Ang mga whale ay nakinabang mula sa mga retail investor noong 2022 na pag-crash ng crypto, ulat ng BIS

Isang bagong ulat ng Bank for International Settlements (BIS) reveals karamihan sa mga retail na crypto investor ay bumili ng pagbaba pagkatapos ng pagbagsak ng Terra Luna at FTX habang ang malalaking mamumuhunan ay pangunahing nagbebenta. Bilang resulta, ang karamihan ng mga gumagamit ng crypto app sa “halos lahat ng ekonomiya” ay natalo sa kanilang mga bitcoin holdings, na may mga balyena na nagbebenta “sa gastos ng mas maliliit na may hawak.”

Sinuri ng BIS, na pagmamay-ari ng mga sentral na bangko, ang mga pattern sa crypto trading sa pamamagitan ng pagbuo ng bagong database ng aktibidad ng retail investor sa crypto exchange apps. Gamit SensorTower, nangongolekta ang BIS ng pang-araw-araw na data sa mga pag-download at aktibong paggamit sa mahigit 200 crypto exchange app sa 95 bansa sa pamamagitan ng Apple at Google Play store, mula Agosto 2015 hanggang kalagitnaan ng Disyembre 2022. Sa Loob nagbigay ng impormasyon sa araw-araw na pamamahagi ng mga hawak ng bitcoin sa pamamagitan ng balanse ng account, gamit ang on-chain na data.

Ang ulat ay nagdedetalye ng meteoric na pagtaas ng bitcoin mula $250 hanggang $69,000 sa pagitan ng Agosto 2015 at Nobyembre 2021. Sa pagtatapos ng 2022, gayunpaman, maraming crypto coin ang bumagsak sa halaga ng humigit-kumulang 75%.

“Sa mabagyong dagat, 'kinakain ng mga balyena ang krill,'” sabi ng ulat ng BIS

Ang mga graph ay nagpapakita na ang dalawang natatanging paglitaw ng mga pagbaba ng presyo noong 2022 ay nagresulta sa isang malaking pagtaas sa aktibidad ng kalakalan. Lamang, habang ang maliliit na mamumuhunan ay bumibili ng crypto sa inaakala nilang diskwento, ang mga malalaking balyena ay nagbubuhos ng kanilang mga pag-aari "sa gastos ng mas maliliit na may hawak," sabi ng ulat.

Ipinapakita ng data sa mga araw pagkatapos bumagsak ang TerraUSD noong Mayo 2022 at pagkatapos bumagsak ang FTX noong Nobyembre 2022, “naibenta ng mas malalaking mamumuhunan ang kanilang mga asset sa mas maliliit bago ang matinding pagbaba ng presyo.”

Sinuportahan ng natatanging database ng BIS ang isang papel ni Auer et al (2022) na nagpakita na ang pag-aampon ng bitcoin ay kasaysayang tumaas sa ilang sandali pagkatapos ng pagtaas ng presyo dahil sa kaakit-akit ng matataas na presyo at matataas na reward. Kahit na isinasaalang-alang ang iba pang mga dahilan kung bakit maaaring tumaas ang pag-aampon, ang data ay nagpapanatili ng isang positibong ugnayan na may mas mataas na presyo bilang ang dahilan ng pag-aampon.

Magbasa nang higit pa: Ipinaliwanag ng mga abogado kung bakit naiiba ang piyansa para sa mga crypto washout na SBF at Eisenberg

"Ang presyo ng bitcoin ay nananatiling isang mas mahalagang tagahula ng pag-aampon kumpara sa maraming iba pang mga tagapagpahiwatig, kabilang ang pagganap ng stock market o pagkasumpungin, mga pagbabago sa presyo ng ginto, o ang mga antas ng pandaigdigang kawalan ng katiyakan," isinulat ng BIS sa ulat nito.

Sa katunayan, ipinakita ng data ang halos tatlong quarter ng mga user na nag-download ng isang crypto exchange app noong ang bitcoin ay nagkakahalaga ng mahigit $20,000.

“Kung patuloy na namumuhunan ang mga mamumuhunan [$100] sa buwanang dalas, mahigit apat na ikalimang bahagi ng mga gumagamit ang nawalan ng pera,” ang sabi ng ulat.

Sa halos lahat ng ekonomiya, nawalan ng pera ang karamihan sa mga namumuhunan sa crypto. Ang median na mamumuhunan ay mawawalan ng $431 pagsapit ng Disyembre, mula sa kabuuang $900 sa mga pondong namuhunan mula noong i-download ang app. Mas mataas pa ang bahaging ito sa mga umuusbong na ekonomiya tulad ng Brazil, India, Pakistan, Thailand, at Turkey, isiniwalat ng ulat ng BIS.

Ang tradisyonal na pananalapi ay hindi kumukurap… pa

Hindi lamang hinangad ng BIS na imbestigahan ang gawi ng kalakalan ng maliliit at malalaking mamumuhunan pagkatapos ng dalawang pinakamalaking shockwave ng 2022, pati na rin ang average na return on investment. Hinangad din ng institute na pag-aralan kung ang mga meltdown na ito ay nakaapekto sa mas malawak na mga pamilihan sa pananalapi.

Habang lumalabas ito, Ang ripple effect ng crypto sa mas malawak na sistema ng pananalapi ay minimal sa mga 'panahong pagsubok na ito.' Ang data ay nagsiwalat na walang malakas na kaugnayan sa pagitan ng pag-aampon ng crypto at pagganap ng stock market sa dalawang magkaibang panahon ng kaguluhan noong 2022, o sa mga kondisyong pinansyal.

Magbasa nang higit pa: Ang malalim na ugnayan sa pagitan ng Binance, Bitzlato, at darknet market Hydra

Iyon ay sinabi, hinikayat ng BIS ang pag-iingat at regulasyon ng crypto "upang matiyak ang katatagan ng sistema ng pananalapi."

“Maaaring pigilan ng pagpigil ang mga panganib sa crypto mula sa pagbuhos sa totoong ekonomiya at tradisyonal na sistema ng pananalapi. Ang naaangkop na halo ng mga hakbang ay kakailanganin upang itaguyod ang integridad ng merkado, proteksyon ng mamumuhunan at katatagan ng pananalapi," babala nito.

Ang mga quote na naka-bold ay ang aming diin. Para sa higit pang kaalamang balita, sundan kami sa kaba at Google News o mag-subscribe sa aming YouTube channel.