downside

Ang kabuuang cryptocurrency market capitalization ay bumaba ng 24% sa pagitan ng Nob. 8 at Nob. 10, na umabot sa $770 bilyon na mababa. Gayunpaman, pagkatapos na mapawi ang paunang sindak at sapilitang pagpuksa ng mga kontrata sa hinaharap ay hindi na pinipilit ang mga presyo ng asset, isang matalim na 16% na pagbawi ang sumunod.

Ang pagbaba sa linggong ito ay hindi ang unang rodeo ng merkado sa ibaba ng $850 bilyon na antas ng market capitalization, at isang katulad na pattern ang lumitaw noong Hunyo at Hulyo. Sa parehong mga kaso, ang suporta ay nagpakita ng lakas, ngunit ang $770 bilyong intraday bottom noong Nob. 9 ay ang pinakamababa mula noong Disyembre 2020.

Ang 17.6% lingguhang pagbaba sa kabuuang market capitalization ay kadalasang naapektuhan ng Bitcoin's (BTC) 18.3% na pagkawala at kay Ether (ETH) 22.6% negatibong galaw ng presyo. Gayunpaman, mas matindi ang epekto sa presyo sa mga altcoin, na may 8 sa nangungunang 80 na barya ang nawalan ng 30% o higit pa sa panahon.

FTX Token (FTT) at Solana (SOL) ay malubhang naapektuhan ng mga likidasyon kasunod ng pagka-insolvency ng FTX exchange at Alameda Research.

Bumaba ng 33% ang Aptos (APT) sa kabila pagtanggi sa tsismis na ang mga treasuries ng Aptos Labs o Aptos Foundation ay hawak ng FTX.

Nanatiling neutral ang demand ng Stablecoin sa Asya

Ang USD Coin (USDC) ang premium ay isang magandang sukatan ng demand ng retail trader ng crypto na nakabase sa China. Sinusukat nito ang pagkakaiba sa pagitan ng peer-to-peer trade na nakabase sa China at ng dolyar ng Estados Unidos.

Ang sobrang demand sa pagbili ay may posibilidad na i-pressure ang indicator sa itaas ng patas na halaga sa 100% at sa panahon ng mga bearish na merkado, ang alok sa merkado ng stablecoin ay binabaha, na nagdudulot ng 4% o mas mataas na diskwento.

Sa kasalukuyan, ang USDC premium ay nakatayo sa 100.8%, flat kumpara sa nakaraang linggo. Samakatuwid, sa kabila ng pagbaba ng 24% sa kabuuang capitalization ng merkado ng cryptocurrency, walang panic selling ang nagmula sa mga retail investor ng Asia.

Gayunpaman, ang data na ito ay hindi dapat ituring na bullish, dahil ang presyur sa pagbili ng USDC ay nagpapahiwatig na ang mga mangangalakal ay naghahanap ng kanlungan sa mga stablecoin.

Ilang mga mamimili ang gumagamit ng mga futures market

Ang mga perpetual na kontrata, na kilala rin bilang inverse swaps, ay may naka-embed na rate na karaniwang sinisingil tuwing walong oras. Ginagamit ng mga palitan ang bayad na ito upang maiwasan ang mga imbalance sa panganib sa palitan.

Ang isang positibong rate ng pagpopondo ay nagpapahiwatig na ang mga longs (buyers) ay humihiling ng higit na pagkilos. Gayunpaman, ang kabaligtaran na sitwasyon ay nangyayari kapag ang mga shorts (nagbebenta) ay nangangailangan ng karagdagang leverage, na nagiging sanhi ng pagiging negatibo ng rate ng pagpopondo.

Gaya ng inilalarawan sa itaas, ang 7-araw na rate ng pagpopondo ay bahagyang negatibo para sa dalawang pinakamalaking cryptocurrencies at ang data ay tumuturo sa isang labis na pangangailangan para sa mga shorts (nagbebenta). Kahit na mayroong 0.40% lingguhang gastos upang mapanatili ang mga bukas na posisyon, hindi ito nakakabahala.

Dapat ding pag-aralan ng mga mangangalakal ang mga opsyon sa merkado upang maunawaan kung ang mga whale at arbitrage desk ay naglagay ng mas mataas na taya sa mga bullish o bearish na diskarte.

Nauugnay:  Bumaba ng halos isang-katlo ang Solana TVL habang binabago ng kaguluhan sa FTX ang ecosystem: Pinansyal na Muling Tinukoy

Ang mga opsyon na put/call ratio ay tumuturo sa lumalalang damdamin

Maaaring masukat ng mga mangangalakal ang pangkalahatang damdamin ng merkado sa pamamagitan ng pagsukat kung mas maraming aktibidad ang dumadaan sa mga opsyon sa pagtawag (buy) o paglalagay (pagbebenta) ng mga opsyon. Sa pangkalahatan, ang mga opsyon sa pagtawag ay ginagamit para sa mga bullish na diskarte, samantalang ang mga opsyon sa paglalagay ay para sa mga bearish.

Ang isang 0.70 put-to-call ratio ay nagpapahiwatig na ang mga opsyon sa paglalagay ng bukas na interes ay lag ng mas maraming bullish na mga tawag ng 30% at samakatuwid ay bullish. Sa kaibahan, ang isang 1.20 indicator ay pinapaboran ang mga opsyon sa paglalagay ng 20%, na maaaring ituring na bearish.

Habang bumaba ang presyo ng Bitcoin sa ibaba $18,500 noong Nob. 8, ang mga mamumuhunan ay nagmamadaling humingi ng proteksyon sa downside. Bilang resulta, ang ratio ng put-to-call ay tumaas sa 0.65. Gayunpaman, ang merkado ng mga pagpipilian sa Bitcoin ay nananatiling mas malakas na naninirahan sa pamamagitan ng mga neutral-to-bearish na estratehiya, gaya ng ipinahihiwatig ng kasalukuyang antas na 0.63.

Pinagsasama-sama ang kawalan ng stablecoin demand sa Asia at negatibong skewed perpetual contract premium, nagiging maliwanag na ang mga trader ay hindi kumportable na ang $850 billion market capitalization support ay mananatili sa malapit na termino.